ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ทรงตัวหลังจากผันผวนอย่างมากในรอบการซื้อขายก่อนหน้า โดยซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ รอบระดับ 64 ดอลลาร์

แม้ว่าระดับราคาโดยรวมจะยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างสูง เมื่อเทียบกับระดับสูงสุดในรอบกว่าห้าเดือนที่เกิดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่ราคาน้ำมันก็เริ่มมีสัญญาณของการชะลอตัวของแรงผลักดันขาขึ้น และความเชื่อมั่นของตลาดก็ค่อยๆ เปลี่ยนไปจากการไล่ตามการปรับตัวขึ้นไปสู่การรอสังเกตการณ์

ปัจจัยหลักที่มีผลต่อตลาดน้ำมันดิบในปัจจุบันมาจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ สหรัฐอเมริกาและอิหร่านยืนยันว่าจะเจรจาเกี่ยวกับประเด็นนิวเคลียร์ในโอมานในวันศุกร์ ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับการเสื่อมถอยอย่างรวดเร็วของสถานการณ์ในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม การที่สหรัฐฯ ยืนกรานที่จะรวมประเด็นที่ไม่เกี่ยวข้องกับนิวเคลียร์ไว้ในกรอบการเจรจา ทำให้ผลลัพธ์ไม่แน่นอน และความเสี่ยงทางทหารที่อาจเกิดขึ้นยังไม่ถูกขจัดออกไปอย่างสมบูรณ์จากการกำหนดราคาน้ำมัน ในสถานการณ์เช่นนี้ ค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จึงยังคงหนุนราคาน้ำมันต่อไป

อย่างไรก็ตาม แรงกดดันพื้นฐานกำลังค่อยๆ ปรากฏขึ้น การฟื้นตัวของการส่งออกน้ำมันดิบของเวเนซุเอลาเมื่อเร็วๆ นี้ได้นำอุปทานเพิ่มเติมเข้าสู่ตลาดน้ำมันดิบโลก ในขณะที่การคาดการณ์สภาพอากาศที่อบอุ่นขึ้นในสหรัฐอเมริกาก็ได้ลดศักยภาพของความต้องการพลังงานในระยะสั้นลงเช่นกัน

ปัจจัยเหล่านี้ ส่วนหนึ่งได้ลดทอนแรงสนับสนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ราคาน้ำมันยากที่จะคงแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องเช่นที่ผ่านมา นอกจากนี้ ประสิทธิภาพของดอลลาร์สหรัฐยังเป็นข้อจำกัดภายนอกที่สำคัญต่อราคาน้ำมันดิบอีกด้วย

ดัชนีดอลลาร์ฟื้นตัวหลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบหลายปี และกำลังซื้อขายอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ตลาดส่วนใหญ่เชื่อว่า เควิน วอร์ช ผู้ได้รับการเสนอชื่อจากประธานาธิบดีทรัมป์ให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐคนต่อไป อาจมีท่าทีนโยบายที่แข็งกร้าวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

การประเมินนี้ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์ในระยะสั้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบที่คิดเป็นสกุลเงินดอลลาร์ลดลง ท่ามกลางอุปทานที่เพิ่มขึ้น ดอลลาร์ที่ทรงตัว และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงดำเนินอยู่ นักลงทุนโดยทั่วไปจึงระมัดระวังความเสี่ยงมากขึ้น และเลือกที่จะรอให้เหตุการณ์สำคัญคลี่คลายก่อน

ในระยะสั้น ข้อมูลตำแหน่งงานว่าง (JOLTS) ของสหรัฐฯ และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่ต้องจับตาดูในระหว่างช่วงการซื้อขายในอเมริกาเหนือ ซึ่งอาจให้เบาะแสเกี่ยวกับการผันผวนของราคาน้ำมันเป็นระยะๆ

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแนวโน้มขาขึ้นระยะกลาง แต่การเคลื่อนไหวของราคาได้เปลี่ยนจากช่วงที่ขับเคลื่อนด้วยแนวโน้มไปสู่ช่วงการรวมตัวที่ระดับสูงขึ้น หลังจากเข้าใกล้จุดสูงสุดล่าสุด ราคาไม่สามารถรักษาระดับโมเมนตัมขาขึ้นไว้ได้พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น และแท่งเทียนรายวันก็ค่อยๆ แคบลง สะท้อนให้เห็นถึงการต่อสู้ที่รุนแรงขึ้นอย่างมากระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายในระดับสูง

ในส่วนของระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลาง และแนวรับขาขึ้นโดยรวมยังไม่ถูกทำลาย แสดงให้เห็นว่ารากฐานของแนวโน้มระยะกลางยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าความชันขาขึ้นของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นชะลอตัวลงอย่างมาก และความเบี่ยงเบนระหว่างราคากับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังค่อยๆ เข้าใกล้กันมากขึ้น แสดงให้เห็นว่าแรงผลักดันของตลาดในการไล่ตามราคาที่สูงขึ้นกำลังลดลง และเงินทุนมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนมือซ้ำๆ ในระดับราคาที่สูงขึ้น

ในแง่ของตัวชี้วัดโมเมนตัม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ลดลงจากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้มาอยู่ในโซนกลางถึงแข็งแกร่ง โดยไม่มีสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้มที่ชัดเจน การเปลี่ยนแปลงนี้สอดคล้องกับลักษณะของการรวมตัวทางเทคนิคหลังจากขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับตัวในปัจจุบันส่วนใหญ่เกิดจากการใช้เวลาในการปรับตัวมากกว่าการลดลงอย่างรวดเร็วที่เกิดจากความตื่นตระหนก

ตราบใดที่ RSI ยังไม่ทะลุลงต่ำกว่าเส้นกลาง โครงสร้างโดยรวมยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้นภายในกรอบราคา เมื่อพิจารณาจากโครงสร้างราคาแล้ว แนวรับสำคัญในระยะสั้นได้ค่อยๆ ก่อตัวขึ้นที่ประมาณ 64 ดอลลาร์ โดยมีการปรับตัวลงหลายครั้งที่ได้รับแรงสนับสนุนใกล้บริเวณนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงอยู่ในลักษณะระมัดระวัง

หากระดับแนวรับนี้ยังคงอยู่ ราคาน้ำมันมีแนวโน้มที่จะยังคงทรงตัวอยู่ในช่วงแคบๆ ในทางกลับกัน หากราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาดในกราฟรายวัน อาจเปิดโอกาสให้ราคาลดลงต่อไปได้อีก แนวต้านกระจุกตัวอยู่รอบๆ ราคาสูงสุดก่อนหน้าที่ 66 ดอลลาร์ และหากไม่มีปัจจัยพื้นฐานใหม่ๆ มากระตุ้น การทะลุแนวต้านก็จะยังคงเป็นเรื่องยาก

โดยสรุป รูปแบบกราฟรายวันปัจจุบันของน้ำมันดิบ WTI สอดคล้องกับการรวมตัวในระดับสูงมากกว่า ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับตัวของแนวโน้มมากกว่าการกลับตัวของแนวโน้มที่ชัดเจน ทิศทางต่อไปจะขึ้นอยู่กับพัฒนาการใหม่ๆ ในด้านความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองและปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคเป็นอย่างมาก


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

โดยรวมแล้ว ราคาน้ำมันดิบ WTI ในปัจจุบันอยู่ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อ โดยได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในด้านลบ และถูกกดดันจากอุปทานและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในด้านบวก ผลลัพธ์ที่ไม่แน่นอนของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทำให้ตลาดไม่สามารถขจัดความเสี่ยงด้านราคาได้อย่างสมบูรณ์ อย่างไรก็ตาม การปรับปรุงด้านอุปทานและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องกำลังลดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันลง

จากสถานการณ์ดังกล่าว แนวทางการซื้อขายแบบจำกัดช่วงราคาจึงเหมาะสมกว่าการไล่ตามแนวโน้มขาขึ้นหรือขาลงเพียงด้านเดียวสำหรับการซื้อขายน้ำมันดิบในระยะสั้น มีเพียงการทวีความรุนแรงของความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองหรือภาวะอุปทานตึงตัวอย่างไม่คาดคิดเท่านั้นที่จะกระตุ้นให้ราคาน้ำมันเปลี่ยนทิศทางอีกครั้ง จนกว่าจะถึงเวลานั้น ความผันผวนจะยังคงเป็นประเด็นหลัก