Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, giá dầu quốc tế biến động quanh mức cao gần đây. Giá dầu thô WTI gần như không đổi, ổn định quanh mức 66 USD/thùng. Giá dầu đã tăng gần 6% trong tuần trước, chủ yếu do căng thẳng leo thang ở Trung Đông.

Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố đang cân nhắc một cuộc tấn công quân sự chống lại Iran, khiến thị trường ngay lập tức phản ánh mức độ rủi ro địa chính trị cao hơn. Trong khi đó, xuất hiện các báo cáo cho rằng Mỹ đang tập trung lực lượng quân sự ở Trung Đông.

Đài truyền hình địa phương Lebanon, dẫn nguồn tin giấu tên, đưa tin rằng đại sứ quán Mỹ tại Lebanon đã chủ động sơ tán hàng chục nhân viên để đề phòng những diễn biến trong khu vực. Các quan chức an ninh Mỹ đang theo dõi sát sao liệu Iran có thể thực hiện hành động trả đũa nhằm vào các mục tiêu của Mỹ ở nước ngoài hay không.

Những tin tức như vậy càng làm trầm trọng thêm căng thẳng trên thị trường. Tuy nhiên, giữa lúc căng thẳng leo thang, Mỹ và Iran vẫn dự định nối lại đàm phán tại Geneva vào thứ Năm. Ngoại trưởng Iran Araqchi tuyên bố rằng bế tắc xung quanh chương trình hạt nhân của Iran có "cơ hội lớn" được giải quyết bằng con đường ngoại giao, nhưng ông cũng nhấn mạnh rằng Tehran sẽ không nhượng bộ dưới áp lực quân sự của Mỹ.

Điểm bất đồng cốt lõi trong các cuộc đàm phán hiện nay vẫn tập trung vào vấn đề làm giàu uranium. Mặc dù thị trường dự đoán rộng rãi về tình trạng dư cung toàn cầu trong những tháng tới, nhưng nguy cơ xung đột tiềm tàng ở Trung Đông đã khiến vấn đề an ninh nguồn cung trở lại trọng tâm.

Eo biển Hormuz, một tuyến đường vận chuyển quan trọng, đặc biệt dễ bị tổn thương; nếu tình hình vượt khỏi tầm kiểm soát, hệ thống hậu cần dầu mỏ toàn cầu có thể bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Trong khi đó, sự sụt giảm mạnh trên thị trường chứng khoán cũng đang kéo giá dầu xuống.

Sự suy yếu chung của các tài sản rủi ro đã làm giảm khẩu vị rủi ro của thị trường, khiến giá dầu thiếu động lực để bứt phá khỏi mức cao hiện tại. Về quan điểm của các ngân hàng đầu tư, Goldman Sachs đã nâng dự báo giá dầu, viện dẫn lý do là lượng tồn kho tăng thấp hơn dự kiến ở các nước phát triển.

Tuy nhiên, ngân hàng này vẫn tin rằng giá dầu sẽ giảm so với mức hiện tại, dự đoán dầu thô Brent sẽ giao dịch quanh mức 60 đô la vào cuối năm. Morgan Stanley cũng cho biết giá dầu thô Brent có thể giảm trở lại vùng 60 đô la theo thời gian.

Về mặt chính sách, việc Tòa án Tối cao Hoa Kỳ bác bỏ chính sách thuế quan đặc trưng của Trump đã làm dấy lên những lo ngại về thương mại, khi chính phủ đang lên kế hoạch áp thuế toàn cầu mới ở mức 15%. Các nhà đầu tư cũng đang theo dõi sát sao tác động của các cơn bão mùa đông đối với nhu cầu năng lượng và chuỗi cung ứng.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, giá dầu WTI đã phục hồi ổn định từ mức thấp trước đó và tạo thành đỉnh tạm thời trên mức 66 đô la. Giá hiện đang giao dịch trong một kênh tăng trung hạn và xu hướng tổng thể vẫn là tăng giá. Về hệ thống đường trung bình động, các đường trung bình động ngắn hạn đang ở vị trí thuận lợi cho xu hướng tăng, trong khi các đường trung bình động trung hạn đang tăng dần, cho thấy cấu trúc xu hướng tương đối lành mạnh.

Mô hình "giao cắt vàng" đã hình thành trước đó tiếp tục hỗ trợ xu hướng cho thị trường. Tuy nhiên, các chỉ báo động lượng đang bắt đầu cho thấy dấu hiệu chậm lại. Chỉ báo dao động ngẫu nhiên đã đi vào vùng quá mua, cho thấy động lượng mua ngắn hạn mạnh nhưng cần có sự điều chỉnh.

Nếu giá không vượt qua được vùng kháng cự trên $67, có thể xảy ra sự điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn. Kháng cự: $67.00–$68.00; nếu vượt qua mức này, mục tiêu sẽ là mức tâm lý $70. Hỗ trợ: $65.00; mức hỗ trợ tiếp theo nằm quanh $63.50. Nhìn chung, xu hướng vẫn còn nguyên vẹn, nhưng xác suất tích lũy ở mức cao đã tăng lên.


Ghi chú của biên tập viên:

Xu hướng giá dầu hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố địa chính trị, chứ không phải do sự cải thiện đáng kể về nhu cầu. Mặc dù dữ liệu tồn kho và rủi ro nguồn cung đang hỗ trợ giá cả, nhưng triển vọng nguồn cung toàn cầu vẫn tương đối dư dả trong trung và dài hạn.

Thị trường hiện đang trong giai đoạn "tiềm ẩn rủi ro" điển hình. Giá dầu có thể nhanh chóng giảm trở lại nếu các cuộc đàm phán tiến triển hoặc căng thẳng quân sự giảm bớt. Do đó, biến động giá ngắn hạn phụ thuộc nhiều hơn vào các diễn biến ngoại giao và quân sự hơn là các thay đổi cấu trúc cơ bản.

Trước khi xu hướng đảo chiều, triển vọng trung hạn vẫn lạc quan, nhưng cần thận trọng về rủi ro biến động cao do những tin tức bất ngờ. Giá dầu đang chuyển từ giai đoạn "thúc đẩy bởi cung và cầu" sang giai đoạn "thúc đẩy bởi địa chính trị".