เมื่อวันศุกร์ที่ 23 มกราคม ราคาทองคำสปอตผันผวนลดลงในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,920 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากที่เคยขึ้นไปแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4,967.19 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงตลาดซื้อขายของเอเชีย ลดลงประมาณ 0.31% ในวันเดียว การเปลี่ยนแปลงท่าทีของประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ เกี่ยวกับกรีนแลนด์ได้คลี่คลายความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง ส่งผลให้การซื้อทองคำเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง และกดดันราคาทองคำให้ลดลง



ทรัมป์ไม่เพียงแต่ถอนคำขู่ที่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าจาก 8 ประเทศในยุโรปเท่านั้น แต่ยังตัดความเป็นไปได้ที่จะยึดกรีนแลนด์ด้วยกำลังอีกด้วย การเปลี่ยนแปลงนี้โดยทั่วไปแล้วช่วยรักษาระดับความเชื่อมั่นในตลาดให้เป็นไปในเชิงบวก และอาจทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมลดลง

ในขณะเดียวกัน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยและปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.45 ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำได้รับแรงกดดันบ้าง ในเวลาเดียวกัน กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าทองคำอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปอย่างมาก และเมื่อรวมกับความเชื่อมั่นในแง่ดีในตลาดหุ้นทั่วโลก อาจทำให้การเดิมพันขาขึ้นครั้งใหม่ของนักลงทุนในทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

เนื่องจากตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาธรกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกสองครั้งในปีนี้ ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจึงไม่น่าจะแข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะยังคงสนับสนุนราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนจากดอกเบี้ย หมายความว่าการปรับตัวลงใดๆ ก็ตามมีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นโอกาสในการซื้อ และความเสี่ยงขาลงอาจมีจำกัด

การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและการลดลงของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้แรงซื้อทองคำลดลงชั่วคราว

เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ถอนคำขู่ที่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากยุโรป และประกาศว่าเขาได้บรรลุข้อตกลงกับนาโตเกี่ยวกับกรอบข้อตกลงในอนาคตเกี่ยวกับกรีนแลนด์ ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดได้

สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจแห่งสหรัฐอเมริกาได้เผยแพร่ตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่สามฉบับสุดท้าย ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเติบโต 4.4% ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้เล็กน้อยที่ 4.3% และสูงกว่าอัตราการเติบโต 3.8% ในไตรมาสก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ

รายงานอีกฉบับแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคลขั้นพื้นฐาน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ใช้เป็นหลัก เพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนพฤศจิกายน จาก 2.7% ในเดือนก่อนหน้า ขณะที่เมื่อเทียบรายเดือน ดัชนียังคงทรงตัว โดยเพิ่มขึ้น 0.2%

นอกจากนี้ กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานว่า จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่ปรับตามฤดูกาลเพิ่มขึ้น 1,000 ราย เป็น 200,000 ราย ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 มกราคม ตัวเลขนี้ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 212,000 ราย แต่ก็ไม่สามารถเพิ่มความมั่นใจให้กับผู้ที่มองว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นได้

นักลงทุนดูเหมือนจะมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้เท่าเดิมจนถึงสิ้นไตรมาสนี้ และอาจจะจนถึงเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นช่วงที่วาระการดำรงตำแหน่งของประธานเจอโรม พาวเวลล์สิ้นสุดลง อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอีกสองครั้งในปี 2026 ซึ่งยังคงสร้างแรงกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์

ขณะนี้ตลาดได้หันไปให้ความสนใจกับการประชุมนโยบายของคณะกรรมการตลาดเปิดกลางแห่งสหรัฐ (FOMC) ซึ่งจะเริ่มในวันอังคารหน้า นักลงทุนจะมองหาเบาะแสเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งจะมีผลกระทบสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ในระยะสั้น และจะสร้างแรงผลักดันอย่างมากให้กับทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) รายวันของทองคำอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปอย่างมาก ส่งผลให้เกิดแรงกดดันขาลง แต่ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นยังคงมีอยู่

ราคาทองคำทะลุผ่านเส้นแนวโน้มด้านบนของช่องแนวโน้มขาขึ้นที่ทอดยาวมาตั้งแต่ปลายเดือนตุลาคมในสัปดาห์นี้ ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญที่หนุนราคาทองคำและยืนยันมุมมองเชิงบวกในระยะสั้น

ตัวชี้วัด Moving Average Convergence Divergence (MACD) อยู่เหนือเส้นสัญญาณ ทั้งสองอยู่เหนือแกนศูนย์ และฮิสโตแกรมบวกยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ใกล้ 80 บ่งชี้ว่าตลาดมีการซื้อมากเกินไปและอาจกดดันราคาทองคำให้ลดลง แม้ว่าการทะลุแนวต้านจะยังคงสนับสนุนการต่อเนื่องของแนวโน้มขาขึ้นก็ตาม

แม้ว่าแรงสนับสนุนพื้นฐานในปัจจุบันยังคงแข็งแกร่ง แต่รูปแบบทางเทคนิคที่ยืดเยื้อเกินไปก็ก่อให้เกิดความเสี่ยงขาลงเช่นกัน หากแรงซื้ออ่อนตัวลง ราคาทองคำอาจร่วงลงไปอยู่ที่ประมาณ 4,437 ดอลลาร์ ใกล้กับเส้นช่องล่าง

ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือแนวต้านของช่องราคาเดิม แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมก็มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปหลังจากมีการปรับตัวลงเล็กน้อย



(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เวลา 16:36 น. ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4920.28 ดอลลาร์ต่อออนซ์