อัตราเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าคาดกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไร ส่งผลให้ราคาทองคำลดลงต่ำกว่า 4,350 ดอลลาร์ แต่โครงสร้างขาขึ้นยังคงอยู่
2025-12-19 10:01:03
ในระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันศุกร์ ราคาทองคำสากล (XAU/USD) ปรับตัวลงต่ำกว่า 4,350 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นการต่อเนื่องจากวันทำการก่อนหน้า
การปรับตัวลงครั้งนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการทำกำไรและการลดสถานะซื้อในสัญญาระยะสั้น โดยไม่มีแรงขายที่ชัดเจนจากแนวโน้มขาขึ้น หลังจากที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ซ้ำแล้วซ้ำเล่า กองทุนบางแห่งเลือกที่จะถอนตัวออกจากตลาดชั่วคราวและเฝ้าสังเกตการณ์ ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำได้รับแรงกดดันในระยะสั้น
จากมุมมองทางเศรษฐศาสตร์มหภาค ตรรกะการสนับสนุนราคาทองคำในระยะกลางยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก และอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงได้เสริมความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก
ในสภาวะอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำจะลดลง ซึ่งเป็นปัจจัยที่โดยทั่วไปแล้วจะช่วยหนุนสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง นักเศรษฐศาสตร์สถาบันบางคนชี้ให้เห็นว่า การลดลงของอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ช่วยสร้างเงื่อนไขสำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในอนาคต
นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลาทำให้กองทุนบางส่วนยังคงจัดสรรเงินทุนไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะเดียวกัน ความต้องการทางอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งและความต้องการลงทุนระยะกลางถึงระยะยาวก็จำกัดศักยภาพในการปรับราคาทองคำเพิ่มเติมด้วย
สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ การปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ครั้งก่อนส่งผลกระทบต่อสถิติและความสมบูรณ์ของข้อมูลเศรษฐกิจบางส่วน ทำให้ตลาดต้องระมัดระวังในการตีความแนวโน้มเงินเฟ้อ ในระยะสั้น นักลงทุนจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ เพื่อพิจารณาทิศทางการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังด้านเงินเฟ้อและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค
จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนโดยรวม ราคาซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ โดยทั้งราคาสูงสุดและต่ำสุดปรับตัวสูงขึ้น บ่งชี้ว่าแนวโน้มยังคงอยู่ ราคาทองคำทรงตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 ช่วงเวลาอย่างมั่นคง และช่องทางขาขึ้นระยะกลางยังคงอยู่
ดัชนี RSI อยู่เหนือเส้นกลาง และถึงแม้จะมีการปรับตัวลงบ้าง แต่ก็ยังคงอยู่ในโซนที่แข็งแกร่ง บ่งชี้ว่าฝ่ายซื้อยังคงได้เปรียบ แถบ Bollinger Bands ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นว่าตลาดยังมีโอกาสที่จะขยายตัวต่อไปได้อีก แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ประมาณ 4350 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับบริเวณด้านบนของแถบ Bollinger Bands
หากราคาทองคำทะลุระดับนี้ขึ้นไป อาจจะทดสอบระดับสูงสุดในอดีตที่ 4,381 ดอลลาร์ และอาจมุ่งเป้าไปที่ระดับเชิงจิตวิทยาที่ 4,400 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน 4,300 ดอลลาร์เป็นระดับแนวรับสำคัญในระยะสั้น หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจทำให้การปรับฐานขยายไปถึง 4,270 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าอยู่บริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางใกล้ 4,240 ดอลลาร์
หมายเหตุจากบรรณาธิการ:
โดยรวมแล้ว การปรับตัวลงของราคาทองคำในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะเป็นการปรับฐานที่ระดับสูงกว่า มากกว่าจะเป็นการกลับตัวของแนวโน้ม อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสนับสนุนหลักในระยะกลางถึงระยะยาว ในขณะที่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่องทำให้ทองคำมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ความผันผวนในระยะสั้นไม่ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมของทองคำ
การปรับตัวลงครั้งนี้ส่วนใหญ่เกิดจากการทำกำไรและการลดสถานะซื้อในสัญญาระยะสั้น โดยไม่มีแรงขายที่ชัดเจนจากแนวโน้มขาขึ้น หลังจากที่ราคาทองคำพุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ซ้ำแล้วซ้ำเล่า กองทุนบางแห่งเลือกที่จะถอนตัวออกจากตลาดชั่วคราวและเฝ้าสังเกตการณ์ ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำได้รับแรงกดดันในระยะสั้น
จากมุมมองทางเศรษฐศาสตร์มหภาค ตรรกะการสนับสนุนราคาทองคำในระยะกลางยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก และอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงได้เสริมความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกในสภาวะอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำจะลดลง ซึ่งเป็นปัจจัยที่โดยทั่วไปแล้วจะช่วยหนุนสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง นักเศรษฐศาสตร์สถาบันบางคนชี้ให้เห็นว่า การลดลงของอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ช่วยสร้างเงื่อนไขสำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมในอนาคต
นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลาทำให้กองทุนบางส่วนยังคงจัดสรรเงินทุนไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะเดียวกัน ความต้องการทางอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งและความต้องการลงทุนระยะกลางถึงระยะยาวก็จำกัดศักยภาพในการปรับราคาทองคำเพิ่มเติมด้วย
สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ การปิดทำการของรัฐบาลสหรัฐฯ ครั้งก่อนส่งผลกระทบต่อสถิติและความสมบูรณ์ของข้อมูลเศรษฐกิจบางส่วน ทำให้ตลาดต้องระมัดระวังในการตีความแนวโน้มเงินเฟ้อ ในระยะสั้น นักลงทุนจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ เพื่อพิจารณาทิศทางการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังด้านเงินเฟ้อและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค
จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนโดยรวม ราคาซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ โดยทั้งราคาสูงสุดและต่ำสุดปรับตัวสูงขึ้น บ่งชี้ว่าแนวโน้มยังคงอยู่ ราคาทองคำทรงตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 ช่วงเวลาอย่างมั่นคง และช่องทางขาขึ้นระยะกลางยังคงอยู่
ดัชนี RSI อยู่เหนือเส้นกลาง และถึงแม้จะมีการปรับตัวลงบ้าง แต่ก็ยังคงอยู่ในโซนที่แข็งแกร่ง บ่งชี้ว่าฝ่ายซื้อยังคงได้เปรียบ แถบ Bollinger Bands ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นว่าตลาดยังมีโอกาสที่จะขยายตัวต่อไปได้อีก แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ประมาณ 4350 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับบริเวณด้านบนของแถบ Bollinger Bands
หากราคาทองคำทะลุระดับนี้ขึ้นไป อาจจะทดสอบระดับสูงสุดในอดีตที่ 4,381 ดอลลาร์ และอาจมุ่งเป้าไปที่ระดับเชิงจิตวิทยาที่ 4,400 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน 4,300 ดอลลาร์เป็นระดับแนวรับสำคัญในระยะสั้น หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจทำให้การปรับฐานขยายไปถึง 4,270 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าอยู่บริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางใกล้ 4,240 ดอลลาร์
หมายเหตุจากบรรณาธิการ:
โดยรวมแล้ว การปรับตัวลงของราคาทองคำในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะเป็นการปรับฐานที่ระดับสูงกว่า มากกว่าจะเป็นการกลับตัวของแนวโน้ม อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสนับสนุนหลักในระยะกลางถึงระยะยาว ในขณะที่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่องทำให้ทองคำมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ความผันผวนในระยะสั้นไม่ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมของทองคำ
- ข้อควรระวังและข้อยกเว้นความรับผิดชอบ
- การลงทุนมีความเสี่ยง กรุณาพิจารณาให้รอบคอบ ข้อมูลในบทความนี้ใช้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล และไม่ได้พิจารณาเป้าหมายการลงทุน พฤติกรรมทางการเงิน หรือความต้องการเฉพาะของผู้ใช้บางราย การลงทุนโดยอ้างอิงจากบทความนี้เป็นความรับผิดชอบของผู้ลงทุนเอง
