เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 26 กุมภาพันธ์ ในระหว่างช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ร่วงลงอย่างรวดเร็ว โดยทะลุแนวโน้มระยะ 2 เดือนที่ 65.27 ดอลลาร์



ปัจจัยที่ทำให้ราคาน้ำมันดิบในสหรัฐฯ ลดลง ได้แก่ การเพิ่มขึ้นอย่างมากของปริมาณสำรองน้ำมันดิบในสหรัฐฯ และความคาดหวังในเชิงบวกของตลาดต่อการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่จัดขึ้นในเจนีวาในวันนั้น

เมื่อเวลา 00:37 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาน้ำมันดิบ WTI สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนเมษายนอยู่ที่ 64.27 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.3%

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน: FX678)

แม้ว่าแนวโน้มหลักของราคาน้ำมันดิบจะยังคงเป็นขาขึ้นตามกราฟรายวันและค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ แต่แนวโน้มโดยรวมได้อ่อนตัวลงอย่างมากเนื่องจากแนวรับของเส้นแนวโน้มถูกทะลุไปแล้ว

ช่วงราคาซื้อขายระยะสั้นอยู่ที่ 61.76–67.28 ดอลลาร์ และราคาปัจจุบันอยู่ใกล้ระดับการย้อนกลับ 50% ของช่วงราคานั้นที่ 64.52 ดอลลาร์

ช่วงราคาซื้อขายสำคัญถัดไปอยู่ที่ 58.40–67.28 ดอลลาร์ หากแรงขายยังคงดำเนินต่อไป ราคาอาจลดลงไปอีกถึงจุดเปลี่ยนสำคัญที่ 62.84 ดอลลาร์

หากราคาลดลงต่ำกว่า 61.76 ดอลลาร์ แนวโน้มในกราฟการแกว่งตัวจะเปลี่ยนเป็นขาลง

อย่างไรก็ตาม คาดว่าตลาดจะยังคงได้รับแรงสนับสนุนที่ระดับราคาต่อไปนี้:

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน: 62.61 ดอลลาร์

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน: 61.26 ดอลลาร์

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้สอดคล้องกับระดับแนวรับที่เกิดจากการหยุดชะงักของอุปทานทางภูมิศาสตร์การเมือง ตราบใดที่แนวรับนี้ยังคงอยู่ หมายความว่าค่าความเสี่ยงจากสงครามที่เกิดจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงมีอยู่

หากราคาร่วงลงต่ำกว่าแนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ก็สามารถสันนิษฐานได้ว่าค่าพรีเมียมจากภาวะสงครามได้หายไปเกือบหมดแล้ว และตลาดจะถูกครอบงำด้วยความกังวลเกี่ยวกับอุปทานมหาศาลทั่วโลกอีกครั้ง

ราคาน้ำมันได้รับแรงกดดันจากปริมาณสำรองที่เพิ่มขึ้นถึง 16 ล้านบาร์เรล และการผลิตที่เพิ่มขึ้นของซาอุดีอาระเบีย

จากมุมมองพื้นฐาน นักลงทุนกำลังตอบสนองต่อรายงานปริมาณสำรองน้ำมันรายสัปดาห์ของสำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกา (EIA) เมื่อวันพุธที่ผ่านมา โดยรายงานดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 16 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดในรอบสามปี

ปัจจัยอีกประการหนึ่งที่ส่งผลกระทบต่ออุปทานมาจากซาอุดีอาระเบีย: ตามแหล่งข่าวของรอยเตอร์ ซาอุดีอาระเบียได้เพิ่มการผลิตและการส่งออกน้ำมันดิบเพื่อเป็นแผนสำรองรับมือกับการโจมตีอิหร่านที่อาจเกิดขึ้นจากสหรัฐฯ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออุปทานในตะวันออกกลาง

รายงานยังระบุด้วยว่า ตราบใดที่ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับที่เหมาะสม กลุ่ม OPEC+ มีแนวโน้มที่จะพิจารณาเพิ่มกำลังการผลิตอีก 137,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนเมษายน เพื่อตอบสนองความต้องการสูงสุดในช่วงฤดูร้อน

การเจรจาที่เจนีวาเปลี่ยนทิศทางตลาด: ราคาน้ำมันเปลี่ยนจากเป้าหมาย 70 ดอลลาร์ มาเป็นการยอมรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น 10 ดอลลาร์

ภายในเวลาเพียงหนึ่งสัปดาห์ สภาพแวดล้อมทางการตลาดรอบการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้เปลี่ยนแปลงไป และนักลงทุนเริ่มหันมาให้ความสนใจกับความเสี่ยงขาลงมากขึ้น

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันจะพุ่งสูงถึง 70 ดอลลาร์ แต่ในขณะนี้ ตลาดโดยทั่วไปเชื่อว่าหากการเจรจาที่เจนีวาประสบผลสำเร็จในเชิงบวก ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นประมาณ 10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอาจค่อยๆ ลดลงไปได้

การทะลุแนวโน้มส่งสัญญาณที่ชัดเจน แต่ค่าพรีเมียมจากสงครามยังไม่หายไป

มองไปข้างหน้า:

การที่ราคาหลุดลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มส่งสัญญาณที่ชัดเจนไปยังนักลงทุนว่าอุปทานล้นตลาดเป็นปัญหาสำคัญ ขณะเดียวกันก็บ่งชี้ว่าตลาดมองในแง่ดีเกี่ยวกับผลลัพธ์ของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่แนวรับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงมีประสิทธิภาพ ค่าพรีเมียมความเสี่ยงก็จะยังคงอยู่ แม้ว่าจะอ่อนตัวลงเมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้ก็ตาม