เมื่อวันอังคารที่ 13 มกราคม ในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ราคาทองคำสปอตพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,634.25 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนที่จะลดลงเล็กน้อย โดยราคาทองคำสปอตอยู่ที่ประมาณ 4,602.59 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.12%



ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานแห่งสหรัฐอเมริกา (BLS) แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) โดยรวมอยู่ในระดับที่สอดคล้องกับที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ยังคงมีแนวโน้มที่จะผ่อนคลายนโยบายการเงินต่อไป

โลหะมีค่ายังคงได้รับการสนับสนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพ ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจที่ทำให้นักลงทุนระมัดระวัง การสอบสวนคดีอาญาที่กำลังดำเนินอยู่เกี่ยวกับนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงสร้างความปั่นป่วนให้กับตลาด และจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางอีกครั้ง

ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองใหม่ๆ ได้ลดทอนความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงลง หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษี 25% จากประเทศที่ทำการค้ากับอิหร่าน เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ต่อประธานาธิบดีมาดูโรในเวเนซุเอลา และการที่ทรัมป์กล่าวถึงผลประโยชน์ทางยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ ในกรีนแลนด์อีกครั้ง

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด: การสอบสวนของกระทรวงยุติธรรมต่อพาวเวลล์ก่อให้เกิดความตึงเครียดในตลาด ความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐกลายเป็นประเด็นสำคัญ

กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ได้ออกหมายเรียกพยานต่อคณะลูกขุนใหญ่ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการสอบสวนคดีอาญาต่อนายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เกี่ยวกับการให้การต่อวุฒิสภาในเรื่องโครงการปรับปรุงสำนักงานใหญ่เฟดมูลค่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ พาวเวลล์ระบุว่าการกระทำดังกล่าวมีแรงจูงใจทางการเมือง และเน้นย้ำว่าเฟดจะยังคงกำหนดนโยบายโดยพิจารณาจากสภาพเศรษฐกิจ ไม่ใช่แรงกดดันทางการเมือง

ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ทวีความรุนแรงขึ้น เนื่องจากคาดว่าประธานาธิบดีทรัมป์จะประกาศผู้ที่จะมาดำรงตำแหน่งต่อจากเจอโรม พาวเวลล์ ในปลายเดือนนี้ ซึ่งวาระการดำรงตำแหน่งประธานเฟดของพาวเวลล์จะสิ้นสุดในเดือนพฤษภาคม 2026 ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าทรัมป์จะเสนอชื่อผู้สมัครที่มีนโยบายสอดคล้องกับมุมมองของเขามากกว่า ซึ่งยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของนโยบายการเงินของสหรัฐ

ในส่วนของนโยบายการเงิน ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยประมาณสองครั้งในปีนี้ อย่างไรก็ตาม รายงานการจ้างงานของสหรัฐเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานมีผลการดำเนินงานดีกว่าที่หลายคนคาดการณ์ไว้ ซึ่งทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงลดลง และตอกย้ำมุมมองที่ว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมเดือนมกราคม

ตลาดกำลังจับตาดูศาลฎีกาสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด ซึ่งจะมีการประชุมเพื่อพิจารณาความเห็นในวันพุธนี้ เพื่อหารือเกี่ยวกับความชอบด้วยกฎหมายของมาตรการภาษีนำเข้าในยุคของทรัมป์ ขณะเดียวกัน ศาลฎีกามีกำหนดจะจัดให้มีการพิจารณาคดีในวันที่ 21 มกราคม เกี่ยวกับการที่ทรัมป์พยายามปลดลิซา คุก ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ ออกจากตำแหน่ง

โดยทั่วไปแล้วธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มราคาทองคำ ธนาคาร Bank of America, JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley และ UBS คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะยังคงอยู่ในช่วง 4,500 ถึง 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2026 ท่ามกลางความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ความกังวลเกี่ยวกับหนี้สินที่เพิ่มขึ้น การซื้ออย่างต่อเนื่องโดยธนาคารกลางและกองทุน ETF และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แม้จะอยู่ในโซนซื้อมากเกินไป แต่แนวโน้มยังคงแข็งแกร่งต่อไป


(กราฟราคาทองคำสปอต 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 21 ช่วงเวลาได้ตัดขึ้นเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 ช่วงเวลา และทั้งสองเส้นมีแนวโน้มเอียงขึ้น ซึ่งเป็นการตอกย้ำแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน

ราคายังคงเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 ช่วงเวลา (21-period SMA) อยู่ที่ประมาณ 4,534.94 ดอลลาร์ เป็นแนวรับสำคัญอันดับแรก ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 ช่วงเวลา (50-period SMA) อยู่ที่ประมาณ 4,468.91 ดอลลาร์

ตัวชี้วัดโมเมนตัมยังคงอยู่ในระดับบวก MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นสัญญาณในแดนบวก ขณะที่ฮิสโตแกรมที่ขยายตัวเล็กน้อยบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด RSI อยู่ที่ 67.3 ซึ่งเปลี่ยนจากภาวะซื้อมากเกินไปเป็นภาวะลดลง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นอาจหยุดชะงักหรือทรงตัวในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงใดๆ ก็ตามน่าจะถูกมองว่าเป็นการปรับฐานมากกว่าการกลับตัวของแนวโน้ม และภาพรวมทางเทคนิคยังคงเป็นขาขึ้น