เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 15 มกราคม ในช่วงต้นของการซื้อขายในเอเชีย ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ผันผวนลดลงประมาณ 2.5% ในวันนั้น และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 60.35 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากแรงกดดันด้านอุปทานอย่างต่อเนื่อง วันทำการก่อนหน้า ราคาน้ำมันผันผวนอย่างมาก โดยมีช่วงการเปลี่ยนแปลงรายวันถึง 5.11% ราคาสูงขึ้นเนื่องจากความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันจากอิหร่าน แต่ก็ลดลงอีกครั้งเมื่อการปราบปรามในอิหร่านผ่อนคลายลง โดยแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสามเดือนที่ 62.20 ดอลลาร์ชั่วครู่



นอกเหนือจากแนวโน้มระยะยาว เช่น การเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ และภาระหนี้สาธารณะแล้ว ดูเหมือนว่าจะมีจุดร้อนทางภูมิรัฐศาสตร์ใหม่ๆ เกิดขึ้นทุกวัน

ในขณะที่สถานการณ์ในเวเนซุเอลาและกรีนแลนด์ยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ประเทศที่น่าเป็นห่วงที่สุดในขณะนี้คืออิหร่าน การประท้วงทั่วประเทศในอิหร่านเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้สร้างความกังวลให้กับตลาดเกี่ยวกับเสถียรภาพของประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่แห่งนี้ เนื่องจากได้รับผลกระทบจากความยากลำบากทางเศรษฐกิจและการลดค่าเงินอย่างรวดเร็ว ความไม่สงบจึงทวีความรุนแรงขึ้นเป็นการชุมนุมประท้วงขนาดใหญ่และการปราบปรามอย่างรุนแรงจากรัฐบาล แม้ว่าการประท้วงจะยังไม่ส่งผลกระทบต่อการผลิตน้ำมัน แต่ตลาดกำลังประเมินความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มากขึ้นเรื่อย ๆ

เป็นที่น่าสังเกตว่าอิหร่านยังคงเป็นผู้เล่นสำคัญในตลาดพลังงานโลก โดยผลิตน้ำมันประมาณ 2-3 ล้านบาร์เรลต่อวัน และควบคุมช่องแคบฮอร์มุซซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันเกือบ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน การหยุดชะงักใดๆ ต่อการส่งออกหรือเส้นทางการขนส่งอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่ออุปทานและราคาน้ำมันทั่วโลก

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านบวกถูกจำกัดด้วยปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาค ปริมาณสำรองน้ำมันทั่วโลกยังคงอยู่ในระดับสูง และอุปทานเพิ่มเติมจากประเทศผู้ผลิตน้ำมันอื่นๆ เช่น เวเนซุเอลา ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะขาดแคลนอย่างรุนแรง

รายงานจากสำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกา (EIA) ระบุว่า ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดถึง 3.4 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ปริมาณสำรองน้ำมันเบนซินพุ่งสูงขึ้นถึง 9 ล้านบาร์เรล ซึ่งเกินความคาดหมายอย่างมาก สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่อ่อนแอหรืออุปทานล้นตลาด

เมื่อมองไปข้างหน้า การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันจะขึ้นอยู่กับว่าการประท้วงจะบานปลายจนส่งผลกระทบต่อการผลิตหรือโครงสร้างพื้นฐานการส่งออกหรือไม่ ในขณะที่ผลกระทบในปัจจุบันส่วนใหญ่เกิดจากความเชื่อมั่นของตลาด แต่การพัฒนาใดๆ ของความไม่มั่นคงในภูมิภาคหรือการหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซอาจกระตุ้นให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากคำประกาศล่าสุดของประธานาธิบดีทรัมป์ที่ว่า "ความช่วยเหลือกำลังจะมาถึง"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกัน 5 วันทำการ ส่งผลให้ราคาน้ำมันพุ่งขึ้นจากจุดต่ำสุดของช่วงราคาซื้อขาย 3 เดือน (55-62 ดอลลาร์) ไปสู่จุดสูงสุด จากการวิเคราะห์กราฟ ราคาได้มาถึงจุดเปลี่ยนสำคัญแล้ว หากราคาน้ำมันทะลุแนวต้านใกล้ 62 ดอลลาร์ (รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 62.28 ดอลลาร์) ก็อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นไปอีก โดยเคลื่อนตัวไปสู่จุดสูงสุดในรอบกว่า 6 เดือนที่ใกล้ 66 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ใกล้เคียงกับแนวต้านของเส้นแนวโน้มขาลงระยะยาวที่ก่อตัวขึ้นจากจุดสูงสุดในช่วงครึ่งหลังของปี 2023

ในทางกลับกัน หากการประท้วงในอิหร่านมีสัญญาณคลี่คลายและสถานการณ์ในประเทศมีเสถียรภาพมากขึ้น ค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในราคาน้ำมันก็จะลดลง ในสถานการณ์เช่นนี้ ราคาน้ำมันอาจพลิกกลับและลดลงต่ำกว่า 60 ดอลลาร์ได้ ไม่ว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร ผู้ค้าน้ำมันควรติดตามความเคลื่อนไหวล่าสุดในอิหร่านอย่างใกล้ชิดในอีกไม่กี่วันข้างหน้า



(กราฟราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ รายวัน แหล่งที่มา: FX678)

เวลา 9:08 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ อยู่ที่ 60.35 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล