เมื่อวันอังคารที่ 17 กุมภาพันธ์ ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลดลงในระหว่างการซื้อขายของสหรัฐฯ โดยปิดที่ 62.20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 1.10% ซึ่งเป็นการต่อเนื่องจากแนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นในเดือนกุมภาพันธ์



ราคาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้า: การโจมตีทางการเมืองระหว่างประเทศอย่างรวดเร็วไม่น่าจะพลิกกลับแนวโน้มขาลงได้

เมื่อวันที่ 17 กุมภาพันธ์ ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกผันผวนอย่างรวดเร็วในระหว่างวัน เนื่องจากการเคลื่อนไหวทางภูมิศาสตร์การเมืองและการผ่อนคลายทางการทูต แต่ก็ไม่สามารถพลิกกลับแนวโน้มขาลงได้ ระหว่างเวลา 20:00 น. ถึง 22:00 น. อิหร่านได้ปิดช่องแคบฮอร์มุซบางส่วนเป็นการชั่วคราวเนื่องจากการซ้อมรบทางทหาร ทำให้ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นกว่า 2% ทะลุ 64 ดอลลาร์ หลังจากเวลา 22:00 น. ความคืบหน้าในเชิงบวกปรากฏขึ้นในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และราคาน้ำมันก็ลดลงอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ประมาณ 62.70 ดอลลาร์ ลบกำไรทั้งหมดออกไป ในช่วงเช้าตรู่ของวันที่ 18 กุมภาพันธ์ ราคาน้ำมันลดลงไปอีกเหลือ 61.85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เน้นย้ำถึงแรงกดดันพื้นฐานที่เด่นชัด

กลุ่ม OPEC+ จะรักษาระดับการผลิตไว้ในระยะสั้น เนื่องจากอุปสงค์และอุปทานยังคงเป็นปัจจัยหลัก

ฟริตซ์ นักวิเคราะห์จากคอมเมอร์ซแบงก์ ชี้ให้เห็นว่า สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านนั้นเป็นเพียงการกระตุ้นราคาน้ำมันในระยะสั้น และไม่น่าจะพลิกกลับแนวโน้มขาลงโดยรวมได้ กลุ่มโอเปกพลัสประกาศเมื่อเดือนมกราคมว่าจะคงระดับการผลิตไว้ระหว่างวันที่ 2-3 มีนาคม ซึ่งจะช่วยบรรเทาแรงกดดันขาลงเล็กน้อยในระยะสั้น การประชุมในวันที่ 1 มีนาคมจะเป็นการสรุปข้อตกลงการผลิตสำหรับเดือนเมษายนและหลังจากนั้น แม้ว่าการเพิ่มการผลิตจะกลับมาอีกครั้งในอนาคต แต่เนื่องจากข้อจำกัดเชิงโครงสร้างและความยากลำบากในการส่งออกของรัสเซีย การเพิ่มขึ้นจริงอาจต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

จากข้อมูลของ Kpler อินเดียวางแผนที่จะนำเข้าน้ำมันดิบจากรัสเซีย 1.16 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนกุมภาพันธ์ แต่ตัวเลขนี้อาจลดลงอย่างมากในอนาคต หากรัสเซียไม่สามารถหาผู้ซื้อรายอื่นได้ อาจถูกบังคับให้ลดการผลิต ซึ่งจะช่วยจำกัดการลดลงของราคาน้ำมันได้

ความเชื่อมั่นของตลาดและตรรกะขับเคลื่อน

กลยุทธ์ "ซื้อตอนราคาตก" ล้มเหลวโดยสิ้นเชิง เนื่องจากราคาน้ำมันยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ความสนใจในการซื้ออ่อนแอ ปริมาณการซื้อขายลดลง และความเชื่อมั่นของตลาดอยู่ในภาวะระมัดระวัง การลดลงในปัจจุบันไม่ใช่เพียงแค่การปรับฐานทางเทคนิคธรรมดาๆ เพราะเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันถูกทะลุลงไปแล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มทางเทคนิคที่เป็นขาลง ปัจจัยบวกทางภูมิรัฐศาสตร์ส่วนใหญ่เป็นเพียงระยะสั้นและเกิดขึ้นอย่างฉับพลัน ไม่สามารถชดเชยแรงกดดันจากอุปทานล้นตลาดและมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านได้

เนื่องจากการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่ออิหร่านยังคงทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ คาดว่าการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านจะลดลงอย่างมากจาก 2 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนตุลาคม 2025 เหลือต่ำกว่า 300,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนมกราคม 2026 แม้ว่าการเจรจาจะมีความคืบหน้า แต่ก็ไม่น่าเป็นไปได้ที่น้ำมันดิบของอิหร่านจะกลับเข้าสู่ตลาดในระยะสั้น โกลด์แมน แซคส์คาดการณ์ว่าจะมีน้ำมันดิบส่วนเกินทั่วโลก 2.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2026 ซึ่งจะยังคงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดต่อไป

การวิเคราะห์ประเด็นสำคัญทางเทคโนโลยี


(ที่มาของกราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน: FX678)

จากราคาน้ำมันล่าสุด ($61.85/บาร์เรล) ระดับสำคัญสำหรับการส่งมอบน้ำมันดิบ WTI ในเดือนมีนาคมมีดังนี้:

ช่วงแนวรับสำคัญ: 59.29-60.83 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (ทับซ้อนกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สองค่า) ราคาน้ำมันในปัจจุบันอยู่เหนือช่วงดังกล่าว หากราคาหลุดต่ำกว่าช่วงนี้ จะมีโอกาสปรับตัวลงต่อไปอีก

ระดับแนวต้านระยะสั้น: 63.80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ 64 ดอลลาร์ ซึ่งไม่น่าจะทะลุได้ในระยะสั้น

ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นค่อนข้างอ่อนแอ: ไม่น่าจะแตะระดับเส้นแนวโน้มที่ 65.41 ดอลลาร์ในระยะสั้น หากแนวรับถูกทะลุ อาจร่วงลงไปอีก สอดคล้องกับการคาดการณ์ราคาเฉลี่ยรายปีของ Goldman Sachs ที่ 52 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ภาพรวมตลาด

ราคาน้ำมันมีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างต่อเนื่องในระยะสั้น หรืออาจทรงตัวชั่วคราวภายในช่วงแนวรับ การประชุม OPEC+ ในวันที่ 1 มีนาคม และปัญหาการส่งออกของรัสเซียจะมีผลต่อแนวโน้มในอนาคต การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ล้มเหลวอาจทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นชั่วคราว แต่ไม่น่าจะพลิกกลับแนวโน้มขาลงในระยะยาวได้ เนื่องจากอุปทานล้นตลาดทั่วโลกยังคงเป็นปัญหาหลัก