เมื่อวันพฤหัสบดีในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย ราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 5180 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของราคายังคง เป็นความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ กองทัพอิสราเอลประกาศการโจมตีครั้งใหม่ต่อโครงสร้างพื้นฐานทางทหารในกรุงเตหะราน

ในขณะเดียวกัน การอภิปรายเกี่ยวกับการปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านก็ทวีความรุนแรงขึ้นในแวดวงการเมืองสหรัฐฯ พรรครีพับลิกันปฏิเสธมติที่กำหนดให้ต้องได้รับอนุมัติจากประธานาธิบดีสำหรับการปฏิบัติการทางทหารในอนาคต เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากประธานคณะเสนาธิการร่วมแถลงว่าสหรัฐฯ จะเริ่มโจมตีเป้าหมายภายในอิหร่านแบบ "ค่อยเป็นค่อยไป" การคาดการณ์ว่าความขัดแย้งจะทวีความรุนแรงขึ้นทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยในตลาดเพิ่มสูงขึ้น

ในบริบทนี้ ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมได้รับประโยชน์อย่างมาก อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานไม่ได้เอื้ออำนวยอย่างเต็มที่ ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าดัชนี PMI ภาคบริการของสหรัฐฯ (ISM Services PMI) เพิ่มขึ้นเป็น 56.1 สูงกว่าตัวเลขก่อนหน้าที่ 53.8 และแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 53.5 อย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าการขยายตัวของภาคบริการของสหรัฐฯ แข็งแกร่งขึ้น และเศรษฐกิจยังคงมีความยืดหยุ่น

ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับ "สูงและนานขึ้น" ซึ่งจะช่วยหนุนดัชนีดอลลาร์และกดดันราคาทองคำให้ลดลง โดยทั่วไปแล้วตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงช่วงฤดูร้อน แม้ว่าประธานาธิบดีทรัมป์จะเรียกร้องให้ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องก็ตาม

ข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ที่จะเปิดเผยในภายหลัง พร้อมกับสุนทรพจน์จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจให้แนวทางเพิ่มเติมสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในปัจจุบันไม่ใช่เพียงแค่การเคลื่อนไหวของตลาดตามกระแส แต่เป็นผลมาจากการสมดุลระหว่างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

แนวโน้มกราฟรายวัน: โดยรวมแล้วยังคงอยู่ในช่องแนวโน้มขาขึ้น โดยราคายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่: ราคาอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 50 วันอย่างมั่นคง บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลาง ตัวชี้วัด RSI: อยู่ที่ประมาณ 65 ยังไม่เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป และยังคงมีโมเมนตัมขาขึ้น
ระดับแนวต้านสำคัญ: 5200 ดอลลาร์ คือระดับแนวต้านทางจิตวิทยาถัดไป ระดับ แนวรับสำคัญ: 5080 ดอลลาร์ คือแนวรับระยะสั้น โดยมีแนวรับที่แข็งแกร่งอยู่ที่ระดับทางจิตวิทยา 5000 ดอลลาร์ กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นที่ผันผวนของราคาทองคำ โดยมีการปรับตัวลงในระยะสั้นอย่างจำกัด หากราคาลดลงต่ำกว่า 5080 ดอลลาร์ อาจทดสอบระดับ 5000 ดอลลาร์ หากราคาเพิ่มขึ้นเหนือ 5200 ดอลลาร์ จะเปิดโอกาสในการปรับตัวขึ้นใหม่

โดยรวมแล้ว แนวโน้มทางเทคนิคยังคงแข็งแกร่ง แต่กำลังเข้าใกล้ระดับที่ค่อนข้างสูง และเราจำเป็นต้องระมัดระวังความเสี่ยงของการปรับตัวลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

บทสรุปโดยบรรณาธิการ
การพุ่งขึ้นของราคาทองคำในปัจจุบันไม่ได้เกิดจากความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่เกิด จากการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ แตกต่างจากครั้งก่อนๆ ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในครั้งนี้ ประกอบกับข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ทำให้ราคาทองคำอยู่ในภาวะผันผวน โดยมีสองแรงผลักดันที่ตรงข้ามกัน: ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ → ผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น; ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง → สนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ กดดันราคาทองคำ หากความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้นและลุกลามไปยังเส้นทางคมนาคมด้านพลังงาน ราคาทองคำอาจทดสอบระดับ 5200 ดอลลาร์หรือสูงกว่านั้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งและตอกย้ำความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ ในระยะสั้น คาดว่าทองคำจะรักษาระดับสูงและมีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อย แต่ความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นอย่างมาก ทิศทางที่แท้จริงของตลาดจะขึ้นอยู่กับระยะเวลาของความขัดแย้งและการเปลี่ยนแปลงของสัญญาณนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ