ท่ามกลางภูมิทัศน์พลังงานโลกที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว รัฐบาลสหรัฐฯ หลังจากโค่นล้มระบอบมาดูโรในเวเนซุเอลาได้สำเร็จ ก็หันมาให้ความสนใจกับการฟื้นฟูอุตสาหกรรมน้ำมันของประเทศอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม แผนการอันทะเยอทะยานนี้กลับได้รับการตอบรับที่ไม่ค่อยดีนักจากบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านน้ำมัน บริษัทพลังงานระหว่างประเทศหลายแห่งแสดงความลังเลอย่างมาก โดยเชื่อว่าการกลับมาลงทุนในเวเนซุเอลาโดยปราศจากการปฏิรูปขั้นพื้นฐานนั้นมีความไม่แน่นอนสูง

บทความนี้จะวิเคราะห์สาเหตุของปรากฏการณ์นี้จากหลายมิติ สำรวจปัจจัยที่ซับซ้อนเบื้องหลัง และเปิดเผยผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อตลาดพลังงานโลก จากการตรวจสอบอย่างละเอียดเกี่ยวกับคำแถลงของผู้บริหารระดับสูงของบริษัท การสูญเสียในอดีต และปัญหาเชิงโครงสร้าง เราจะเห็นได้ว่าเส้นทางสู่การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมน้ำมันของเวเนซุเอลาไม่ได้ราบรื่น แต่เต็มไปด้วยความยากลำบาก

ความทะเยอทะยานของรัฐบาลสหรัฐฯ และข้อพิจารณาเชิงปฏิบัติของภาคธุรกิจ

ในช่วงต้นปีใหม่ สหรัฐอเมริกาได้โค่นล้มระบอบการปกครองของมาดูโรอย่างรวดเร็ว การกระทำนี้มีเป้าหมายไม่เพียงแต่เพื่อเอาผิดอดีตประธานาธิบดีเท่านั้น แต่ยังมีเป้าหมายหลักคือการฟื้นฟูอุตสาหกรรมน้ำมันของเวเนซุเอลาอีกด้วย

ในการแถลงข่าว รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงาน คริส ไรท์ ได้คาดการณ์อย่างมองโลกในแง่ดีว่า การผลิตน้ำมันของเวเนซุเอลาอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยการกลับมาของบริษัทยักษ์ใหญ่ เช่น เอ็กซอนโมบิล และ โคโนโคฟิลลิปส์ วิสัยทัศน์นี้เกิดจากปริมาณสำรองน้ำมันใต้ดินที่อุดมสมบูรณ์ของเวเนซุเอลา ซึ่งมักถูกเรียกว่า "ทองคำน้ำมัน"

อย่างไรก็ตาม ความมองโลกในแง่ดีนี้กลับลดลงอย่างรวดเร็วในการประชุมระดับสูงเมื่อวันที่ 9 มกราคม 2569 แม้ว่าผู้บริหารด้านพลังงานที่เข้าร่วมประชุมจะแสดงการสนับสนุนกลยุทธ์ของรัฐบาล แต่พวกเขาก็เน้นย้ำเป็นเอกฉันท์ว่าสภาพแวดล้อมการลงทุนในปัจจุบันของเวเนซุเอลายังไม่พร้อม

ในการให้สัมภาษณ์กับวอลล์สตรีทเจอร์นัล ดาร์เรน วูดส์ ซีอีโอของเอ็กซอนโมบิล กล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า เวเนซุเอลาต้องการการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในกรอบธุรกิจ ระบบกฎหมาย และกฎระเบียบด้านไฮโดรคาร์บอน มิเช่นนั้นบริษัทต่างๆ จะประสบปัญหาในการเริ่มต้นดำเนินงานอีกครั้ง เขาได้กล่าวถึงโดยเฉพาะว่าทรัพย์สินของเอ็กซอนโมบิลในเวเนซุเอลาเคยถูกยึดมาแล้วสองครั้ง ซึ่งประวัติดังกล่าวทำให้บริษัทระมัดระวังในการเข้าไปลงทุนครั้งที่สาม การพิจารณาอย่างรอบคอบนี้สะท้อนให้เห็นว่าบริษัทต่างๆ ไม่ได้มุ่งหวังเพียงแค่ผลกำไรระยะสั้น แต่ยังให้ความสำคัญกับผลตอบแทนจากการลงทุนที่มั่นคงในระยะยาวด้วย

การไม่มีบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านบริการในแหล่งน้ำมัน และปัญหาหนี้สินที่ค้างคามาอย่างยาวนาน

เป็นที่น่าสังเกตว่าตัวแทนจากสองบริษัทผู้ให้บริการด้านอุตสาหกรรมน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก ได้แก่ Halliburton และ Schlumberger ไม่ได้เข้าร่วมการประชุมที่สำคัญครั้งนี้ หากพวกเขาเข้าร่วม พวกเขาก็น่าจะออกคำเตือนที่คล้ายคลึงกันนี้เช่นกัน

บริษัทเหล่านี้ถือเป็นกำลังหลักในอุตสาหกรรมพลังงานต้นน้ำ เนื่องจากมีแรงงานมืออาชีพและความสามารถทางเทคนิค และสามารถซ่อมแซมบ่อน้ำมันเก่าหรือขุดเจาะบ่อน้ำมันใหม่ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อการเพิ่มผลผลิต

เมื่อบริษัท Halliburton ถอนตัวออกจากเวเนซุเอลาในปี 2020 เนื่องจากการคว่ำบาตรระหว่างประเทศ บริษัทได้ทิ้งอุปกรณ์มูลค่าประมาณ 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐไว้ซึ่งไม่สามารถขนย้ายออกไปได้ และมีหนี้การค้าสะสมกับบริษัทน้ำมันของรัฐบาลเวเนซุเอลา PDVSA สูงถึง 700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ระหว่างปี 2016 ถึง 2020 บริษัทได้บันทึกผลขาดทุนรวมประมาณ 6.5 พันล้านดอลลาร์ และได้ยื่นเรื่องต่ออนุญาโตตุลาการเมื่อปีที่แล้วเพื่อพยายามกู้คืนเงินบางส่วน

ในทำนองเดียวกัน บริษัท Schlumberger ซึ่งมีหนี้สินประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ ย่อมจะเรียกร้องค่าชดเชยเต็มจำนวนก่อนที่จะกลับมาดำเนินงานอีกครั้ง ปัญหาหนี้สินในอดีตเหล่านี้ไม่เพียงเกี่ยวข้องกับเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการสร้างความเชื่อมั่นขึ้นใหม่ด้วย ผู้รับเหมาขุดเจาะบนบกรายอื่น ๆ เช่น Helmerich & Payne ก็ได้รับผลกระทบในลักษณะเดียวกัน โดยมีการตัดหนี้การค้าไปกว่า 100 ล้านดอลลาร์ และแท่นขุดเจาะหลายแห่งถูกโอนเป็นของรัฐ

ENSCO ซึ่งเป็นบริษัทต้นกำเนิดของบริษัทขุดเจาะน้ำมันนอกชายฝั่ง Valaris สูญเสียเงิน 35 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากข้อพิพาทด้านสัญญา และในช่วงหนึ่งยังสูญเสียการควบคุมอุปกรณ์ของตนไป กรณีเหล่านี้ที่เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าได้สร้างอุปสรรคทางจิตวิทยาให้กับบริษัทต่างๆ ในการกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง เป็นการย้ำเตือนนักลงทุนว่าบาดแผลในอดีตยังไม่หายดี

การวิเคราะห์สิ่งกีดขวางโครงสร้างเชิงลึก

นอกเหนือจากข้อพิพาททางการเงินแล้ว ปัจจัยที่ขัดขวางการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของการผลิตน้ำมันของเวเนซุเอลาในระยะสั้นนั้นมีความซับซ้อนและหลากหลายมากกว่านั้น

ในคอลัมน์ที่ตีพิมพ์ในวอลล์สตรีทเจอร์นัล แดเนียล เยอร์กิน นักประวัติศาสตร์ด้านปิโตรเลียมชื่อดัง ได้แสดงมุมมองที่ค่อนข้างมองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับโอกาสในการนำบริษัทกลับประเทศ

เขาชี้ให้เห็นว่า "ความยุ่งเหยิง" ที่หลงเหลือมาจากยุคของชาเวซและมาดูโรได้กลายเป็นปัญหาหลัก นั่นคือ การขาดการลงทุนและการบำรุงรักษาในระยะยาวส่งผลให้มูลค่าของสินทรัพย์น้ำมันลดลงอย่างต่อเนื่อง และการทุจริตและการแทรกแซงทางการเมืองได้สร้างความเสียหายเพิ่มเติมต่อห่วงโซ่คุณค่าของอุตสาหกรรม

ฮวน ซาบ อดีตเจ้าหน้าที่ระดับสูงของ PDVSA เห็นด้วยกับมุมมองนี้ โดยเน้นย้ำว่าปัญหาเหล่านี้ฝังรากลึก สภาพแวดล้อมทางการเมืองที่ไม่มั่นคงในปัจจุบันทำให้การบังคับใช้สัญญาเป็นไปได้ยาก และการเปลี่ยนแปลงรัฐบาลในอนาคตอาจสร้างความเสียหายต่อผลประโยชน์ของบริษัทมากยิ่งขึ้น การมีอยู่ของกลุ่มผู้ทุจริตที่ยังคงหลงเหลืออยู่ก็เป็นภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นได้เช่นกัน

นอกจากนี้ เวเนซุเอลายังขาดโครงสร้างพื้นฐานทางกฎหมายที่ทันสมัย ทำให้ไม่สามารถให้ความคุ้มครองทางธุรกิจได้อย่างน่าเชื่อถือ ที่ร้ายแรงกว่านั้นคือ การสูญเสียบุคลากรที่มีความรู้ความสามารถในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา ส่งผลให้เกิดการขาดแคลนวิศวกรและผู้จัดการที่มีทักษะอย่างรุนแรง ซึ่งการสูญเสียบุคลากรที่มีความรู้ความสามารถนี้ได้กัดกร่อนกำลังแรงงานหลักของอุตสาหกรรมต่างๆ จนหมดสิ้น

อย่างไรก็ตาม เยอร์กินแย้งว่า แม้ว่าสตาร์ทอัพบางแห่งอาจเข้าสู่ตลาดด้วยแรงจูงใจจากการเก็บหนี้หรือโอกาส แต่นั่นยังไม่เพียงพอต่อการฟื้นตัวอย่างเต็มที่ เวเนซุเอลาต้องการการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองและนโยบายขั้นพื้นฐานเพื่อที่จะกลับมาเป็นมหาอำนาจน้ำมันอีกครั้ง และภาคธุรกิจต้องบรรลุข้อตกลงใหม่กับประเทศนี้ แม้ว่าเวเนซุเอลาจะยังคงยืนกรานที่จะให้รัฐควบคุมทรัพยากรน้ำมันอยู่ก็ตาม

ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และความรอบคอบขององค์กร

การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมน้ำมันของเวเนซุเอลาเผชิญกับแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์จากภายนอก มหาอำนาจอย่างรัสเซีย ซึ่งเป็นพันธมิตรดั้งเดิมของประเทศ ยังไม่ได้แสดงปฏิกิริยาตอบโต้ที่สำคัญต่อการปรับโครงสร้างที่นำโดยสหรัฐฯ แต่ก็คาดการณ์ได้ว่าการมีส่วนร่วมของพวกเขาจะไม่เป็นประโยชน์ต่อผลประโยชน์ของชาติตะวันตก การแข่งขันระหว่างมหาอำนาจนี้เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับการลงทุน ทำให้บริษัทต่างๆ กังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของเงินทุนของตน

โดยธรรมชาติแล้ว บริษัทอเมริกันลังเลที่จะลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ โดยเฉพาะในประเทศที่เคยสร้างความเสียหายให้กับพวกเขามาแล้วหลายครั้ง เนื่องจากมีความไม่แน่นอนมากมายที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมนี้ โดยรวมแล้ว แก่นแท้ของความลังเลนี้อยู่ที่ความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน: ในระยะสั้น การผลิตน้ำมันจะเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าที่จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นี่สะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมีเหตุผลในการลงทุนด้านพลังงานทั่วโลก โดยเน้นที่ความยั่งยืนและการคุ้มครองทางกฎหมาย

โดยสรุปแล้ว ความลังเลของบริษัทน้ำมันยักษ์ใหญ่ที่จะลงทุนในเวเนซุเอลาหลังยุคมาดูโรนั้น เกิดจากปัจจัยหลายประการรวมกัน ได้แก่ ความสูญเสียในอดีต ปัญหาเชิงโครงสร้าง และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ แม้ว่าเวเนซุเอลาจะมีศักยภาพมหาศาล แต่การฟื้นตัวขึ้นอยู่กับความตั้งใจของประชาชนและการกระชับความร่วมมือระหว่างประเทศให้แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น มีเพียงการปฏิรูปอย่างครอบคลุมเท่านั้นที่จะช่วยให้ประเทศสลัดเงาแห่งอดีตและกลับเข้าสู่เวทีพลังงานโลกได้อีกครั้ง

จากการวิเคราะห์ผลกระทบต่อตลาดน้ำมันดิบ ความลังเลนี้อาจขัดขวางการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของอุปทานน้ำมันทั่วโลกในระยะสั้น ซึ่งจะทำให้ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง หากการผลิตของเวเนซุเอลาไม่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว จะยิ่งทำให้ผู้ผลิตน้ำมันจากตะวันออกกลางและอเมริกาเหนือครองตลาดมากขึ้น ซึ่งอาจผลักดันให้เกิดภาวะเงินเฟ้อในภาคพลังงาน อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว หากการปฏิรูปประสบความสำเร็จ การอัดฉีดน้ำมันจากเวเนซุเอลาเข้าสู่ตลาดอาจช่วยลดความผันผวนของราคาและส่งเสริมการกระจายแหล่งพลังงานทั่วโลก

เวลา 15:23 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ อยู่ที่ 59.95 ดอลลาร์ต่อออนซ์