เมื่อวันพุธที่ 7 มกราคม ในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากวันทำการก่อนหน้า โดยลดลงประมาณ 1.63% ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 56.20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศว่าเวเนซุเอลาจะโอนน้ำมันดิบจำนวน 30 ถึง 50 ล้านบาร์เรลให้กับสหรัฐฯ เนื่องจากผู้ค้าปรับการคาดการณ์อุปทานตามพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ ราคาน้ำมันจึงได้รับแรงกดดันให้ลดลง



ในแถลงการณ์บนโซเชียลมีเดีย ทรัมป์เน้นย้ำว่าน้ำมันดิบจะถูกขายในราคาตลาด และรายได้จะอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของเขาและนำไปใช้เพื่อประโยชน์ของประชาชนชาวเวเนซุเอลาและสหรัฐอเมริกา แถลงการณ์นี้บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของปริมาณน้ำมันในระยะยาว ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อความเชื่อมั่นของตลาดและทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับภาวะน้ำมันล้นตลาดในช่วงต้นปี 2026 รุนแรงขึ้น

ความคาดหวังของตลาดเปลี่ยนไปสู่การขยายอุปทาน

ปฏิกิริยาของตลาดสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนที่ว่า แนวทางของสหรัฐฯ ให้ความสำคัญกับการเพิ่มปริมาณน้ำมันมากกว่าการจำกัดปริมาณ ดังที่ทีน่า เทง จาก Moomoo ANZ ชี้ให้เห็นว่า นี่จะยิ่งทำให้ภาวะน้ำมันล้นตลาดทั่วโลกในปัจจุบันรุนแรงขึ้น

ข้อตกลงกับคาราคัสอาจส่งผลให้มีการเปลี่ยนเส้นทางการขนส่งสินค้าจากเส้นทางที่มีอยู่เดิม แม้ว่าเชฟรอนจะเป็นบริษัทเดียวที่ได้รับอนุญาตให้ขนส่งน้ำมันจากเวเนซุเอลาภายใต้มาตรการคว่ำบาตรในปัจจุบันและยังคงควบคุมการดำเนินงานอยู่ แต่ปริมาณน้ำมันดิบที่เกี่ยวข้องนั้นมหาศาล ปัจจุบันเชฟรอนขนส่งน้ำมันดิบประมาณ 100,000 ถึง 150,000 บาร์เรลต่อวัน และข้อตกลงนี้ซึ่งอาจมีมูลค่าสูงถึง 1.9 พันล้านดอลลาร์ จะหมายถึงการเพิ่มปริมาณน้ำมันดิบเข้าสู่ตลาดโลกอย่างมีนัยสำคัญ

นักวิเคราะห์ตลาดบางส่วนเชื่อว่า แม้ข่าวพาดหัวด้านภูมิรัฐศาสตร์จะครอบงำช่วงต้นปี 2026 แต่ตลาดซื้อขายน้ำมันดิบแบบทันที (spot market) กลับแสดงสัญญาณของความอ่อนแออย่างต่อเนื่อง การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันดิบเกรดต่างๆ ในตะวันออกกลางบ่งชี้ถึงความสนใจของผู้ซื้อที่ไม่เพียงพอ และอาจชี้ให้เห็นถึงอุปทานล้นตลาดในภูมิภาค ซึ่งจะยิ่งทำให้โครงสร้างราคาน้ำมันดิบโลกอ่อนแอลงไปอีก

ข้อมูลสินค้าคงคลังอาจก่อให้เกิดความขัดแย้งในความรู้สึกของตลาดได้

ตรงกันข้ามกับความกังวลเรื่องอุปทานล้นตลาด ข้อมูลจากสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) แสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลง 2.77 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นปัจจัยปรับสมดุลในระยะสั้นสำหรับตลาด (แม้จะมีรายงานว่าปริมาณสำรองผลิตภัณฑ์กลั่นเพิ่มขึ้นก็ตาม) แม้ว่าข้อมูลจาก API จะบ่งชี้ว่าอุปทานภายในประเทศของสหรัฐฯ ตึงตัวขึ้น แต่ตลาดคาดการณ์ว่าข้อมูลอย่างเป็นทางการจะแสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 2 มกราคม หากการคาดการณ์นี้ได้รับการยืนยัน ความคลาดเคลื่อนอาจบ่งชี้ถึงความผันผวนในรายงานและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางของปริมาณสำรองในระยะสั้น

Morgan Stanley คาดการณ์ว่าอาจมีอุปทานส่วนเกินในตลาดน้ำมันสูงถึง 3 ล้านบาร์เรลต่อวันในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 ซึ่งจะยิ่งทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดน้ำมันลดลง การคาดการณ์นี้อิงจากการประเมินการเติบโตของความต้องการที่ชะงักงันในปี 2025 และการผลิตที่เพิ่มขึ้นจากทั้งกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมัน OPEC และนอกกลุ่ม OPEC ข้อตกลงกับเวเนซุเอลาซึ่งเกิดขึ้นในช่วงที่การผลิตทั่วโลกเพิ่มขึ้น ได้ทำให้ความกังวลของตลาดที่ว่าอุปทานจะยังคงเกินความต้องการต่อไป (อย่างน้อยในอีกสองไตรมาสข้างหน้า) ทวีความรุนแรงขึ้น

ข้อตกลงน้ำมันระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลาได้นำตัวแปรด้านอุปทานใหม่ๆ เข้ามาสู่ตลาด เนื่องจากตลาดกำลังเผชิญกับความต้องการที่ซบเซาและระดับสินค้าคงคลังที่สูง แม้ว่าพลวัตทางภูมิรัฐศาสตร์จะดึงดูดความสนใจอย่างมาก แต่ปัจจัยพื้นฐานกำลังขับเคลื่อนราคาอยู่ในขณะนี้ ได้แก่ การเติบโตของความต้องการที่อ่อนแอและการผลิตที่เพิ่มขึ้นของประเทศนอกกลุ่มโอเปก เว้นแต่จะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในแนวโน้มการบริโภคหรือการปรับลดการผลิต ตลาดน้ำมันดิบมีแนวโน้มที่จะยังคงอ่อนไหวต่อแรงกดดันขาลงเพิ่มเติมในระยะสั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เคลื่อนไหวในทิศทางขาลงอย่างต่อเนื่องมาเป็นเวลานาน ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงอาจมีอิทธิพลในระยะยาว

ในขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ระยะ 14 วัน อยู่ต่ำกว่าเส้นกลางอย่างมีนัยสำคัญ และตัวชี้วัด MACD อยู่ในแดนลบ ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันขาลงให้รุนแรงขึ้น

ในทางกลับกัน คาดว่าแนวต้านด้านบนของช่องแนวโน้มขาขึ้น (59.25) จะเป็นระดับแนวต้านสำคัญ หากแนวต้านด้านบนของช่องแนวโน้มขาขึ้นถูกทะลุอย่างมีประสิทธิภาพ อาจทำให้แนวโน้มขาลงในระยะสั้นกลับตัวได้

ในทางกลับกัน ระดับราคา 55.00 ดอลลาร์จะเป็นระดับแนวรับแรก หากราคาน้ำมันปิดต่ำกว่าระดับนี้ อาจทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็วไปยังระดับแนวรับ 50.00 ดอลลาร์



(กราฟราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ รายวัน แหล่งที่มา: FX678)

เวลา 15:02 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ อยู่ที่ 56.19 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล