เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ในช่วงเวลาซื้อขายของตลาดเอเชีย ราคาน้ำมันในตลาดโลกผันผวนใกล้ระดับสูงสุดในรอบที่ผ่านมา โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ทรงตัวเกือบคงที่อยู่ที่ประมาณ 66 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นเกือบ 6% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าเขากำลังพิจารณาโจมตีทางทหารต่ออิหร่าน ซึ่งส่งผลให้ตลาดปรับราคาโดยคำนึงถึงความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้นในทันที ขณะเดียวกันก็มีรายงานว่าสหรัฐฯ กำลังระดมกำลังทหารในตะวันออกกลาง

สถานีโทรทัศน์ท้องถิ่นของเลบานอน รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวที่ไม่เปิดเผยชื่อว่า สถานทูตสหรัฐฯ ในเลบานอนได้อพยพเจ้าหน้าที่หลายสิบคนออกไปก่อนล่วงหน้า เพื่อเตรียมรับมือกับสถานการณ์ในภูมิภาค เจ้าหน้าที่ด้านความมั่นคงของสหรัฐฯ กำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าอิหร่านอาจตอบโต้ด้วยการโจมตีเป้าหมายของสหรัฐฯ ในต่างประเทศหรือไม่

ข่าวดังกล่าวทำให้ความตึงเครียดในตลาดทวีความรุนแรงขึ้นไปอีก อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางความตึงเครียดที่ดำเนินอยู่ สหรัฐฯ และอิหร่านยังคงวางแผนที่จะกลับมาเจรจากันอีกครั้งที่เจนีวาในวันพฤหัสบดี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน อาราคชี กล่าวว่า ความขัดแย้งเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านมี "โอกาสสูง" ที่จะได้รับการแก้ไขด้วยวิธีการทางการทูต แต่เขาก็เน้นย้ำว่าเตหะรานจะไม่ยอมอ่อนข้อภายใต้แรงกดดันทางทหารจากสหรัฐฯ

ประเด็นหลักที่ขัดแย้งกันในการเจรจาในปัจจุบันยังคงอยู่ที่เรื่องการเสริมสมรรถนะยูเรเนียม แม้ว่าตลาดโดยทั่วไปคาดการณ์ว่าจะมีอุปทานส่วนเกินทั่วโลกในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แต่ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ทำให้ประเด็นความมั่นคงด้านอุปทานกลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้ง

ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางเดินเรือที่สำคัญ มีความเสี่ยงเป็นพิเศษ หากสถานการณ์เลวร้ายลง ระบบโลจิสติกส์น้ำมันทั่วโลกอาจได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง ในขณะเดียวกัน การร่วงลงอย่างรวดเร็วของตลาดหุ้นก็ฉุดราคาน้ำมันลงด้วย

ความอ่อนแอโดยรวมของสินทรัพย์เสี่ยงทำให้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงของตลาดลดลง ส่งผลให้ราคาน้ำมันขาดแรงผลักดันเพิ่มเติมที่จะทะลุระดับสูงขึ้นไป ในส่วนของความเห็นจากธนาคารเพื่อการลงทุนนั้น โกลด์แมน แซคส์ ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมัน โดยอ้างถึงการเพิ่มขึ้นของปริมาณสินค้าคงคลังในประเทศพัฒนาแล้วที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

อย่างไรก็ตาม ธนาคารยังคงเชื่อว่าราคาน้ำมันจะลดลงจากระดับปัจจุบัน โดยคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบเบรนต์จะอยู่ที่ประมาณ 60 ดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้ มอร์แกน สแตนลีย์ยังระบุด้วยว่าราคาน้ำมันดิบเบรนต์อาจลดลงกลับมาอยู่ที่ระดับ 60 ดอลลาร์ได้ในอนาคต

ในด้านนโยบาย การที่ศาลฎีกาสหรัฐฯ ปฏิเสธนโยบายภาษีนำเข้าของทรัมป์ได้จุดประกายความกังวลด้านการค้า โดยรัฐบาลวางแผนที่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าทั่วโลกเพิ่มอีก 15% นอกจากนี้ นักลงทุนยังจับตาดูผลกระทบต่อเนื่องจากพายุฤดูหนาวที่มีต่อความต้องการพลังงานและห่วงโซ่อุปทานด้วย

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาน้ำมัน WTI ฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจากระดับต่ำสุดก่อนหน้า และสร้างจุดสูงสุดชั่วคราวเหนือ 66 ดอลลาร์ ราคาปัจจุบันซื้อขายอยู่ในกรอบช่องทางขาขึ้นระยะกลาง และแนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น สำหรับระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นอยู่ในแนวเดียวกันที่เป็นขาขึ้น ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้น บ่งชี้ถึงโครงสร้างแนวโน้มที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง

รูปแบบ "Golden Cross" ที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ยังคงให้การสนับสนุนแนวโน้มของตลาด อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดโมเมนตัมเริ่มแสดงสัญญาณของการชะลอตัว ตัวชี้วัด Stochastic Oscillator เข้าสู่เขตซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมการซื้อในระยะสั้นนั้นแข็งแกร่ง แต่จำเป็นต้องมีการปรับฐาน

หากราคาไม่สามารถทะลุแนวต้านเหนือ 67 ดอลลาร์ได้ อาจเกิดการปรับตัวลงทางเทคนิคในระยะสั้น แนวต้าน: 67.00–68.00 ดอลลาร์; หากทะลุเหนือระดับนี้ได้ จะมุ่งเป้าไปที่ระดับทางจิตวิทยาที่ 70 ดอลลาร์ แนวรับ: 65.00 ดอลลาร์; แนวรับเพิ่มเติมอยู่ที่ประมาณ 63.50 ดอลลาร์ โดยรวมแล้ว แนวโน้มยังคงอยู่ แต่ความน่าจะเป็นของการรวมตัวในระดับสูงเพิ่มขึ้น


หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

แนวโน้มราคาน้ำมันในปัจจุบันได้รับอิทธิพลหลักจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ มากกว่าการปรับปรุงที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของอุปสงค์ แม้ว่าข้อมูลสินค้าคงคลังและความเสี่ยงด้านอุปทานจะช่วยหนุนราคา แต่แนวโน้มอุปทานทั่วโลกยังคงค่อนข้างไม่แน่นอนในระยะกลางถึงระยะยาว

ขณะนี้ตลาดอยู่ในช่วง "ขับเคลื่อนด้วยความเสี่ยง" ตามปกติ ราคาน้ำมันอาจลดลงอย่างรวดเร็วหากการเจรจาคืบหน้าหรือความตึงเครียดทางทหารคลี่คลายลง ดังนั้น การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นจึงขึ้นอยู่กับการพัฒนาทางการทูตและทางทหารมากกว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างพื้นฐาน

ก่อนที่แนวโน้มจะกลับตัว มุมมองระยะกลางยังคงเป็นขาขึ้น แต่ควรระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงจากความผันผวนสูงอันเนื่องมาจากข่าวที่ไม่คาดคิด ราคาน้ำมันกำลังเปลี่ยนจากช่วงที่ "ขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์และอุปทาน" ไปสู่ช่วงที่ "ขับเคลื่อนด้วยภูมิรัฐศาสตร์"