Hôm thứ Hai, giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) mở cửa tăng mạnh, tăng hơn 5% và nhanh chóng vượt qua mốc 72 đô la. Sau đó, giá giảm nhẹ và hiện đang giao dịch quanh mức 71 đô la, với sự gia tăng đáng kể về biến động ngắn hạn, cho thấy đà tăng mạnh.

Nguyên nhân chính dẫn đến những biến động thị trường lần này xuất phát từ sự xấu đi đột ngột của tình hình ở Trung Đông. Mỹ và Israel đã tiến hành các cuộc tấn công quân sự nhằm vào Iran vào cuối tuần qua, đẩy căng thẳng khu vực lên một mức độ mới. Sau đó, Iran tuyên bố đình chỉ các hoạt động vận chuyển hàng hải qua eo biển Hormuz.

Eo biển Hormuz xử lý hơn 20% lượng dầu thô vận chuyển toàn cầu và là một trong những đầu mối quan trọng nhất trong chuỗi cung ứng năng lượng quốc tế. Khi hoạt động vận chuyển bị gián đoạn, những lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung sẽ nhanh chóng leo thang, và phí bảo hiểm rủi ro tăng lên đáng kể.

Nghiên cứu thị trường cho thấy hầu hết các chủ tàu chở dầu, công ty dầu khí và tổ chức thương mại đã tạm ngừng vận chuyển dầu thô, dầu nhiên liệu và khí đốt tự nhiên hóa lỏng qua eo biển Hormuz. Động thái này đã làm trầm trọng thêm kỳ vọng về nguồn cung khan hiếm và tiếp tục thúc đẩy đà tăng giá dầu.

Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố sẽ tiếp tục các hoạt động quân sự cho đến khi đạt được các mục tiêu đã đề ra. Tuyên bố này được thị trường hiểu là dấu hiệu cho thấy xung đột khó có thể giảm bớt trong ngắn hạn, do đó làm tăng rủi ro tăng giá dầu.

Trong khi đó, một tin tức khác từ phía nguồn cung cũng thu hút sự chú ý. OPEC+ đã nhất trí tăng sản lượng thêm 206.000 thùng mỗi ngày trong tháng 4, cao hơn dự kiến trước đó của thị trường. Về lý thuyết, việc tăng sản lượng này sẽ giúp giảm bớt một số lo ngại về nguồn cung, nhưng tác động của nó tương đối hạn chế do căng thẳng địa chính trị hiện nay.

Trong ngắn hạn, diễn biến giá dầu WTI sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi căng thẳng địa chính trị. Nếu xung đột tiếp tục leo thang hoặc gián đoạn vận chuyển kéo dài, giá dầu có thể tăng cao hơn; tuy nhiên, nếu không có dấu hiệu leo thang mới, một số vị thế mua có thể chọn chốt lời, dẫn đến điều chỉnh kỹ thuật.

Trên biểu đồ hàng ngày, giá dầu WTI trước đó đã dao động trong khoảng từ 65 đến 72 đô la. Sự bứt phá tăng giá gần đây vượt qua mức kháng cự quan trọng 72 đô la đã tạo thành một cấu trúc đột phá tăng rõ ràng. Việc giá điều chỉnh giảm trở lại trên mức 71 đô la cho thấy phe mua đã giành lại quyền kiểm soát xu hướng ngắn hạn.

Trên biểu đồ ngày, chỉ báo RSI đang tăng nhanh và tiến gần đến vùng quá mua, cho thấy đà tăng mạnh nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh giảm ngắn hạn. Chỉ báo MACD đã hình thành mô hình giao cắt vàng và đang mở rộng, cho thấy xu hướng tăng đang hình thành. Nếu đà tăng tiếp tục, mức kháng cự ban đầu cần theo dõi là $74.50, tiếp theo là vùng $76.80.

Ngược lại, mức giá $70 đã chuyển từ ngưỡng kháng cự trước đó thành mức hỗ trợ đầu tiên; nếu giá giảm xuống dưới mức này, có thể sẽ tạo ra khoảng trống giá, với các mức hỗ trợ tiếp theo quanh $69,00 và $67,50. Trong ngắn hạn, giá dầu có thể bước vào giai đoạn biến động mạnh.

Nếu có hoạt động chốt lời, việc giá điều chỉnh giảm về mức 70 đô la để xác nhận ngưỡng hỗ trợ sẽ là điểm quan trọng cần theo dõi. Nếu giá giữ vững trên mức này, xu hướng tăng trung hạn có khả năng sẽ tiếp tục.

Ghi chú của biên tập viên:

Nguyên nhân cốt lõi của đợt tăng giá dầu này nằm ở "phần bù rủi ro" hơn là tình hình cung cầu cơ bản. Mặc dù việc sản lượng của OPEC+ tăng nhẹ có tác dụng giảm bớt áp lực lên nguồn cung, thị trường vẫn lo ngại hơn về khả năng gián đoạn nguồn cung trước khi rủi ro vận chuyển qua eo biển Hormuz được loại bỏ.

Trong lịch sử, sự tăng vọt giá dầu do xung đột địa chính trị thường bị chi phối bởi tâm lý thị trường, và thời gian kéo dài phụ thuộc vào việc xung đột đó có ảnh hưởng đáng kể đến khối lượng xuất khẩu hay không. Nếu tình hình kéo dài, giá dầu trung bình có thể tăng; tuy nhiên, nếu căng thẳng giảm bớt nhanh chóng, giá cả có thể quay trở lại các yếu tố cơ bản.

Việc theo dõi sát sao các diễn biến và mô hình giao thông hàng không sẽ là chìa khóa để xác định hướng đi tiếp theo của giá dầu.