เมื่อวันศุกร์ที่ 12 ธันวาคม ในช่วงตลาดซื้อขายของสหรัฐฯ ราคาสปอตเงินร่วงลงอย่างฉับพลันกว่า 4% จากระดับสูงสุดที่ประมาณ 64.5 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทะลุแนวรับด้านล่างของช่วงการซื้อขาย จากนั้นก็ทรงตัวอย่างรวดเร็วที่ระดับแนวรับ 61.00-61.25 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และดีดตัวขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 61.6 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยซื้อขายอยู่ที่ 61.611 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 3.04% ขณะนี้ราคาเงินปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 10% ในสัปดาห์เดียว และการพุ่งขึ้นนี้ทำให้ราคาเงินเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากระดับราคาเมื่อต้นปี



ความต้องการทางอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งและสินค้าคงคลังที่ลดลงได้กลายเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาสินค้าปรับตัวสูงขึ้นในรอบนี้

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งของราคาสินแร่เงินนั้น มาจากความต้องการในภาคอุตสาหกรรมที่ยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง และระดับสินค้าคงคลังที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง การบริโภคสินแร่เงินในภาคอิเล็กทรอนิกส์ พลังงานแสงอาทิตย์ และการผลิตระดับไฮเอนด์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่อัตราการเติบโตของอุปทานแร่ธาตุไม่สามารถตามทันการเติบโตของความต้องการได้

ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานนี้ทำให้ตลาดเงินอยู่ในภาวะอุปทานตึงตัวมาเป็นเวลานาน ส่งผลให้เกิดฉันทามติว่าแม้ในระดับราคาสูงในปัจจุบัน ปริมาณเงินที่มีอยู่ก็ยังคงมีจำกัด ในขณะเดียวกัน การที่เงินถูกรวมอยู่ในรายชื่อแร่ธาตุสำคัญของสหรัฐฯ ยิ่งเน้นย้ำถึงคุณค่าเชิงกลยุทธ์ของเงิน และเพิ่มอุปสงค์ที่เกิดจากนโยบายให้กับด้านอุปทานที่กำลังถูกกดดันอยู่แล้ว

การเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อยในระดับสูง ประกอบกับการไหลเข้าของเงินทุนจากกองทุน ETF ส่งผลให้ราคาสินเงินปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

นอกจากปัจจัยพื้นฐานแล้ว กิจกรรมการเก็งกำไรเป็นแรงผลักดันสำคัญที่ทำให้ราคาสินเงินพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว การมีส่วนร่วมของนักลงทุนรายย่อยเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้มีเงินไหลเข้ากองทุน ETF เงินจำนวนมาก

การไหลเข้าของเงินทุนอย่างต่อเนื่องยิ่งเสริมแรงผลักดันขาขึ้นของราคาสินเงิน สร้างวงจรเชิงบวกของ "ราคาที่เพิ่มขึ้นดึงดูดคำสั่งซื้อใหม่" แทนที่จะกระตุ้นให้เกิดการเทขาย การขาดแรงกดดันในการขายที่สูงกว่าระดับปัจจุบันกระตุ้นให้นักลงทุนรักษาสถานะซื้อไว้ ในขณะที่นักลงทุนที่รอดูสถานการณ์ไม่กล้าที่จะขายชอร์ตสวนทางกับแนวโน้มโดยง่าย เพราะกลัวว่าจะพลาดโอกาสในตลาดกระทิงที่ยั่งยืนนี้

เนื่องจากไม่มีแรงขายในระดับสูงกว่านั้น ตลาดจึงถูกขับเคลื่อนด้วยโมเมนตัมของแนวโน้ม

จากมุมมองโครงสร้างตลาด ปัจจุบันยังไม่มีระดับแนวต้านที่ชัดเจนที่กดดันราคาสินเงิน ช่วงราคาผันผวนระยะสั้นล่าสุดของสินเงินอยู่ที่ 56.46-64.58 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ได้ขยับขึ้นไปอยู่ที่ 60.50 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงอัตราการเพิ่มขึ้นของราคาสินเงินอย่างรวดเร็วโดยตรง

เนื่องจากไม่มีจุดอ้างอิงราคาที่ชัดเจนข้างต้น นักลงทุนจึงต้องอาศัยเพียงโมเมนตัมของตลาด ปริมาณการซื้อขาย และการเปลี่ยนแปลงของกระแสคำสั่งซื้อขาย เพื่อพิจารณาว่าผู้ขายจะเข้ามาในตลาดและครองแนวโน้มในที่สุดหรือไม่ แม้ว่าตลาดในปัจจุบันจะแสดงสัญญาณของการซื้อมากเกินไป แต่แนวโน้มขาขึ้นหลักยังคงไม่เปลี่ยนแปลง การปรับตัวลงในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะเป็นผลมาจากการทำกำไรและการหยุดชะงักชั่วคราวของฝ่ายซื้อ มากกว่าจะเป็นสัญญาณของการกลับตัวของแนวโน้มตลาดโดยรวม

แนวโน้มระยะสั้น: ความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่ความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับตัวลงเพิ่มสูงขึ้น


(ที่มาของกราฟราคาสปอตเงิน 1 ชั่วโมง: EasyForex)

คาดว่าราคาสินเงินจะยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งในระยะสั้น อุปทานที่ตึงตัว ความต้องการจากภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง และการไหลเข้าอย่างต่อเนื่องของเงินทุนเก็งกำไร ล้วนเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาสินเงินให้สูงขึ้น

ราคาสินเงินปรับตัวสูงขึ้นมากเกินไปในระยะสั้น และตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงปรับฐาน เนื่องจากนักลงทุนขายทำกำไรและรอจังหวะเข้าซื้อที่ดีกว่า จนกว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนว่าอุปสงค์ลดลงหรือแรงกดดันด้านอุปทานลดลง การปรับตัวลงใดๆ ก็ตามมีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นการปรับตัวในระยะสั้นภายในตลาดกระทิงมากกว่าที่จะเป็นการเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงที่ยั่งยืน