เมื่อวันอังคารที่ 20 มกราคม ในช่วงตลาดเอเชีย ราคาทองคำซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ ประมาณ 4,670 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ราคาทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน โดยปรับตัวขึ้นกว่า 1.5% ในวันจันทร์ และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,690.46 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในระยะสั้น ความเห็นล่าสุดจากรัฐบาลสหรัฐฯ เกี่ยวกับการอาจกลับมาเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากยุโรปอีกครั้งเนื่องจากข้อพิพาทเกี่ยวกับอนาคตของกรีนแลนด์ ได้ทำให้ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการทองคำเพิ่มขึ้น

สถานการณ์ดังกล่าวได้เพิ่มความตระหนักรู้ถึงความเสี่ยงในตลาดและเสริมสร้างความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำต่อไปในวันทำการซื้อขายที่จะถึงนี้

ความตึงเครียดทางการค้าทวีความรุนแรงขึ้น

เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ประกาศความเป็นไปได้ที่จะขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจาก 8 ประเทศในยุโรปอีก 10% โดยจะมีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 กุมภาพันธ์ ประธานาธิบดีกล่าวว่า การตัดสินใจครั้งนี้เกิดจากการคัดค้านจากหลายประเทศในยุโรปต่อความตั้งใจของเขาที่จะซื้อหรือควบคุมกรีนแลนด์ ซึ่งเป็นดินแดนที่เขามองว่ามีความสำคัญทางยุทธศาสตร์ต่อสหรัฐฯ ทั้งในเชิงการเมืองและยุทธศาสตร์ เขายังเตือนด้วยว่า หากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงกับกลุ่มประเทศยุโรปได้ ภาษีเหล่านี้อาจเพิ่มขึ้นเป็น 25% ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายนเป็นต้นไป

ยุโรปตอบโต้ทันทีโดยปฏิเสธภัยคุกคามและประกาศว่าภาษีดังกล่าวเป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้ พร้อมทั้งย้ำว่ากรีนแลนด์ไม่สามารถขายได้ นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่ยังเตือนว่ามาตรการเหล่านี้ไม่เพียงแต่จะกระตุ้นให้เกิดการตอบโต้ทางการค้าเท่านั้น แต่ยังอาจทำให้ความสัมพันธ์ทางการทูตระหว่างสองภูมิภาคที่มีความสัมพันธ์ทางการค้าและการทหารใกล้ชิดกันแย่ลงอีกด้วย จนถึงขณะนี้ยังไม่มีรายงานความคืบหน้าที่สำคัญในการลดความขัดแย้ง และยุโรปได้เรียกร้องให้มีการประชุมพิเศษ ซึ่งเริ่มส่งผลให้ความเชื่อมั่นในตลาดเพิ่มความไม่แน่นอนมากขึ้น

สภาพแวดล้อมนี้ยิ่งทำให้ความไม่แน่นอนทวีความรุนแรงขึ้น เนื่องจากผลการประเมินของตลาดชี้ให้เห็นว่า การตอบสนองที่รุนแรงจากยุโรปอาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อผลการส่งออกของสหรัฐฯ ซึ่งจะส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงในระยะสั้น อันที่จริง การเปลี่ยนแปลงนี้ปรากฏให้เห็นแล้วในดัชนีดอลลาร์ ซึ่งอ่อนค่าลงอย่างมากในวันจันทร์หลังจากแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบเจ็ดสัปดาห์ที่ 99.49 ลดลงประมาณ 0.49% บ่งชี้ถึงความอ่อนแอของดอลลาร์อีกครั้ง ในวันอังคารในการซื้อขายในเอเชีย ดัชนีดอลลาร์ซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ รอบ 99.10



(กราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน แหล่งที่มา: FX678)

ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ ความตึงเครียดทางการทูตและการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นดูเหมือนจะสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์ ในขณะที่ทองคำเริ่มดูดซับเงินทุนบางส่วนที่ไหลออกจากตลาดสกุลเงิน ตราบใดที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสูงและดอลลาร์ยังคงอ่อนค่า ทองคำก็มีแนวโน้มที่จะยังคงทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง โดยได้รับประโยชน์จากการสูญเสียความเชื่อมั่นในตลาดต่อดอลลาร์ชั่วคราว จนกว่าทิศทางของการเจรจาการค้าจะชัดเจนขึ้น

ความเชื่อมั่นของตลาดกำลังตกอยู่ในความเสี่ยงอีกครั้งหรือไม่?

โดยทั่วไปแล้ว ราคาทองคำมักปรับตัวสูงขึ้นในช่วงที่ความเชื่อมั่นในตลาดลดลง ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่เริ่มปรากฏให้เห็นแล้วในตัวชี้วัดสำคัญๆ ดัชนีความกลัวและความโลภของ CNN อยู่ที่ประมาณ 62 ซึ่งยังอยู่ในโซน "ความโลภ" แต่เส้นกราฟของดัชนีเริ่มแบนราบลงอย่างเห็นได้ชัด บ่งชี้ว่าความไม่แน่นอนในตลาดระยะสั้นกำลังกลับมาอีกครั้ง



หากการกัดเซาะความเชื่อมั่นอย่างค่อยเป็นค่อยไปนี้กลายเป็นรูปธรรมในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ตลาดอาจเปลี่ยนไปสู่สภาวะที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น ในสถานการณ์เช่นนี้ ความสำคัญของทองคำในฐานะเครื่องมือในการรักษามูลค่าเงินทุนจะเด่นชัดมากขึ้น และอาจยังคงเผชิญกับแรงซื้อในระยะสั้นต่อไป

แนวโน้มทางเทคนิคของทองคำ

แนวโน้มขาขึ้นหลัก: ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ราคาทองคำรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง โดยมีลักษณะเป็นจุดสูงสุดและต่ำสุดที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ผลักดันราคาให้ขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลใหม่ซ้ำแล้วซ้ำเล่า ปัจจุบัน ยังไม่มีสัญญาณทางเทคนิคที่ชัดเจนบ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้ม แต่เมื่อราคาเข้าใกล้ระดับสำคัญทางจิตวิทยา ($4700) อาจเข้าสู่ช่วงการรวมตัวหรือเกิดการปรับตัวลงทางเทคนิคก่อนที่แนวโน้มขาขึ้นจะกลับมาดำเนินต่อ

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI): ตัวชี้วัด RSI ยังคงอยู่ในโซนซื้อมากเกินไป ไม่ไกลจากระดับ 70 ในขณะเดียวกัน เกิดสัญญาณไดเวอร์เจนซ์ขาลง ซึ่งมีลักษณะคือ ราคาทำจุดสูงสุดใหม่สูงขึ้น ในขณะที่ตัวชี้วัดแสดงจุดสูงสุดที่ต่ำลง รูปแบบนี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมการซื้ออาจอ่อนตัวลงในระยะสั้น เปิดโอกาสให้เกิดการปรับตัวลงทางเทคนิค

ตัวชี้วัด MACD: ตัวชี้วัด MACD อยู่ในแดนบวก บ่งชี้ว่าราคาทองคำยังมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นได้อีก

ระดับราคาสำคัญที่ควรจับตา:

4,700 ดอลลาร์ – ระดับแนวต้านสำคัญ: ระดับราคานี้เป็นอุปสรรคทางจิตวิทยาที่สำคัญสำหรับตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการขาดระดับอ้างอิงในอดีตที่อยู่เหนือกว่าระดับนี้ การรักษาระดับเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับแนวโน้มขาขึ้นและเปิดทางให้ราคาขึ้นไปทำจุดสูงสุดใหม่ในระยะสั้น

4550 ดอลลาร์ – ระดับแนวรับล่าสุด: ระดับนี้อยู่ใกล้กับราคาสูงสุดตลอดกาลก่อนหน้านี้ และกลายเป็นจุดอ้างอิงทางเทคนิคที่สำคัญ หากเกิดการปรับตัวลง ระดับราคานี้สามารถทำหน้าที่เป็นแนวรับระยะสั้น ช่วยในการพิจารณาว่าโครงสร้างขาขึ้นยังคงอยู่หรือไม่

4315 ดอลลาร์ – ระดับแนวรับสำคัญ: ระดับทางเทคนิคนี้เกิดจากการบรรจบกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 ช่วงเวลา (SMA, 4314.20 ดอลลาร์) และเส้นแนวโน้มขาขึ้นล่าสุด หากราคาร่วงลงมาถึงระดับนี้ จะเป็นการทดสอบโครงสร้างขาขึ้นในปัจจุบัน การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาดอาจเปิดทางให้เกิดแนวโน้มขาลงที่สำคัญยิ่งขึ้นในรอบการซื้อขายถัดไป



(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เวลา 10:08 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,666.45 ดอลลาร์ต่อออนซ์