เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงเวลาซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ ท่ามกลางค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงโดยทั่วไป หลังจากที่ดอลลาร์แตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งปี และเยนแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี

ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกกลับมาอยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้ง และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นกระตุ้นให้เกิดการไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยในรูปเงินเยน ซึ่งช่วยหนุนเงินเยนในระดับหนึ่ง ในขณะเดียวกัน ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก็สร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์ ส่งผลให้คู่เงิน USD/JPY ปรับตัวลงจากระดับสูงสุด

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาด ทรัมป์กล่าวว่าเขากำลังพิจารณาทางเลือกต่างๆ เกี่ยวกับสถานการณ์กับอิหร่าน รวมถึงความเป็นไปได้ในการใช้ปฏิบัติการทางทหาร ในขณะที่อิหร่านได้เตือนว่าหากสหรัฐฯ เข้าแทรกแซง จะโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในตะวันออกกลาง

ท่ามกลางความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครน ความต้องการเสี่ยงของนักลงทุนลดลง ส่งผลให้เงินเยนซึ่งเป็นสกุลเงินปลอดภัยแบบดั้งเดิมได้รับแรงหนุนบ้าง อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของเงินเยนถูกจำกัดอย่างมากจากผลกระทบร่วมกันของความไม่แน่นอนทั้งภายในและภายนอกประเทศญี่ปุ่น ทำให้ตลาดมีความเต็มใจที่จะวางเดิมพันระยะยาวในเงินเยนมากขึ้นลดลง

นายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิของญี่ปุ่นอาจเรียกการเลือกตั้งก่อนกำหนดสำหรับสภาผู้แทนราษฎรในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเมืองได้บั่นทอนความเชื่อมั่นของตลาดลงไปอีก ในส่วนของนโยบายการเงิน การขาดคำแนะนำที่ชัดเจนเกี่ยวกับช่วงเวลาที่แน่นอนของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปของธนาคารกลางญี่ปุ่น ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่จำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของเงินเยน

แม้ว่านายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะย้ำเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าธนาคารจะยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปหากเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับจังหวะการดำเนินนโยบายในระยะสั้นยังคงมีอยู่ ในทางตรงกันข้าม แม้ว่าดอลลาร์จะอ่อนค่าลง แต่การอ่อนค่าก็มีขอบเขตจำกัด

นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวว่า กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ขู่ว่าจะดำเนินคดีอาญาต่อเขา และเน้นย้ำว่าการกำหนดนโยบายของเฟดนั้นอยู่บนพื้นฐานของผลประโยชน์สาธารณะ คำกล่าวนี้จุดประกายความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟด ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่ามีการเพิ่มงานเพียง 50,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ในขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานก็ลดลงเหลือ 4.4% ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานของสหรัฐฯ

ตลาดได้ปรับความคาดหวังเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมกราคม แต่โดยรวมแล้ว ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมตลอดทั้งปี ซึ่งแตกต่างจากท่าทีของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นที่โน้มเอียงไปทางการเข้มงวดนโยบายการเงินต่อไป และยังคงให้การสนับสนุนอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ในระยะกลาง

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/JPY ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นบนกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องในระยะกลาง ตัวชี้วัด MACD อยู่เหนือเส้นศูนย์ โดยเส้นเร็วและเส้นช้าอยู่ในแนวเดียวกันในทิศทางขาขึ้น บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง

อย่างไรก็ตาม ดัชนี RSI ปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 75 ซึ่งอยู่ในโซนซื้อมากเกินไปอย่างชัดเจน บ่งชี้ว่าศักยภาพในการปรับตัวขึ้นในระยะสั้นอาจมีจำกัด หากอัตราแลกเปลี่ยนสามารถทรงตัวอยู่เหนือระดับ 157 ได้ โครงสร้างขาขึ้นโดยรวมจะยังคงดำเนินต่อไป แต่หากทะลุลงต่ำกว่าแนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา ก็ไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับตัวลงทางเทคนิคได้


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

โดยสรุป การฟื้นตัวของเงินเยนในช่วงที่ผ่านมาส่วนใหญ่เกิดจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงและการฟื้นตัวของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย มากกว่าการปรับปรุงปัจจัยพื้นฐานอย่างมีนัยสำคัญ ความไม่แน่นอนทางการเมืองในญี่ปุ่นและจังหวะการดำเนินนโยบายที่ไม่ชัดเจนของธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของเงินเยน

ก่อนการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ คู่เงิน USD/JPY อาจรักษารูปแบบการรวมตัวในระดับสูงต่อไป ในระยะสั้น ต้องระมัดระวังความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับตัวลงเนื่องจากภาวะซื้อมากเกินไป แต่แนวโน้มโดยรวมยังไม่แสดงสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน