เงินเยนยังคงแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในระหว่างการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ แต่การเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นมีจำกัด ตลาดต่างเฝ้ารออย่างระมัดระวังต่อการประชุมสองวันของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่กำหนดไว้ในวันศุกร์ เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับช่วงเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป

ค่าเงินเยนได้รับแรงหนุนบ้าง ส่วนใหญ่มาจากความคาดหวังของตลาดที่ว่าทางการญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงเพื่อป้องกันการอ่อนค่าของเงินเยนเพิ่มเติม รวมถึงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้นของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ)

ในขณะเดียวกัน ความไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกก็เป็นผลดีต่อเงินเยน ซึ่งเป็นสกุลเงินปลอดภัยแบบดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงทางการคลังและแรงกดดันในตลาดพันธบัตรของรัฐบาลญี่ปุ่นได้จำกัดการแข็งค่าของเงินเยนต่อไป

การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นเมื่อเร็วๆ นี้ สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับสถานะทางการคลังของญี่ปุ่นและนโยบายการขยายตัวทางการคลังที่นายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ ส่งเสริม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 40 ปี แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 ในขณะที่ความต้องการประมูลพันธบัตรอายุ 20 ปีลดลง ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันในการขายในตลาด

สถานการณ์นี้ทำให้กลุ่มนักลงทุนที่มองว่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้นระมัดระวังมากขึ้นในระยะสั้น ทำให้ยากที่จะสร้างแรงผลักดันที่สำคัญได้ ในด้านปัจจัยพื้นฐาน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนเป็น 0.75% เมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามสิบปี แต่ตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงที่ในการประชุมสัปดาห์นี้

นักลงทุนจะจับตาดูคำแถลงหลังการประชุมของนายคาซูโอะ อุเอดะ ประธานธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เพื่อหวังทราบกำหนดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ จะประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) และข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่สามฉบับสุดท้าย ซึ่งจะให้แนวทางเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์และอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY

จากมุมมองทางเทคนิค ปัจจุบัน USD/JPY กำลังเผชิญกับแนวต้านระยะสั้นที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 100 ชั่วโมง (SMA) ที่ 158.17 โดยอัตราแลกเปลี่ยนยังคงแกว่งตัวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงในระยะสั้น ตัวชี้วัด MACD และเส้นสัญญาณอยู่ใกล้แกนศูนย์ และฮิสโตแกรมแบนราบ บ่งชี้ถึงโมเมนตัมที่จำกัด ดัชนี RSI อยู่ที่ประมาณ 48 บ่งชี้ถึงสถานะที่เป็นกลางและขาดทิศทางที่ชัดเจน

จากราคาสูงสุดที่ 159.46 และราคาต่ำสุดที่ 157.41 ระดับ Fibonacci retracement 38.2% อยู่ที่ 158.19 และระดับ retracement 50% อยู่ที่ 158.43 ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวต้านเริ่มต้นสำหรับการดีดตัวขึ้น หากอัตราแลกเปลี่ยนไม่สามารถทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญเหล่านี้ได้ ผู้ขายจะยังคงได้เปรียบในระยะสั้น และศักยภาพในการปรับตัวขึ้นจะมีจำกัด

โดยรวมแล้ว คาดว่า USD/JPY จะยังคงอ่อนค่าและผันผวนในระยะสั้น โดยตลาดจะใช้กลยุทธ์รอสังเกตการณ์ก่อนการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ หากอัตราแลกเปลี่ยนทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมง (100-hour SMA) และแนวต้าน Fibonacci retracement การดีดตัวขึ้นรอบใหม่ก็อาจเริ่มต้นขึ้น มิฉะนั้น แนวโน้มขาลงอาจดำเนินต่อไป ซึ่งจะจำกัดการดีดตัวขึ้นใดๆ

"แม้ว่าเงินเยนจะยังคงแข็งค่าเนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความเป็นไปได้ที่จะมีการเข้มงวดนโยบาย แต่ความเสี่ยงจากหนี้สาธารณะและการขยายตัวทางการคลังของรัฐบาลญี่ปุ่นจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าต่อไป นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังในการซื้อขาย USD/JPY ก่อนการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น" — นักวิเคราะห์ตลาด

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของเงินเยนญี่ปุ่นสะท้อนให้เห็นถึงการปฏิสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงพื้นฐานและความเสี่ยงด้านนโยบาย การสนับสนุนในระยะสั้นมาจากความคาดหวังของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่จะเข้มงวดนโยบายการเงิน และกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่แรงกดดันทางการคลังและความผันผวนของตลาดพันธบัตรจำกัดการปรับตัวขึ้นต่อไป

จากมุมมองทางเทคนิค อัตราแลกเปลี่ยนถูกกดดันโดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญและแนวต้านฟิโบนาชี่ ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มระยะสั้นไปในทิศทางของการรวมตัวและการอ่อนตัว การประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะเป็นตัวกำหนดทิศทางในอนาคตของ USD/JPY