เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 22 มกราคม ในช่วงตลาดซื้อขายของสหรัฐฯ ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลดลงประมาณ 2% เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น ปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น และการลดลงของเบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดที่ 59.33 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นราคาปิดต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 15 มกราคม และตลาดอยู่ในรูปแบบของการเป็นขาขึ้นในระยะสั้น แต่มีแรงกดดันในระยะกลาง



การผ่อนคลายความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้การสนับสนุนเบี้ยประกันภัยลดลง

หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาน้ำมันในวันนั้นคือการลดลงของเบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ท่าทีที่อ่อนลงของอดีตประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับกรีนแลนด์และอิหร่านช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานได้อย่างมาก ทรัมป์ระบุว่าเขาได้บรรลุข้อตกลงกับนาโตเพื่อให้ได้สิทธิ์เข้าถึงกรีนแลนด์อย่างถาวรและเต็มรูปแบบ พร้อมทั้งยกเลิกการขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีศุลกากรกับยุโรป และตัดความเป็นไปได้ที่จะยึดกรีนแลนด์ด้วยกำลัง การเปลี่ยนแปลงท่าทีนี้ช่วยผ่อนคลายความสัมพันธ์ระหว่างสองฝั่งมหาสมุทรแอตแลนติกที่เคยตึงเครียดมาก่อน

ความเสี่ยงด้านอุปทานจากอิหร่านก็ลดลงเช่นกัน ทรัมป์แสดงความหวังว่าสหรัฐฯ จะงดเว้นจากการใช้ปฏิบัติการทางทหารเพิ่มเติมต่ออิหร่าน แต่เน้นย้ำว่าสหรัฐฯ จะดำเนินการอย่างเด็ดขาดหากเตหะรานกลับมาดำเนินโครงการนิวเคลียร์อีกครั้ง ในฐานะผู้ผลิตน้ำมันดิบรายใหญ่เป็นอันดับสามในกลุ่มโอเปก ความมั่นคงด้านอุปทานของอิหร่านมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาน้ำมันโลก และการผ่อนคลายความตึงเครียดได้ลดปัจจัยสนับสนุนความเสี่ยงต่อราคาน้ำมันลงไปอีก

โอเล่ แฮนเซ่น หัวหน้านักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคารแซกโซ กล่าวว่า การผ่อนคลายความตึงเครียดในกรีนแลนด์และความเสี่ยงด้านอุปทานจากอิหร่าน ส่งผลโดยตรงต่อการลดลงของค่าพรีเมียมความเสี่ยงในราคาน้ำมัน โทนี่ เซโคโม นักวิเคราะห์จากโบรกเกอร์ออนไลน์ IG เชื่อว่า ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ ราคาน้ำมันน่าจะยังคงอยู่ที่ประมาณ 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

นอกจากนี้ สถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้นในยูเครนยังกลายเป็นปัจจัยที่ไม่แน่นอนซึ่งส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมัน ทรัมป์เรียกร้องให้ยุติความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน โดยระบุว่าเขาได้เจรจา "อย่างดี" กับประธานาธิบดีเซเลนสกีของยูเครนในเมืองดาวอส และสหรัฐฯ กับยูเครนได้มีการเจรจาทางการทูตไปมาหลายสัปดาห์แล้ว

หากในอนาคตมีการบรรลุข้อตกลงที่มุ่งส่งเสริมสันติภาพในยูเครนและยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซีย รัสเซียในฐานะผู้ผลิตน้ำมันดิบรายใหญ่เป็นอันดับสามของโลก อาจเพิ่มการส่งออกน้ำมัน ซึ่งจะส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง อย่างไรก็ตาม ขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณชัดเจนว่ามอสโกตั้งใจจะยุติสงคราม ในขณะเดียวกัน กองทัพเรือฝรั่งเศสได้สกัดกั้นเรือบรรทุกน้ำมันลำหนึ่งในทะเลเมดิเตอร์เรเนียน ซึ่งต้องสงสัยว่ามีส่วนร่วมใน "กองเรือเงา" ของรัสเซีย ซึ่งถือเป็นช่องทางสำคัญที่รัสเซียใช้ในการหลีกเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรและส่งออกน้ำมัน ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการผลิตน้ำมันของรัสเซียลดลง 0.8% ในปีที่แล้ว เหลือ 10.28 ล้านบาร์เรลต่อวัน คิดเป็นประมาณหนึ่งในสิบของการผลิตทั่วโลก

ปฏิสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทาน รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังและกำลังการผลิต กำลังได้รับความสนใจเป็นอย่างมาก

ในด้านอุปทาน นอกเหนือจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์แล้ว ข้อมูลสินค้าคงคลังและพลวัตของกำลังการผลิตภายในประเทศภายใต้มาตรการคว่ำบาตรได้กลายเป็นจุดสนใจของตลาด เนื่องจากวันจันทร์ที่ผ่านมาเป็นวันมาร์ติน ลูเธอร์ คิง จูเนียร์ ในสหรัฐอเมริกา รายงานสินค้าคงคลังจากสำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกา (EIA) และสถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) จึงล่าช้าไปหนึ่งวัน ข้อมูลที่เผยแพร่โดย API ในเย็นวันพุธแสดงให้เห็นว่าสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 16 มกราคม สินค้าคงคลังน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.04 ล้านบาร์เรล สินค้าคงคลังน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 6.21 ล้านบาร์เรล และสินค้าคงคลังน้ำมันกลั่นลดลง 33,000 บาร์เรล ขณะที่รายงานของ EIA ที่เผยแพร่ในวันนี้แสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลังน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นประมาณ 1.119 ล้านบาร์เรล หยาง อัน นักวิเคราะห์จาก Haitong Futures กล่าวว่า ภายใต้ความคาดหวังของตลาดที่ว่าจะมีอุปทานล้นตลาด สินค้าคงคลังน้ำมันดิบที่สูงจะยังคงจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันต่อไป

พลวัตการผลิตของเวเนซุเอลา ซึ่งเป็นสมาชิกโอเปกที่ถูกคว่ำบาตร ก็ดึงดูดความสนใจของตลาดเช่นกัน แหล่งข่าวสามแหล่งที่ใกล้ชิดกับกระบวนการตัดสินใจเปิดเผยว่า บริษัทการค้า Vitol กำลังเตรียมที่จะส่งออกน้ำมันเชื้อเพลิงของเวเนซุเอลาหลังจากการจับกุมประธานาธิบดีมาดูโร ภายใต้ข้อตกลงที่ได้รับการสนับสนุนจากสหรัฐฯ การส่งออกน้ำมันของเวเนซุเอลาที่เพิ่มขึ้นอาจช่วยบรรเทาปัญหาการขาดแคลนอุปทานทั่วโลกและส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงได้

เป็นที่น่าสังเกตว่า สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ในรายงานตลาดน้ำมันรายเดือนที่เผยแพร่เมื่อวันพุธ ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลกในปี 2026 ข่าวนี้ช่วยหนุนราคาน้ำมันเล็กน้อย โดยบ่งชี้ว่าปริมาณน้ำมันล้นตลาดทั่วโลกในปีนี้อาจลดลงเล็กน้อย นอกจากนี้ อามิน นัสเซอร์ ซีอีโอของซาอุดีอาระมโก ยังกล่าวว่า การคาดการณ์เรื่องปริมาณน้ำมันล้นตลาดทั่วโลกนั้นเกินจริงไปมาก เนื่องจากความต้องการยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง และปริมาณน้ำมันสำรองทั่วโลกก็ลดลงไปแล้ว ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาน้ำมันในระดับหนึ่ง

นอกจากนี้ การคาดการณ์ว่าสุขภาพของธุรกิจในยุโรปจะแย่ลงก็ส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันด้วยเช่นกัน จากข้อมูลของ LSEG I/B/E/S บริษัทในยุโรปคาดว่ากำไรเฉลี่ยจะลดลง 4.2% ในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 4.1% ในสัปดาห์ก่อนหน้าเล็กน้อย สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นในตลาดเกี่ยวกับความต้องการพลังงานของยุโรป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น พร้อมแรงกดดันในระยะกลาง; ช่วงการซื้อขายชัดเจน


(ที่มาของกราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน: FX678)

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันดิบสหรัฐในปัจจุบันซื้อขายอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA50, 58.52 ดอลลาร์) แต่กำลังเผชิญกับแนวต้านที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (MA200, 62.24 ดอลลาร์) เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันค่อนข้างทรงตัว ในขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันยังคงมีแนวโน้มลดลง แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มระยะกลางยังไม่กลับตัวอย่างชัดเจน และตลาดอยู่ในช่วงการรวมตัวในระดับต่ำ โดยราคาล่าสุดผันผวนอยู่รอบๆ 59.43 ดอลลาร์

สำหรับระดับแนวต้าน แนวต้านแรกอยู่ที่ 62.00-62.20 ดอลลาร์ บริเวณนี้ตรงกับจุดสูงสุดก่อนหน้า รูปแบบการรวมตัว และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งเป็นจุดสำคัญที่ฝ่ายซื้อและฝ่ายขายต่างแย่งชิงกัน แนวต้านถัดไปอยู่ที่ระดับการรวมตัวสูงสุดก่อนหน้าที่ 66.00 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่ยากจะทะลุผ่านได้ ส่วนระดับแนวรับ แนวรับแรกคือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 58.52 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวป้องกันที่สำคัญสำหรับฝ่ายซื้อในระยะสั้น แนวรับสำคัญด้านล่างอยู่ที่ 55.00-55.96 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นบริเวณที่มีการซื้อขายหนาแน่นในช่วงจุดต่ำสุดของการลดลงนี้ การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวลงรอบใหม่

ในแง่ของตัวชี้วัด ปัจจุบันตัวชี้วัด RSI อยู่ที่ 52.52 ซึ่งอยู่เหนือเส้นกลาง 50 บ่งชี้ว่าฝ่ายซื้อได้เปรียบเล็กน้อยในระยะสั้น แต่ยังไม่เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป (>70) และยังมีโอกาสเคลื่อนไหวขึ้นได้อีก ส่วนตัวชี้วัด MACD เส้น DIFF (0.43) ได้ตัดขึ้นเหนือเส้น DEA (0.29) และฮิสโตแกรมอยู่ในโซนบวกและปริมาณการซื้อขายยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมในระยะสั้นเป็นขาขึ้น อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างระหว่างเส้น DIFF และเส้น DEA มีน้อย และโมเมนตัมขาขึ้นยังคงต้องการการยืนยันเพิ่มเติม

ภาพรวม

โดยรวมแล้ว ตลาดน้ำมันดิบในปัจจุบันอยู่ในภาวะ "ตึงตัวในระยะสั้นและแรงกดดันลงในระยะกลาง" ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงและปริมาณสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้นกำลังสร้างแรงกดดันลง ในขณะที่การปรับเพิ่มความคาดหวังการเติบโตของอุปสงค์และการเปลี่ยนแปลงไปสู่มุมมองทางเทคนิคที่เป็นบวกในระยะสั้นกำลังให้การสนับสนุน ในระยะสั้น คาดว่าราคาน้ำมันจะผันผวนระหว่าง 58.52 ถึง 62.20 ดอลลาร์ โดยจับตาดูรายงานสินค้าคงคลังของ EIA ในวันนี้อย่างใกล้ชิด และดูว่าราคาจะทะลุผ่านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญหรือไม่ หากราคาสามารถทรงตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและทะลุผ่านระดับแนวต้าน 62.20 ดอลลาร์ได้ ก็มีแนวโน้มที่จะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นไปสู่เป้าหมาย 66.00 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับ 58.52 ดอลลาร์ อาจจะปรับตัวลงมาที่บริเวณแนวรับ 55.00 ดอลลาร์ และนักลงทุนควรจะรอทิศทางที่ชัดเจนก่อนที่จะทำการตัดสินใจใดๆ