ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศซื้อขายในกรอบแคบๆ ที่ระดับสูงในวันพุธ โดยทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 64.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันดิบ WTI ผันผวนตลอดทั้งวันก่อนปิดตลาดต่ำลงเล็กน้อย เหลือประมาณ 64 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สิ้นสุดช่วงขาขึ้นสองวันติดต่อกัน

ภาคพลังงานอ่อนตัวลงทั่วทั้งกระดาน บ่งชี้ถึงแรงกดดันโดยรวมต่อสินทรัพย์เสี่ยง ในขณะเดียวกัน ราคาก๊าซธรรมชาติล่วงหน้าปรับตัวลดลงเนื่องจากคาดการณ์ว่าความต้องการใช้ความร้อนจะลดลงเมื่อฤดูใบไม้ผลิใกล้เข้ามาในหลายพื้นที่ของสหรัฐฯ ซึ่งยิ่งทำให้ sentiment ในเชิงลบโดยรวมในตลาดพลังงานรุนแรงขึ้น

ปัจจัยหลักในการผันผวนของราคาน้ำมันในรอบนี้ยังคงเป็นความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง โอมานระบุว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านมีความคืบหน้าไปในทิศทางที่ดี ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับปัญหาการหยุดชะงักของอุปทานได้ชั่วคราว ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงในเวลาต่อมา

อย่างไรก็ตาม รายงานต่อมาบ่งชี้ว่าสหรัฐฯ อาจพิจารณาส่งกองเรือบรรทุกเครื่องบินโจมตีชุดที่สองไปยังตะวันออกกลางหากการเจรจาล้มเหลว ข่าวนี้ทำให้เบี้ยประกันความเสี่ยงเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และราคาน้ำมันก็ฟื้นตัวขึ้นบ้างในระยะเวลาอันสั้น ทรัมป์กล่าวว่า "หากการเจรจาล้มเหลว เราจะพิจารณาการส่งกำลังทหารเพิ่มเติม แต่ผมยังเชื่อว่ามีความเป็นไปได้ที่จะบรรลุข้อตกลง"

ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ยืนยันว่ามีการหารือเกี่ยวกับแผนการทางทหารที่เกี่ยวข้องอยู่จริง การดำเนินงานควบคู่กันไปทั้งด้านการทูตและการเตรียมการทางทหารทำให้ตลาดไม่สามารถกำหนดทิศทางที่ชัดเจนได้ ส่งผลให้ราคาน้ำมันผันผวนท่ามกลางข้อมูลที่ขัดแย้งกัน

นอกจากนี้ สำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกาชี้ให้เห็นว่า การหยุดชะงักของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ก่อให้เกิดความไม่แน่นอนต่ออุปทานทั่วโลกในปีนี้ เนื่องจากเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันที่สำคัญระดับโลก การหยุดชะงักครั้งใหญ่จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อห่วงโซ่อุปทาน

แม้ว่าจะยังไม่มีเหตุการณ์หยุดชะงักเกิดขึ้นจริง แต่ค่าความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นได้สะท้อนอยู่ในโครงสร้างราคาแล้วบางส่วน จากมุมมองพื้นฐานระยะกลาง สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐฯ (EIA) ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันในปี 2026 ในรายงานแนวโน้มพลังงานระยะสั้นฉบับล่าสุด ขณะที่ปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันในปี 2027 ลงเล็กน้อย

การปรับโครงสร้างนี้สะท้อนให้เห็นถึงการประเมินภาวะขาดแคลนอุปทานชั่วคราว แต่ยังบ่งชี้ถึงท่าทีที่ระมัดระวังต่อความต้องการในระยะยาวและการปล่อยกำลังการผลิตใหม่ ราคาน้ำมัน WTI ในปัจจุบันสูงกว่าราคาเฉลี่ยที่สถาบันต่างๆ คาดการณ์ไว้สำหรับสองปีข้างหน้าอย่างมาก ซึ่งชี้ให้เห็นว่าค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาทสำคัญ

ในระดับมหภาค การอ่อนตัวลงของสินทรัพย์เสี่ยงได้ลดความอยากเสี่ยงลง และส่งผลทางอ้อมต่อราคาน้ำมันให้ลดลง ในกรณีที่ไม่มีสัญญาณทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ชัดเจน ความผันผวนของความเชื่อมั่นในตลาดจึงกลายเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก

จากกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบ WTI กำลังอยู่ในช่วงการทรงตัว หลังจากที่ราคาดีดตัวขึ้นมาก่อนหน้านี้ ราคาแสดงให้เห็นสัญญาณชัดเจนว่าทรงตัวอยู่ประมาณ 64 ดอลลาร์ และตัวชี้วัดโมเมนตัมกำลังค่อยๆ ทรงตัว แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นอ่อนตัวลงแล้ว

ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เริ่มทรงตัวแล้ว และแนวโน้มระยะสั้นได้เปลี่ยนจากการเคลื่อนไหวขึ้นด้านเดียวไปเป็นการรวมตัวในแนวนอน ในทางเทคนิคแล้ว บริเวณราคา 66.50 ถึง 67.20 ดอลลาร์ ถือเป็นแนวต้านการซื้อขายที่หนาแน่นในช่วงที่ผ่านมา หากราคาไม่สามารถทะลุผ่านช่วงนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ โมเมนตัมขาขึ้นก็จะยังคงมีจำกัด

ระดับแนวต้านสำคัญอยู่ที่ประมาณ 69 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับราคาสูงสุดก่อนหน้านี้ หากทะลุเหนือระดับนี้ได้ อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นอีกครั้ง ในทางกลับกัน ระดับแนวรับสำคัญในระยะสั้นอยู่ที่ 62.80 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับระดับราคาต่ำสุดล่าสุดและบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

หากราคาร่วงลงต่ำกว่าระดับนี้ อาจจะทดสอบระดับราคาทางจิตวิทยาที่ 60 ดอลลาร์อีกครั้ง 60 ดอลลาร์ไม่เพียงแต่เป็นระดับแนวรับทางจิตวิทยาเท่านั้น แต่ยังเป็นฐานการรวมตัวที่สำคัญจากช่วงก่อนหน้า การทะลุผ่านระดับนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานครั้งใหญ่ขึ้น

โดยรวมแล้ว โครงสร้างทางเทคนิคในปัจจุบันแสดงลักษณะของการรวมตัวในระดับสูง โดยมีแรงซื้อและแรงขายอยู่ในช่วงปรับสมดุล จนกว่าจะมีการทะลุแนวต้านหรือแนวต้านที่ชัดเจนจากข่าวพื้นฐาน ราคาจึงมีแนวโน้มที่จะยังคงซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ ต่อไป


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

ความผันผวนในตลาดน้ำมันในปัจจุบันเกิดจากการปรับตัวของค่าพรีเมียมความเสี่ยงซ้ำแล้วซ้ำเล่า สัญญาณที่สลับกันระหว่างความหวังทางการทูตและการส่งกำลังทหารทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาสั้นๆ การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นได้รับอิทธิพลจากข่าวมากกว่าการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทาน

ในระยะกลาง ราคาน้ำมันจะสามารถทรงตัวอยู่เหนือ 60 ดอลลาร์ได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับตัวแปรสำคัญสองประการ ประการแรก การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะบรรลุผลอย่างเป็นรูปธรรมหรือไม่ และประการที่สอง ความเสี่ยงด้านการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซจะเพิ่มสูงขึ้นจริงหรือไม่ หากสถานการณ์คลี่คลายลง มูลค่าเพิ่มทางภูมิรัฐศาสตร์จะค่อยๆ ลดลง แต่หากมีสัญญาณบ่งชี้ว่าความขัดแย้งจะทวีความรุนแรงขึ้น ช่วงความผันผวนของราคาน้ำมันอาจขยับสูงขึ้นไปอีก