ราคาทองคำปรับตัวลดลงต่อเนื่องในการซื้อขายช่วงเช้าของเอเชียในวันศุกร์ โดยราคาทองคำสปอตลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 4,605 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ ซึ่งกลายเป็นปัจจัยหลักที่กดดันราคาทองคำและโลหะมีค่า

ความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้โดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดลงอีก ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์มากขึ้น ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐแสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ลดลงเหลือ 198,000 ราย ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 10 มกราคม ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 215,000 ราย และลดลงอีกจากตัวเลขที่แก้ไขแล้วที่ 207,000 ราย ในสัปดาห์ก่อนหน้า

ข้อมูลบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง ปีเตอร์ แกรนท์ รองประธานและนักกลยุทธ์โลหะอาวุโสของ Zaner Metals กล่าวว่า "ข้อมูลล่าสุดทำให้ตลาดระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับการดำเนินการของเฟดในช่วงครึ่งแรกของปี และดัชนีดอลลาร์อยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ ซึ่งเป็นอุปสรรคสำคัญต่อราคาทองคำ"

นอกจากปัจจัยด้านนโยบายการเงินแล้ว การผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ชั่วคราวยังทำให้ความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงด้วย ก่อนหน้านี้ ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้นได้ผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น แต่เมื่อความตึงเครียดผ่อนคลายลง กองทุนที่เน้นสินทรัพย์ปลอดภัยบางส่วนก็เริ่มแสดงสัญญาณของการถอนตัวออกจากตลาด

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาทองคำเผชิญกับแรงต้านทางเทคนิคที่สำคัญบริเวณ 4650 ดอลลาร์ หลังจากที่ปรับตัวขึ้นมาก่อนหน้านี้ และราคาเริ่มลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงจากโครงสร้างระยะสั้นที่แข็งแกร่งไปสู่โครงสร้างระยะสั้นที่อ่อนแอ การที่ราคาหลุดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วันเมื่อเร็วๆ นี้ ชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวของโมเมนตัมขาขึ้นและช่วงการปรับฐานของตลาด

ในแง่ของตัวชี้วัดโมเมนตัม MACD เกิดสัญญาณ "เดธครอส" ที่ระดับสูง โดยแท่งสีแดงค่อยๆ หดตัวและเปลี่ยนเป็นแท่งสีเขียว สะท้อนให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ RSI ยังลดลงจากโซนซื้อมากเกินไปสู่ระดับที่เป็นกลาง บ่งชี้ว่าความรู้สึกที่ร้อนแรงเกินไปก่อนหน้านี้กำลังเย็นลง

รูปแบบ Bollinger Bands แสดงให้เห็นว่าราคาได้ถอยลงจากแถบบนมาอยู่ใกล้แถบกลาง และแถบต่างๆ เริ่มแคบลง ซึ่งบ่งชี้ว่าความผันผวนอาจลดลงในระยะสั้น ระดับปัจจุบันที่ 4580 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญแรก ซึ่งอยู่ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและแพลตฟอร์มการรวมตัวก่อนหน้านี้ หากระดับนี้ถูกทะลุลงไป ผู้ขายอาจตั้งเป้าหมายไปที่ช่วงราคา 4520-4500 ดอลลาร์

เพื่อลดแรงกดดันในระยะสั้น ราคาจำเป็นต้องกลับมาอยู่เหนือ 4650 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยรวมแล้ว กราฟรายวันได้เปลี่ยนไปเป็นรูปแบบการรวมตัว และการดีดตัวขึ้นใดๆ ก็ตามมีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นการปรับฐานทางเทคนิคมากกว่า


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

ตรรกะหลักที่อยู่เบื้องหลังการลดลงของราคาทองคำในรอบนี้ มาจากแรงกดดันสองประการ คือ ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง มากกว่าการที่ความต้องการโดยรวมลดลงอย่างมาก การบรรจบกันของปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานได้ลดทอนความได้เปรียบในระยะสั้นของราคาทองคำลงอย่างมีนัยสำคัญ

เมื่อดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ราคาทองคำมักต้องการภาวะเงินเฟ้อที่รุนแรงขึ้นหรือเหตุการณ์เสี่ยงอื่นๆ เพื่อเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง หากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในอนาคตยังคงแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ ราคาทองคำอาจผันผวนซ้ำๆ ในช่วง 4,500-4,650 ดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์ภายนอกก่อให้เกิดความปั่นป่วนเพิ่มเติม เงินทุนที่ปลอดภัยอาจไหลกลับอย่างรวดเร็ว