ในวันจันทร์ (16 กุมภาพันธ์) ระหว่างช่วงเวลาซื้อขายของสหรัฐฯ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกได้รับผลกระทบจากการปิดทำการเนื่องในวันหยุดสองวัน ส่งผลให้บรรยากาศการซื้อขายโดยทั่วไปค่อนข้างเงียบเหงา ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงทรงตัวและมีความผันผวนต่ำ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการเนื่องในวันประธานาธิบดี ทำให้การซื้อขายถูกระงับและปริมาณการซื้อขายลดลงอย่างมาก ส่งผลให้แรงซื้อและแรงขายดอลลาร์ค่อนข้างซบเซา ในขณะเดียวกัน ตลาดจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกงปิดทำการตลอดช่วงวันหยุดตรุษจีน ทำให้กิจกรรมในตลาดอ่อนตัวลงไปอีกในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย และส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกยังคงต่ำอย่างต่อเนื่อง ด้วยภาวะตลาดที่ตกต่ำอันเนื่องมาจากวันหยุดดังกล่าว และเมื่อพิจารณาถึงแนวโน้มนโยบายการเงินโลกและข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากประเทศเศรษฐกิจหลัก บทความนี้จะมุ่งเน้นการวิเคราะห์คู่เงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐฯ/เยนญี่ปุ่น ซึ่งเป็นสองคู่เงินที่ได้รับความสนใจมากที่สุด เพื่อเป็นแนวทางสำหรับการซื้อขายในตลาด



EUR/USD: ทรงตัวถึงทรงตัว ความผันผวนจำกัด รอข้อมูลสำคัญเพิ่มเติม

เช้าวันจันทร์ เงินยูโรซื้อขายในกรอบแคบๆ เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยผันผวนรอบระดับสำคัญที่ 1.1850 โดยไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจนไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง จากมุมมองด้านราคา ระดับ 1.1850 เคยเป็นระดับแนวต้านที่สำคัญสำหรับเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์ แต่ก็ถูกทะลุผ่านไปได้สำเร็จในการซื้อขายช่วงที่ผ่านมา ขณะนี้ ระดับนี้ได้กลายเป็นระดับแนวรับที่มีศักยภาพ และอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันกำลังทดสอบประสิทธิภาพของระดับนี้ เมื่อปิดตลาดในเย็นวันจันทร์ เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1864 เมื่อเทียบกับดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อย 0.04% จากวันทำการก่อนหน้า ช่วงการซื้อขายรายวันแคบลงเหลือ 1.1849 ถึง 1.1875 ซึ่งมีความผันผวนน้อยกว่า 30 จุด แสดงให้เห็นถึงการซื้อขายอย่างระมัดระวังและ sentiment ในการรอคอยอย่างแข็งแกร่งทั้งในกลุ่มผู้ซื้อและผู้ขายในช่วงวันหยุด


(ที่มาของกราฟรายวันยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ: FX678)

ในระยะสั้น คาดว่าความผันผวนของเงินยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากขาดข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ตลาดขาดตรรกะการซื้อขายที่ชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะเผยแพร่รายงานการประชุมล่าสุดในเย็นวันพุธ รายงานการประชุมเหล่านี้จะเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อประสิทธิภาพของดอลลาร์ในระยะสั้น และส่งผลต่อความผันผวนของเงินยูโรเทียบกับดอลลาร์ ตลาดจะจับตาดูการอภิปรายของสมาชิกเฟดเกี่ยวกับการกำหนดทิศทางการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต อัตราการปรับลดปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจ (QT) และความขัดแย้งภายในระหว่างสมาชิกเกี่ยวกับนโยบายการเงิน รายละเอียดเหล่านี้จะสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มของนโยบายเฟดโดยตรง ซึ่งจะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดที่มีต่อดอลลาร์ หลังจากเผยแพร่รายงานการประชุมแล้ว สหรัฐฯ จะเผยแพร่ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ในวันพฤหัสบดี และในวันศุกร์ ทั้งสหรัฐฯ และยุโรปจะเผยแพร่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) พร้อมกัน ซึ่งรวมถึงดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ ข้อมูลเหล่านี้จะสะท้อนให้เห็นถึงโมเมนตัมการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และยุโรปโดยตรง และคาดว่าจะเป็นตัวเร่งสำคัญในการทำลายกรอบการซื้อขายที่แคบในปัจจุบันของคู่สกุลเงินนี้ และผลักดันให้ความผันผวนมีความแม่นยำมากขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ในปัจจุบันมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยโดยรวม แต่ยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวที่เป็นกลางในระยะสั้น โดยไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจนไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง เมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดทางเทคนิคที่สำคัญ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (EMA) ปัจจุบันอยู่ใกล้ระดับ 1.18 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้ทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับ/แนวต้านระยะสั้นที่สำคัญ หากอัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับนี้ จะบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในตลาดระยะสั้นไปสู่ความรู้สึกในแง่ลบ ซึ่งอาจนำไปสู่การแข็งค่าของดอลลาร์ชั่วคราว ในทางกลับกัน หากอัตราแลกเปลี่ยนทะลุผ่านจุดสูงสุดของช่วงราคาเมื่อวันพุธที่ผ่านมา (ประมาณ 1.1925 ดอลลาร์สหรัฐ) ได้สำเร็จ จะเป็นการยืนยันแนวโน้มขาขึ้นของยูโรเพิ่มเติม ซึ่งอาจนำไปสู่การท้าทายระดับ 1.20 และความเชื่อมั่นในตลาดขาขึ้นก็จะเพิ่มขึ้นตามมา

USD/JPY: เงินเยนอ่อนค่าลงเนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ในขณะที่ดอลลาร์ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับแนวต้านสำคัญ

แตกต่างจากช่วงการซื้อขายที่แคบของยูโรเทียบกับดอลลาร์ อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์/เยนแสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนในวันจันทร์ โดยเพิ่มขึ้น 0.34% ในช่วงเช้า และขยายตัวต่อไปอีก 0.50% ในช่วงเย็น โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 153.46 การอ่อนค่าของเยนเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของคู่เงินนี้ และสาเหตุโดยตรงของการอ่อนค่าของเยนคือข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอหลายรายการที่ญี่ปุ่นเพิ่งเผยแพร่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า GDP ของญี่ปุ่นเติบโตเพียง 0.1% เมื่อเทียบกับปีต่อปีในไตรมาสที่สี่ของปี 2025 ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 0.4% อย่างมาก ตัวเลข GDP ไตรมาสที่สามที่แก้ไขแล้วแสดงให้เห็นการหดตัว 0.7% ซึ่งเน้นย้ำถึงการขาดโมเมนตัมและการเติบโตที่เชื่องช้าอย่างต่อเนื่องในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่น นอกจากนี้ ข้อมูลผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นในเดือนธันวาคมยังแสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยการชะลอตัวของการผลิตภาคอุตสาหกรรมเป็นการยืนยันถึงความอ่อนแอของเศรษฐกิจที่แท้จริงของญี่ปุ่นอีกด้วย ข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอเหล่านี้ได้ตอกย้ำความคาดหวังของตลาดอย่างมีนัยสำคัญว่ากระบวนการปรับนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นจะชะลอตัวลง ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าท่ามกลางการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่เชื่องช้า ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ขึ้นนโยบายการเงินอย่างเร่งรีบในระยะสั้น และมีแนวโน้มที่จะรักษาสถานะผ่อนคลายในปัจจุบันไว้ เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างดอลลาร์สหรัฐและเยนยังคงมีอยู่และไม่มีสัญญาณว่าจะแคบลง เยนจึงจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันขาลง ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเยนด้วย


(ที่มาของกราฟรายวัน USD/JPY: FX678)

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/JPY ยังคงอยู่ใกล้ระดับแนวต้านสำคัญ และเผชิญกับการทดสอบครั้งสำคัญในระยะสั้น เช้าวันจันทร์ อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดของวันพฤหัสบดี (ประมาณ 153.75 เยน) โดยไม่สามารถทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพ ช่วงการซื้อขายรายวันอยู่ระหว่าง 152.64 และ 153.41 โดยทั้งฝ่ายซื้อและฝ่ายขายต่อสู้กันอยู่ต่ำกว่าระดับแนวต้านสำคัญนี้ ในอนาคต ระดับ 154 เยนจะเป็นจุดแนวต้านที่สำคัญสำหรับ USD/JPY การทะลุและรักษาระดับนี้ไว้ได้จะทำลายรูปแบบการรวมตัวในปัจจุบันและเปิดโอกาสให้เกิดการปรับตัวขึ้นต่อไป ในด้านแนวรับ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (EMA) จะเป็นระดับแนวรับสำคัญในระยะสั้น การปรับตัวลงมาที่ระดับนี้อาจพบแรงซื้อที่ช่วยบรรเทาแรงกดดันขาลง สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ การที่ตลาดจีนปิดทำการในสัปดาห์นี้เนื่องจากวันหยุดตรุษจีนยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เนื่องจากตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการในวันจันทร์เช่นกัน ปริมาณการซื้อขายและการไหลเวียนของเงินทุนในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรปอาจเป็นปัจจัยสำคัญในการพิจารณาว่า USD/JPY จะสามารถทะลุแนวต้านระยะสั้นและเริ่มต้นการเคลื่อนไหวในทิศทางใดได้หรือไม่

โดยรวมแล้ว ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกในสัปดาห์นี้จะมีลักษณะเป็นการผสมผสานระหว่าง "การซื้อขายเบาบางในช่วงวันหยุดและการชี้นำจากข้อมูลสำคัญ" ก่อนการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญจากยุโรปและสหรัฐอเมริกาในปลายสัปดาห์นี้ รวมถึงรายงานการประชุม FOMC เงินดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวและทรงตัวต่อไป ส่งผลให้คู่เงิน EUR/USD และ USD/JPY จะรักษาระดับการซื้อขายในกรอบแคบๆ นักลงทุนในตลาดจะยังคงระมัดระวังและลังเล โดยจะชะลอการสร้างสถานะขนาดใหญ่จนกว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินและโมเมนตัมการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของประเทศเศรษฐกิจหลักทั่วโลก จากนั้นพวกเขาจึงจะค่อยๆ กำหนดทิศทางการซื้อขายและผลักดันแนวโน้มทิศทางเดียวที่ชัดเจนในคู่เงินเหล่านั้น