เมื่อวันอังคารที่ 17 กุมภาพันธ์ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงสัญญาณของการทรงตัว โดยปัจจุบันแกว่งตัวอยู่ประมาณ 97.23 ซึ่งดีขึ้นเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดที่ 95.56 ในช่วงปลายเดือนมกราคม ก่อนหน้านี้ ดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงติดต่อกันสี่เดือน โดยลดลงสะสมประมาณ 6.7% และเคยแตะระดับต่ำสุดในรอบสี่ปี ล่าสุด ดอลลาร์สหรัฐฯ ค่อยๆ ฟื้นตัวจากแรงกดดันขาลง และความสนใจของตลาดกำลังหันกลับไปที่การเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจและสภาพแวดล้อมทางนโยบายของสหรัฐฯ

ปัจจัยพื้นฐาน: ความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจและความคาดหวังด้านนโยบายสนับสนุนการฟื้นตัว

การฟื้นตัวของดอลลาร์มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจภายในประเทศที่แข็งแกร่งในสหรัฐอเมริกา ความยืดหยุ่นของภาคผู้บริโภคยังคงดึงดูดเงินลงทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง ซึ่งช่วยชดเชยปัจจัยลบก่อนหน้านี้บางส่วน นักวิเคราะห์ตีความว่านี่คือความเชื่อมั่นเชิงลบของตลาดที่มีต่อดอลลาร์ได้ถูกดูดซับไปแล้วเป็นส่วนใหญ่ และดอลลาร์อาจได้รับความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบเหนือสกุลเงินต่างๆ เช่น ยูโรและปอนด์สเตอร์ลิงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แม้ว่าจะมีความกดดันจากการป้องกันความเสี่ยงของเงินทุนต่างประเทศและความไม่แน่นอนทางนโยบาย แต่ผลกระทบส่วนเพิ่มของปัจจัยเหล่านี้กำลังอ่อนตัวลง

ในด้านการเมือง การเลือกตั้งกลางเทอมกำลังใกล้เข้ามา ตลาดคาดการณ์ว่าอาจมีการเปลี่ยนแปลงท่าทีของรัฐบาลไปสู่แนวทางที่เน้นการเติบโตมากขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้น "แรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจ" และผลักดันเงินทุนไปสู่สินทรัพย์ของสหรัฐฯ นอกจากนี้ เควิน วอร์ช ผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ คนใหม่ ถูกมองว่าเป็นนักอนุรักษ์นิยมที่ไม่สนับสนุนการผ่อนคลายทางการเงินมากเกินไป ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของดอลลาร์

ตลาดอนุพันธ์ก็สะท้อนการเปลี่ยนแปลงนี้เช่นกัน ในเดือนมกราคม ตลาดสนับสนุนการแข็งค่าของเงินยูโร แต่หลังจากที่วอร์ชได้รับการเสนอชื่อ ตัวชี้วัดการกลับตัวของความเสี่ยงสำหรับทั้งเงินยูโรและเงินปอนด์ก็ลดลงจากจุดสูงสุด ในตลาดออปชั่น ความสนใจในการเดิมพันว่าความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนจะลดลงในรูปแบบ "ผีเสื้อ" เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการอ่อนค่าอย่างรวดเร็วของดอลลาร์ได้ลดลงแล้ว

อย่างไรก็ตาม สถาบันบางแห่งยังคงระมัดระวัง โดยเชื่อว่าความต้องการอัตราแลกเปลี่ยนของรัฐบาลสหรัฐฯ อาจยังคงเอนเอียงไปทางดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง และแนวโน้มของดอลลาร์อาจค่อยๆ ลดลงตลอดทั้งปี โดยรวมแล้ว ปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้นได้ช่วยให้ดอลลาร์มีโอกาสหายใจได้บ้าง แต่ความยั่งยืนของการฟื้นตัวยังคงต้องได้รับการตรวจสอบโดยข้อมูลทางเศรษฐกิจ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ตัวชี้วัดต่างๆ กำลังฟื้นตัว และแรงซื้อกำลังสร้างโมเมนตัมเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการทะลุแนวต้าน

เมื่อพิจารณาจากกราฟ 240 นาที ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบการกลับตัวรูปตัว V หลังจากดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 95.56 แล้ว ล่าสุดได้ปิดด้วยเส้นบวกเล็กๆ ติดต่อกัน แสดงให้เห็นถึงจังหวะที่คงที่และบ่งชี้ถึงการซื้อที่คึกคักในระดับราคาต่ำ

- ตัวชี้วัด Bollinger Bands: ราคากำลังซื้อขายอยู่ระหว่างเส้นกลาง (96.95) และเส้นบน (97.23) ราคาถูกกดดันเล็กน้อยเมื่อแตะเส้นบน แต่ทรงตัวอยู่เหนือเส้นกลาง แสดงให้เห็นว่าอยู่ในรูปแบบการแกว่งตัวที่แข็งแกร่งในระยะสั้น
- ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่: ราคาทรงตัวอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 ช่วงเวลา (97.12) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นมีแนวโน้มสูงขึ้น แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นนั้นแข็งแกร่งและช่วยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว
- ตัวชี้วัด MACD: เส้นทั้งสองตัดผ่านแกนศูนย์แล้ว และแท่งสีแดงยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังสะสมตัว อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างระหว่าง DIFF และ DEA มีขนาดเล็ก แสดงให้เห็นว่าการดีดตัวขึ้นยังไม่เข้าสู่ช่วงที่แข็งแกร่ง ซึ่งหมายความว่าจำเป็นต้องมีปัจจัยกระตุ้นเพิ่มเติมเพื่อผลักดันการเคลื่อนไหวขึ้นต่อไป

ระดับแนวต้านแรกที่ต้องจับตาคือเส้น Bollinger Band ด้านบนที่ 97.23 หากทะลุผ่านไปได้ด้วยปริมาณการซื้อขายที่มากพอสมควร อาจทดสอบจุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 98.03 ส่วนระดับแนวรับแรกที่ต้องจับตาคือเส้น Bollinger Band ตรงกลางที่ 96.95 หากทะลุผ่านไปได้ อาจทดสอบเส้น Bollinger Band ด้านล่างที่ 96.67

มุมมองตลาด: ฝ่ายซื้อและฝ่ายขายมีความคิดเห็นแตกต่างกัน เน้นการตรวจสอบความถูกต้องของข้อมูล

นักวิเคราะห์กลยุทธ์บางส่วนเชื่อว่าการฟื้นตัวของดอลลาร์เกิดจากการปรับสถานะการลงทุน สถาบันการเงินตีความว่าตลาดกำลังถูกท่วมท้นด้วยสถานะขายชอร์ตดอลลาร์ แต่สถานะเหล่านี้กำลังเปลี่ยนแปลงไป และคาดว่าการฟื้นตัวจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงไตรมาสที่สาม ในขณะเดียวกัน ความต้องการของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งกำลังดึงดูดเงินทุนไหลเข้า ซึ่งสะท้อนให้เห็นแล้วในเสถียรภาพของดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ความคิดเห็นที่แตกต่างกันยังคงมีอยู่ท่ามกลางนักลงทุนรายย่อย บางคนแย้งว่า แม้จะมีปัจจัยบวกในระยะสั้นหลายประการ แต่ท่าทีของรัฐบาลเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนยังคงเป็นตัวแปร และแนวโน้มตลอดทั้งปียังคงต้องการการตรวจสอบข้อมูลเพิ่มเติม การเปลี่ยนแปลงของตลาดออปชั่นไปสู่ "รูปแบบผีเสื้อ" บ่งชี้ว่าความคาดหวังของตลาดต่อความผันผวนกำลังทรงตัว ซึ่งสอดคล้องกับสัญญาณทางเทคนิคของแท่งฮิสโตแกรม MACD ที่ขยายตัว

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ กำลังอยู่ในช่วงฟื้นตัวระยะสั้น โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งและการฟื้นตัวของตัวชี้วัดทางเทคนิค หากข้อมูลการเติบโตทางเศรษฐกิจในอนาคตยังคงดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง คาดว่าดอลลาร์จะทดสอบระดับ 98 แต่หากความไม่แน่นอนทวีความรุนแรงขึ้น อาจกลับไปอยู่ในช่วง 96.5-97 เพื่อการรวมตัว จุดสำคัญที่ควรจับตาคือความถูกต้องของการทะลุเหนือระดับ 97.23 และปริมาณการซื้อขายที่เกี่ยวข้อง