ราคาทองคำและเงินปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเที่ยงวันพุธ (11 กุมภาพันธ์) โดยเงินเป็นผู้นำในการปรับตัวขึ้นอีกครั้ง แม้ว่าข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ จะแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อนโยบายการเงินแบบเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ แต่ตลาดโลหะมีค่าก็ยังคงรักษาระดับการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงข้ามคืนเอาไว้ได้ ด้วยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจึงกลายเป็นประเด็นหลักของตลาดในวันนี้



ราคาทองคำล่วงหน้าเดือนเมษายนปรับตัวสูงขึ้น 65.60 ดอลลาร์ สู่ระดับ 5,096.60 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาสินเงินล่วงหน้าเดือนมีนาคมปรับตัวสูงขึ้น 3.121 ดอลลาร์ สู่ระดับ 83.505 ดอลลาร์ต่อออนซ์

กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ประกาศในวันนี้ว่า จำนวนผู้มีงานทำนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 130,000 คนในเดือนมกราคม ซึ่งสูงกว่าตัวเลขที่ปรับแก้ไว้ที่ 48,000 คนในเดือนธันวาคม และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 55,000 คนอย่างมาก นี่เป็นข้อมูลจำนวนผู้มีงานทำนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2024

ที่น่าประหลาดใจคือ แม้รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งจะผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐและดัชนีดอลลาร์ปรับตัวสูงขึ้น ในขณะที่หุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้น แต่ราคาทองคำและเงินล่วงหน้ายังคงรักษาระดับกำไรที่สำคัญจากข้ามคืนไว้ได้ ผู้สังเกตการณ์ตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งจะส่งผลให้ราคาสินค้าโลหะมีค่าลดลง โดยส่วนใหญ่มาจากสมมติฐานที่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งขึ้นจะลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ย

จากข้อมูลของ Bloomberg ตลาดมองว่าโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมนั้นต่ำกว่า 15% โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (federal funds rate) จะยังคงอยู่ในช่วง 3.5%–3.75% ขณะที่ CNBC รายงานหลังจากมีการประกาศข้อมูลการจ้างงานในวันนี้ว่า นักลงทุนและผู้ค้าได้ปรับความคาดหวัง โดยเชื่อว่าเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพียงสองครั้งในปีนี้ แทนที่จะดำเนินการในทันที

ความเคลื่อนไหวของตลาดทองคำและเงินในวันนี้บ่งชี้ว่าปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทานหลัก ได้แก่ ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย พฤติกรรมการกักตุน และการซื้อทองคำของธนาคารกลาง ยังคงแข็งแกร่ง และผลกระทบของปัจจัยเหล่านี้มีมากกว่าความคาดหวังเชิงลบที่เกิดจาก "เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งขึ้นและการลดอัตราดอกเบี้ยที่น้อยลง"

ตลาดจีนยังคงบีบตัวทำให้ปริมาณเงินในตลาดลดลงอย่างต่อเนื่อง

รายงานระบุว่า แม้ความผันผวนของราคาสินแร่เงินจะลดลงหลังจากช่วงที่มีความผันผวนสูง แต่การลดลงอย่างต่อเนื่องของสินค้าคงคลังเนื่องจากการลงทุนและความต้องการทางอุตสาหกรรมของจีน ทำให้ปริมาณสินแร่เงินยังคงตึงตัว

รายงานระบุว่า "ผู้ผลิตและผู้ค้าในประเทศกำลังประสบปัญหาในการส่งมอบสินค้าตามคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่ ส่งผลให้ราคาสินค้าในระยะสั้นสูงขึ้น และทำให้ราคาสินค้าในตลาดปัจจุบันสูงกว่าราคาสินค้าล่วงหน้า ส่งผลให้เกิดส่วนต่างราคาในตลาดปัจจุบัน (spot premium) ส่วนต่างราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในระยะใกล้ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ (Shanghai Futures Exchange) พุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดมีความต้องการรับสินค้าในตลาดปัจจุบันอย่างมาก"

จาง ติง นักวิเคราะห์อาวุโสจากธนาคารเสฉวนเทียนฟู่ กล่าวว่า "ส่วนต่างราคาซื้อขายทันทีที่สูงเช่นนี้ เกิดจากวิกฤตสินค้าคงคลังและการลดลงของสินค้าที่พร้อมส่งมอบ สถาบันการเงินยังคงมีแรงจูงใจที่จะบีบตลาดต่อไปเพื่อทำกำไร"

ในขณะเดียวกัน ผู้ขายชอร์ตในตลาดทองคำเซี่ยงไฮ้ที่เดิมพันว่าราคาสินเงินจะลดลง ได้จ่ายค่าธรรมเนียมแบบผ่อนชำระให้กับสถานะซื้อตั้งแต่ปลายเดือนธันวาคมเพื่อหลีกเลี่ยงการส่งมอบ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความขาดแคลนของสินเงินที่มีอยู่สำหรับการชำระบัญชี

ภาพรวมของตลาดภายนอก

ในบรรดาตลาดต่างประเทศที่สำคัญในวันนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้น ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 65 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐอายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.172%

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน COMEX: FX678)

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนเมษายน <br /> เป้าหมายต่อไปของฝ่ายซื้อ: ปิดเหนือระดับแนวต้านที่แข็งแกร่งที่ 5250.00 ดอลลาร์ เป้าหมายระยะสั้นของฝ่ายขาย: ทะลุลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 4670.00 ดอลลาร์ แนวรับที่แข็งแกร่ง: แนวต้านแรก: ระดับสูงสุดของเมื่อคืนที่ 5144.50 ดอลลาร์ ตามด้วย 5200.00 ดอลลาร์ แนวรับแรก: ระดับต่ำสุดของวันนี้ที่ 5036.30 ดอลลาร์ ตามด้วย 5000.00 ดอลลาร์


(ที่มาของกราฟราคาสินแร่เงินรายวัน COMEX: FX678)

สัญญาซื้อขาย ล่วงหน้าเงินเดือนมีนาคม <br /> เป้าหมายต่อไปของฝ่ายซื้อ: ปิดเหนือราคาสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 92.015 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับแนวต้านที่แข็งแกร่ง เป้าหมายระยะสั้นของฝ่ายขาย: ทะลุลงต่ำกว่าราคาต่ำสุดของเดือนกุมภาพันธ์ที่ 63.90 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับแนวรับที่แข็งแกร่ง แนวต้านแรก: ราคาสูงสุดของเมื่อคืนที่ 86.12 ดอลลาร์ ตามด้วย 87.50 ดอลลาร์ แนวรับแรก: ราคาต่ำสุดของเมื่อคืนที่ 80.41 ดอลลาร์ ตามด้วย 80.00 ดอลลาร์

หมายเหตุ: ในตลาดทองคำมีกลไกการกำหนดราคาหลักสองแบบ ได้แก่ ตลาดซื้อขายทันที (spot market) ซึ่งราคาจะสอดคล้องกับการซื้อและส่งมอบในทันที และตลาดซื้อขายล่วงหน้า (futures market) ซึ่งกำหนดราคาสำหรับการส่งมอบในอนาคต เนื่องจากการปรับสถานะสิ้นปีและสภาพคล่องของตลาด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนธันวาคมจึงเป็นสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุดในตลาดหลักทรัพย์ชิคาโก (Chicago Mercantile Exchange) ในขณะนี้