ในระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ค่าเงิน USD/JPY ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยแตะระดับต่ำสุดใกล้ 154.00 ก่อนจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 154.35 แต่ก็ยังลดลงมากกว่า 0.45% ในวันนั้น

ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงลดลงอย่างมาก ก่อนหน้านี้ หลังจากที่ศาลฎีกาสหรัฐฯ มีคำตัดสินจำกัดอำนาจการเก็บภาษีนำเข้าของประธานาธิบดี ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ประกาศว่าจะใช้ช่องทางกฎหมายอื่นๆ เพื่อบังคับใช้ภาษีนำเข้าใหม่ 15% ทั่วโลก

ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นและการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินเยน ขณะเดียวกัน ค่าเงินดอลลาร์ก็ขาดแรงขับเคลื่อนเช่นกัน

ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราการเติบโตของ GDP ต่อปีในสหรัฐอเมริกาชะลอตัวลงเหลือ 1.4% ในไตรมาสที่สี่ ซึ่งบ่งชี้ถึงการอ่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญของโมเมนตัมทางเศรษฐกิจ

แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย ทำให้ตลาดเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในระยะสั้น แต่นักลงทุนยังคงคาดการณ์ว่าอาจมีการลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้ง ครั้งละ 25 จุดพื้นฐานในปีนี้

ความคาดหวังว่าเศรษฐกิจจะเติบโตช้าลงส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือน ในญี่ปุ่น ตัวเลข GDP ไตรมาสที่สี่ที่อ่อนแอ ประกอบกับดัชนีเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปี ทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นของธนาคารกลางญี่ปุ่นลดลง

ปัจจัยนี้จำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของเงินเยนในระดับหนึ่ง นอกจากนี้ วันหยุดของธนาคารกลางญี่ปุ่นยังส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายเบาบางลง ซึ่งยิ่งทำให้แนวโน้มการแข็งค่าต่อเนื่องลดลงไปอีก

จากมุมมองของกราฟรายวัน USD/JPY ก่อนหน้านี้พบแนวต้านเหนือ 156.00 และปรับตัวลง จากนั้นจึงทะลุระดับ 155.00 ลงมา ซึ่งบ่งชี้ถึงการอ่อนตัวลงอย่างชัดเจนในแนวโน้มระยะสั้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วันและ 10 วันเริ่มปรับตัวลง ส่งผลให้ราคาปรับตัวลงตามไปด้วย

หากราคายังคงซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น แสดงว่าโมเมนตัมขาลงกำลังครอบงำ การตัดกันของเส้น MACD ในระดับสูง โดยแท่งสีแดงสั้นลงและเปลี่ยนเป็นสีเขียว บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนตัวลง

ดัชนี RSI ลดลงจากระดับ 60 มาอยู่ที่ประมาณ 50 การทะลุลงต่ำกว่าเส้นกลางจะยิ่งเสริมสัญญาณขาลง แนวรับสำคัญอยู่ที่ระดับ 154.00 ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยา การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาดเมื่อปิดตลาดรายวัน อาจนำไปสู่การลดลงต่อไปยังบริเวณ 153.20 และ 152.50

ระดับแนวต้านอยู่ที่บริเวณ 155.20 และ 156.00 การจะสามารถฟื้นฟูโครงสร้างระยะสั้นได้ก็ต่อเมื่อสามารถทะลุระดับ 155.20 ขึ้นไปได้เท่านั้น

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

การอ่อนค่าของ USD/JPY ในปัจจุบันนั้นเกิดจากความรู้สึกเสี่ยงมากกว่าปัจจัยด้านอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียว อัตราภาษีที่เพิ่มสูงขึ้นได้เปลี่ยนความรู้สึกของตลาดไปสู่ความระมัดระวังอย่างรวดเร็ว ซึ่งยิ่งเสริมความน่าดึงดูดใจของเงินเยนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าพื้นฐานทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นยังไม่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และหากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกมีเสถียรภาพ การแข็งค่าของเงินเยนอาจรักษาไว้ได้ยาก

จนกว่ากราฟรายวันจะแสดงรูปแบบการกลับตัวลง อัตราแลกเปลี่ยนยังคงมีแนวโน้มลดลง อย่างไรก็ตาม หากแนวรับที่ 154.00 ยังคงอยู่และดอลลาร์ดีดตัวขึ้น อาจเข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระยะสั้น โปรดจับตาการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงและข้อมูลเศรษฐกิจเพิ่มเติมจากสหรัฐฯ