ในช่วงต้นสัปดาห์ ค่าเงิน USD/CAD ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยไปอยู่ที่ระดับ 1.3675 ในช่วงตลาดเอเชีย ก่อนที่จะเผชิญกับแรงขายและปรับตัวลงมาซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนในปัจจุบันได้รับอิทธิพลหลักจากสองปัจจัยหลัก

ประการแรก ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อตลาดพลังงาน การปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่าน และความเสี่ยงด้านการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นกว่า 5% ภายในวันเดียว ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นมักเป็นประโยชน์ต่อแคนาดา ซึ่งเป็นประเทศผู้ส่งออกพลังงาน จึงช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์แคนาดาและกดดันอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ให้ลดลง

ประการที่สอง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงชั่วคราว แม้ว่าดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐจะสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะงักงันที่เกิดจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ทำให้เกิดความเห็นที่แตกต่างกันในตลาดเกี่ยวกับแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ

การที่อัตราเงินเฟ้อสูงควบคู่กับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวมักจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของดอลลาร์ แต่การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงยังคงให้การสนับสนุนอยู่บ้าง ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐต่อดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงในระดับปานกลาง โดยรวมแล้ว ตลาดอยู่ในช่วงของการปรับสมดุลระหว่างเสน่ห์ของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและลักษณะของดอลลาร์แคนาดาในฐานะสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ โดยไม่มีแนวโน้มทิศทางที่ชัดเจนในระยะสั้น

จากกราฟ 4 ชั่วโมง USD/CAD แสดงรูปแบบการรวมตัวแบบขาลงโดยทั่วไป โดยราคายังคงซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 ช่วงเวลา (SMA) ที่ค่อยๆ ลดลง ซึ่งในปัจจุบันถือเป็นแนวต้านสำคัญ การดีดตัวขึ้นล่าสุดถูกต้านทานซ้ำแล้วซ้ำเล่าในบริเวณ 1.3690-1.3700 ซึ่งตรงกับขอบบนของช่วงการรวมตัวก่อนหน้านี้ด้วย ทำให้เกิดแนวต้านทางเทคนิคสองชั้น

หากอัตราแลกเปลี่ยนสามารถทะลุผ่านแนวต้านเหนือราคาปิด 4 ชั่วโมงได้อย่างมีประสิทธิภาพ อาจทำให้โครงสร้างขาลงในระยะสั้นอ่อนตัวลงและทดสอบระดับ 1.3740 ต่อไปได้ ในทางเทคนิค ดัชนี RSI ยังคงอยู่ที่ประมาณ 40 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดยังอยู่ในช่วงที่อ่อนแอ แต่ยังไม่เข้าสู่เขตขายมากเกินไป แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาลงค่อนข้างอ่อน ไม่ใช่การขายแบบตื่นตระหนก

ตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ และแท่งโมเมนตัมเชิงลบมีขนาดเล็ก บ่งชี้ว่าการลดลงในปัจจุบันเป็นการปรับโครงสร้างมากกว่าการล่มสลายของแนวโน้ม ในด้านขาลง 1.3630 คือระดับแนวรับระยะสั้นแรก ซึ่งสอดคล้องกับจุดต่ำสุดของการปรับตัวลงก่อนหน้านี้

หากราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับนี้ อาจนำไปสู่การทดสอบระดับ 1.3590 ต่อไป ตราบใดที่ราคายังคงซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา การดีดตัวขึ้นใดๆ มีแนวโน้มที่จะถูกมองว่าเป็นโอกาสในการขายชอร์ตมากกว่าสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม

หมายเหตุจากบรรณาธิการ:

การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ในปัจจุบันสะท้อนให้เห็นถึงตรรกะทั่วไปที่ขับเคลื่อนด้วยราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์มักจะเสริมความได้เปรียบของสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ในระยะสั้น ในขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะงักงันและเงินเฟ้อสูงช่วยสนับสนุนความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยในระดับหนึ่ง ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ

การที่ USD/CAD จะสามารถทะลุแนวโน้มปัจจุบันได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับว่าความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันดิบจะเพิ่มสูงขึ้นต่อไปหรือไม่ และความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะแตกต่างกันออกไปอีกหรือไม่ โดยรวมแล้ว คาดว่าคู่เงินนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในระยะสั้น รอการเคลื่อนไหวในทิศทางที่ชัดเจนต่อไป