Thứ Năm, ngày 11 tháng 12. Chỉ số đô la Mỹ hiện đang giao dịch trên mức 98,30 trong phiên giao dịch Bắc Mỹ. Tâm điểm chú ý là số liệu mới được công bố về đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và dữ liệu cán cân thương mại của Mỹ; số liệu đầu tiên cho thấy sự biến động ngắn hạn trên thị trường lao động, trong khi số liệu thứ hai tiết lộ những dấu hiệu tích cực về sự cải thiện trong lĩnh vực ngoại thương. Những dữ liệu này cùng nhau tạo thành một phần quan trọng trong logic định giá đô la hiện tại và đã khiến các nhà giao dịch đánh giá lại liệu đô la có cơ sở để tiếp tục tăng giá hay không.



Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ đạt 236.000, cao hơn dự báo của thị trường là 220.000 và là sự phục hồi đáng kể so với con số 192.000 của tuần trước. Sự phục hồi này được nhiều người cho là sự điều chỉnh về mức thấp bất thường của tuần trước, khi dữ liệu tạm thời bị đánh giá thấp do sự sai lệch trong mô hình điều chỉnh theo mùa gây ra bởi kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn. Mặc dù tăng trong tuần, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục giảm bất ngờ xuống còn 1,838 triệu, mức thấp nhất kể từ giữa tháng Tư, và thấp hơn nhiều so với dự báo 1,95 triệu. Sự khác biệt này phản ánh khả năng phục hồi của cấu trúc nội bộ thị trường lao động, với tốc độ người lao động rời khỏi hệ thống thất nghiệp không hề chậm lại. Mặc dù dữ liệu hàng tuần chịu sự biến động kỹ thuật đáng kể, xu hướng tổng thể cho thấy thị trường việc làm của Mỹ vẫn chưa cho thấy dấu hiệu nới lỏng mang tính hệ thống. Trong khi đó, thâm hụt thương mại thu hẹp xuống còn 52,8 tỷ đô la trong tháng 9, mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2020, tốt hơn đáng kể so với dự báo 63,3 tỷ đô la. Kim ngạch xuất khẩu tăng 3% so với tháng trước, đạt 289,3 tỷ USD, mức cao nhất trong 5 tháng, chủ yếu nhờ sự tăng trưởng mạnh mẽ trong xuất khẩu vàng phi tiền tệ và các chế phẩm dược phẩm; nhập khẩu chỉ tăng nhẹ 0,6% lên 342,1 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng chậm lại đáng kể. Sự kết hợp này cho thấy áp lực lên tăng trưởng kinh tế Mỹ từ nhu cầu bên ngoài đang giảm bớt, áp lực tài khoản vãng lai đang giảm, và điều này có thể hỗ trợ cho đồng đô la.

Điều đáng chú ý là mặc dù tình hình thương mại hàng tháng đã cải thiện đáng kể, nhưng thâm hụt thương mại lũy kế trong chín tháng đầu năm nay đã tăng thêm 112,6 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái, tương đương mức tăng 17,2%, cho thấy tăng trưởng nhập khẩu vẫn vượt xa tăng trưởng xuất khẩu, và nhu cầu nội địa tương đối mạnh mẽ về cơ bản không thay đổi. Điều này phần nào làm giảm bớt sự lạc quan do dữ liệu thương mại mang lại. Hơn nữa, sự gia tăng đáng kể trong cơ cấu nhập khẩu dược phẩm và vàng phi tiền tệ phản ánh một phần những thay đổi trong tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu và phân bổ tài sản an toàn, chứ không chỉ đơn thuần là sự giảm sút nhu cầu tiêu dùng. Do đó, liệu dữ liệu này có thể tiếp tục cải thiện hay không vẫn còn phải chờ xem. Từ góc độ phản ứng tỷ giá hối đoái, chỉ số đô la Mỹ không cho thấy sự đột phá mạnh mẽ sau khi công bố dữ liệu, mà thay vào đó duy trì phạm vi biến động hẹp, cho thấy thị trường đang trở nên thận trọng hơn về các yếu tố cơ bản hiện tại của nền kinh tế Mỹ. Các nhà đầu tư quan tâm hơn đến việc liệu sức hấp dẫn tương đối của tài sản đô la có suy yếu trong những quý tới khi các nền kinh tế toàn cầu khác dần ổn định hay không.

Từ góc nhìn biểu đồ nến 5 phút, chỉ số đô la Mỹ đã giảm dần từ mức cao khoảng 98.6281, bật tăng nhẹ lên khoảng 98.5169 trước khi giảm trở lại, chạm mức thấp mới là 98.3735. Hiện tại, giá vẫn đang dao động trong phạm vi yếu và thấp. Chỉ báo MACD đang chạy dưới đường số 0, với cả giá trị DIFF và DEA đều âm. Biểu đồ histogram đã thu hẹp nhẹ sau khi mở rộng trước đó, cho thấy mặc dù phe gấu đang kiểm soát, nhưng đà giảm đã phần nào suy yếu. Chỉ báo RSI vẫn ở quanh mức 30, trong vùng quá bán, cho thấy áp lực bán ngắn hạn đã được giải tỏa phần lớn và giá ít nhạy cảm hơn với các tin tức tiêu cực mới. Nến thân nhỏ với bóng dưới sau một nến giảm dài ở cuối cho thấy một số lực phòng ngừa ở mức đáy, nhưng cấu trúc đảo chiều rõ ràng vẫn chưa hình thành. Triển vọng ngắn hạn vẫn yếu và biến động. Việc giá có thể phục hồi sau đợt giảm nhanh trong vùng màu tím hay không sẽ là tín hiệu quan trọng để theo dõi mức độ phục hồi tâm lý thị trường.



Tóm lại, logic cơ bản cho quỹ đạo hiện tại của đồng đô la đang thay đổi. Trong hai năm qua, việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất nhanh chóng đã thúc đẩy đồng đô la mạnh lên, nhưng hiện tại lãi suất đang ở mức giới hạn, với ít dư địa để tăng thêm. Trọng tâm thị trường đang dần chuyển từ "chênh lệch lãi suất" sang "chênh lệch tăng trưởng" và "cân bằng ngoại thương". Nếu thâm hụt thương mại của Mỹ tiếp tục thu hẹp, nó sẽ củng cố giá trị nội tại của đồng đô la; trong khi thị trường lao động, mặc dù đang trải qua những biến động ngắn hạn, vẫn nằm trong phạm vi lành mạnh, tạo nền tảng cho sự hạ cánh mềm mại đối với tiêu dùng và nền kinh tế.

Trong những tuần tới, thị trường sẽ theo dõi sát sao các số liệu doanh số bán lẻ sắp tới, dữ liệu lạm phát PCE và các bài phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang để xác định xem chính sách tiền tệ có thực sự bước vào giai đoạn chờ đợi và quan sát hay không. Hơn nữa, căng thẳng địa chính trị và biến động giá năng lượng cũng có thể gây ra những xáo trộn tạm thời đối với diễn biến tỷ giá hối đoái.