ราคาทองคำแม้จะยังสูงอยู่ แต่ก็ลดลงประมาณ 100 ดอลลาร์จากระดับสูงสุดเมื่อคืนที่ผ่านมา ในขณะที่ราคาสินเงินกลับลดลงจากระดับสูงสุดเมื่อคืนที่ผ่านมา แสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างรวดเร็ว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันนี้ แตะระดับสูงสุดในรอบ 5 สัปดาห์ ส่งผลให้ราคาสินค้าโลหะมีค่าลดลง การขายทำกำไรโดยผู้ค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้น ประกอบกับการปิดสถานะซื้อ (long positions) อย่างต่อเนื่อง เป็นลักษณะเด่นของตลาดในวันนี้ นอกจากนี้ ความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่รุนแรงซึ่งแผ่ซ่านไปทั่วตลาดเมื่อคืนและเช้านี้ก็ลดลงบ้างในช่วงเที่ยงวัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนเมษายนเพิ่มขึ้น 76.90 ดอลลาร์ เป็น 5324.80 ดอลลาร์ในระหว่างช่วงการซื้อขาย ในขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินเงินเดือนมีนาคมลดลง 5.391 ดอลลาร์ เป็น 87.900 ดอลลาร์



ปฏิบัติการโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ และอิสราเอลต่ออิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยไม่มีทีท่าว่าจะยุติลง และเลบานอนก็ถูกดึงเข้าสู่ความขัดแย้งนี้ด้วย ปฏิบัติการทางทหารล่าสุดของอิสราเอลเป็นการตอบโต้การโจมตีของฮิซบอลลาห์ เตหะรานได้ยิงขีปนาวุธและโดรนโจมตีอิสราเอล ประเทศในอ่าวเปอร์เซีย และฐานทัพอากาศของอังกฤษในไซปรัส ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่องนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อตลาด เดวิด เมเกล หัวหน้าฝ่ายซื้อขายโลหะของ High Ridge Futures กล่าวว่า "ปัจจุบัน ตลาดกำลังพยายามประเมินว่าจะมีการโจมตีเพิ่มเติมในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าหรือไม่ และผมคิดว่าความไม่แน่นอนนี้เองที่น่าจะช่วยหนุนราคา"

ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น และในวันจันทร์ ตลาดเงินทั่วโลกต่างลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ สหราชอาณาจักร และยูโรโซน ขณะที่ในตลาดอื่นๆ ดัชนีหุ้นหลักของวอลล์สตรีทปรับตัวลดลง ในขณะที่ราคาน้ำมันและก๊าซพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คุกคามเส้นทางการค้าโลก รายงานของบลูมเบิร์กระบุว่า "ข้อมูลอัตราแลกเปลี่ยนที่เชื่อมโยงกับวันประชุมนโยบายของเฟดแสดงให้เห็นว่า ความน่าจะเป็นที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2026 ลดลงจากเกือบ 50% ในสัปดาห์ที่แล้วเหลือ 20% นักลงทุนเชื่อว่าธนาคารแห่งอังกฤษจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยครบ 3 ครั้งในปีนี้ และได้ลดความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมจากกว่า 80% เหลือ 60% ความน่าจะเป็นของการลดอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางยุโรปในปีนี้ลดลงครึ่งหนึ่ง โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะลดลงเพียง 5 จุดพื้นฐาน" รายงานยังระบุอีกว่า "ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 2 ปีในสหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร และเยอรมนี ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินมากที่สุด ต่างปรับตัวสูงขึ้นมากกว่าผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาว สะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อ"

ในตลาดต่างประเทศที่สำคัญอื่นๆ ในวันนี้ ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก แต่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับสูงสุดเมื่อคืนที่ผ่านมา ราคาน้ำมันแตะระดับสูงสุดในรอบ 8 เดือนเมื่อคืนนี้ และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 70.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อยู่ที่ประมาณ 4.00%

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องกำลังเปลี่ยนแปลงรูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์ทั่วโลก นักวิเคราะห์จาก SPAngel ชี้ให้เห็นว่า ภูมิทัศน์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่แตกแยกมากขึ้นกำลังกระตุ้นให้ธนาคารกลางของกลุ่ม BRICS ลดการถือครองสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์และเพิ่มปริมาณสำรองทองคำ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่คาดว่าจะดำเนินต่อไป ในขณะเดียวกัน BNP Paribas ก็คาดการณ์ว่า ความต้องการลงทุนในทองคำแท่งจะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของราคาทองคำในปีนี้


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน COMEX: FX678)

เป้าหมายต่อไปสำหรับผู้ซื้อทองคำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดือนเมษายนคือการผลักดันราคาปิดสัญญาให้สูงกว่าระดับแนวต้านสำคัญ ซึ่งก็คือราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 5626.80 ดอลลาร์ ส่วนเป้าหมายระยะสั้นสำหรับผู้ขายคือการผลักดันราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้ต่ำกว่าระดับแนวรับทางเทคนิคสำคัญที่ 5000.00 ดอลลาร์ ระดับแนวต้านแรกสำหรับทองคำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าคือราคาสูงสุดของเมื่อคืนที่ 5434.10 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านเพิ่มเติมที่ 5500.00 ดอลลาร์ และระดับแนวรับแรกคือราคาต่ำสุดของวันนี้ที่ 5272.90 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับเพิ่มเติมที่ 5200.00 ดอลลาร์

เป้าหมายต่อไปสำหรับผู้ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินเดือนมีนาคมคือการผลักดันราคาปิดสัญญาให้สูงกว่าระดับแนวต้านทางเทคนิคสำคัญที่ 100.00 ดอลลาร์ ส่วนเป้าหมายต่อไปสำหรับผู้ขายคือการผลักดันราคาปิดสัญญาให้ต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 71.815 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของเดือนกุมภาพันธ์ ระดับแนวต้านแรกสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินอยู่ที่ 90.00 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านถัดไปที่ 92.50 ดอลลาร์ และระดับแนวรับถัดไปที่ 85.00 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับถัดไปที่ 82.50 ดอลลาร์

หมายเหตุ: การกำหนดราคาทองคำส่วนใหญ่เกิดขึ้นจากสองกลไกหลัก ได้แก่ ตลาดซื้อขายทันที (Spot Market) ซึ่งเป็นตลาดสำหรับการซื้อขายและส่งมอบทันที และตลาดซื้อขายล่วงหน้า (Futures Market) ซึ่งกำหนดราคาทองคำ ณ วันส่งมอบในอนาคต โดยได้รับอิทธิพลจากสถานะคงเหลือ ณ สิ้นปีและสภาพคล่องของตลาด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำที่มีการซื้อขายมากที่สุดในตลาดหลักทรัพย์ชิคาโก (Chicago Mercantile Exchange) ในปัจจุบันคือสัญญาเดือนธันวาคม