เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) เปิดตลาดสูงขึ้นอย่างมาก โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 5% และทะลุระดับ 72 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว จากนั้นปรับตัวลงเล็กน้อยและปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 71 ดอลลาร์ โดยมีความผันผวนในระยะสั้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งเช่นกัน

ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของตลาดในรอบนี้มาจากสถานการณ์ที่เลวร้ายลงอย่างฉับพลันในตะวันออกกลาง สหรัฐฯ และอิสราเอลได้เปิดฉากโจมตีทางทหารต่ออิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้ความตึงเครียดในภูมิภาคเพิ่มสูงขึ้นไปอีกระดับ ต่อมาอิหร่านได้ประกาศระงับกิจกรรมการขนส่งทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบมากกว่า 20% ของปริมาณการขนส่งทั่วโลก และเป็นหนึ่งในศูนย์กลางที่สำคัญที่สุดในห่วงโซ่อุปทานพลังงานระหว่างประเทศ เมื่อการขนส่งหยุดชะงัก ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานจะเพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และเบี้ยประกันความเสี่ยงจะสูงขึ้นอย่างมาก

ผลการวิจัยตลาดชี้ให้เห็นว่า เจ้าของเรือบรรทุกน้ำมัน บริษัทน้ำมัน และองค์กรการค้าส่วนใหญ่ได้ระงับการขนส่งน้ำมันดิบ น้ำมันเชื้อเพลิง และก๊าซธรรมชาติเหลวผ่านช่องแคบฮอร์มุซ การเคลื่อนไหวนี้ยิ่งทำให้เกิดความคาดหวังว่าอุปทานจะตึงตัว และส่งผลให้ราคาน้ำมันมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าเขาจะดำเนินการทางทหารต่อไปจนกว่าจะบรรลุเป้าหมายที่กำหนดไว้ คำกล่าวนี้ถูกตีความโดยตลาดว่าบ่งชี้ว่าความขัดแย้งไม่น่าจะคลี่คลายลงในระยะสั้น ซึ่งส่งผลให้ความเสี่ยงต่อราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น

ในขณะเดียวกัน ข่าวอีกชิ้นจากฝั่งอุปทานก็ได้รับความสนใจเช่นกัน กลุ่ม OPEC+ ตกลงที่จะเพิ่มการผลิตขึ้น 206,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนเมษายน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ในทางทฤษฎี การเพิ่มการผลิตนี้ควรจะช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องอุปทานได้บ้าง แต่ผลกระทบนั้นค่อนข้างจำกัดเมื่อพิจารณาจากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองในปัจจุบัน

ในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน WTI จะยังคงได้รับอิทธิพลจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ หากความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้นหรือการขนส่งหยุดชะงักเป็นเวลานาน ราคาน้ำมันอาจปรับตัวสูงขึ้นอีก อย่างไรก็ตาม หากไม่มีสัญญาณบ่งชี้ถึงความรุนแรงที่เพิ่มขึ้น ผู้ถือสถานะซื้อบางรายอาจเลือกที่จะขายทำกำไร ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานทางเทคนิค

จากกราฟรายวัน ราคาน้ำมัน WTI ก่อนหน้านี้แกว่งตัวอยู่ระหว่าง 65 ถึง 72 ดอลลาร์ การทะลุขึ้นอย่างรวดเร็วเหนือระดับแนวต้านสำคัญที่ 72 ดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ ได้สร้างโครงสร้างการทะลุขึ้นที่ชัดเจน การปรับตัวลงของราคาในปัจจุบันมาอยู่เหนือ 71 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่าฝ่ายซื้อได้กลับมาควบคุมแนวโน้มระยะสั้นแล้ว

ในกราฟรายวัน ดัชนี RSI กำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและเข้าใกล้โซนซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แต่ก็มีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับตัวลงในระยะสั้นเช่นกัน ตัวชี้วัด MACD ได้ก่อตัวเป็นสัญญาณ Golden Cross และกำลังขยายตัว ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นกำลังก่อตัวขึ้น หากโมเมนตัมขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไป ระดับแนวต้านแรกที่ต้องจับตาดูคือ 74.50 ดอลลาร์ ตามด้วยบริเวณ 76.80 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน ราคา 70 ดอลลาร์ได้เปลี่ยนจากระดับแนวต้านก่อนหน้านี้มาเป็นระดับแนวรับแรก การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การปิดช่องว่างราคา โดยมีระดับแนวรับเพิ่มเติมอยู่ที่ประมาณ 69.00 ดอลลาร์และ 67.50 ดอลลาร์ ในระยะสั้น ราคาน้ำมันอาจเข้าสู่ช่วงที่มีความผันผวนสูง

หากมีการขายทำกำไรเกิดขึ้น การปรับตัวลงมาที่ระดับ 70 ดอลลาร์เพื่อยืนยันแนวรับจะเป็นจุดสำคัญที่ต้องจับตาดู หากราคาสามารถทรงตัวอยู่เหนือระดับนี้ได้ แนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางก็มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

สาเหตุหลักของการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในรอบนี้อยู่ที่ "ค่าพรีเมียมความเสี่ยง" มากกว่าสถานการณ์อุปสงค์และอุปทานพื้นฐานเอง แม้ว่าการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของการผลิตของกลุ่ม OPEC+ จะมีผลช่วยบรรเทาปัญหาด้านอุปทานอยู่บ้าง แต่ตลาดมีความกังวลมากกว่าเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทานก่อนที่ความเสี่ยงด้านการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซจะหมดไป

ในอดีต การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์มักมีแรงขับเคลื่อนจากความรู้สึก และระยะเวลาของการพุ่งขึ้นนั้นขึ้นอยู่กับว่าความขัดแย้งนั้นส่งผลกระทบต่อปริมาณการส่งออกอย่างมากหรือไม่ หากสถานการณ์ยืดเยื้อ ราคาน้ำมันกลางอาจสูงขึ้น แต่หากความตึงเครียดคลี่คลายลงอย่างรวดเร็ว ราคาอาจกลับไปสู่ปัจจัยพื้นฐาน

การติดตามสถานการณ์และการเปลี่ยนแปลงของการจราจรทางอากาศอย่างใกล้ชิดจะเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดทิศทางราคาน้ำมันในอนาคต