สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีดาวโจนส์แข็งค่าขึ้นในระหว่างการซื้อขายในยุโรปเมื่อวันจันทร์ สะท้อนให้เห็นถึงการปรับปรุงที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงของนักลงทุนเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีดาวโจนส์เพิ่มขึ้นประมาณ 0.33% สู่ ระดับประมาณ 46,750 จุด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.49 % สู่ระดับ 6,670 จุด และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.51% สู่ระดับ 24,520 จุด การฟื้นตัวของตลาดส่วนใหญ่เกิดจากความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ลดลง ซึ่งช่วยหนุนสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น

ก่อนหน้านี้ ความเชื่อมั่นของตลาดได้รับผลกระทบอย่างมากจากความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงาน ช่องแคบฮอร์มุซเป็นหนึ่งในเส้นทางการขนส่งพลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก โดยมี การขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของการขนส่งทั่วโลก การหยุดชะงักใดๆ ต่อการขนส่งผ่านเส้นทางน้ำนี้จะส่งผลกระทบอย่างมากต่ออุปทานพลังงานทั่วโลกและตลาดการเงิน ข่าวล่าสุดระบุว่าสหรัฐอเมริกากำลังพิจารณาจัดตั้งกองกำลังคุ้มกันร่วมกับหลายประเทศเพื่อความปลอดภัยในการขนส่งในช่องแคบ ข่าวนี้ช่วยบรรเทาความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานได้ในระดับหนึ่ง

ในขณะเดียวกัน คริส ไรท์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานของสหรัฐฯ กล่าวว่า ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอาจยุติลงได้ "ภายในไม่กี่สัปดาห์" ตลาดเชื่อว่า หากสถานการณ์คลี่คลายลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ปริมาณน้ำมันทั่วโลกคาดว่าจะฟื้นตัว และราคาน้ำมันอาจลดลง ซึ่งจะช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา ราคาน้ำมันเป็นองค์ประกอบสำคัญของเงินเฟ้อทั่วโลก และความผันผวนของราคาน้ำมันมักส่งผลกระทบโดยตรงต่อความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลาง

อย่างไรก็ตาม แม้ตลาดซื้อขายล่วงหน้าจะฟื้นตัวขึ้น แต่นักลงทุนยังคงระมัดระวังอยู่พอสมควร วันทำการซื้อขายก่อนหน้านี้ ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่า ดัชนี Dow Jones Industrial Average ลดลง 0.26% ดัชนี S&P 500 ลดลง 0.61% และดัชนี Nasdaq 100 ลดลง 0.62% การปรับตัวของตลาดส่วนใหญ่เกิดจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

ในส่วนของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ มีข่าวออกมาในช่วงสุดสัปดาห์ว่ากองทัพสหรัฐฯ ได้โจมตีเป้าหมายทางทหารหลายแห่งบนเกาะคาร์ก ซึ่งเป็นศูนย์กลางการส่งออกพลังงานที่สำคัญของอิหร่าน ภูมิภาคนี้คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 90% ของการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน ดังนั้นการกระทำทางทหารใดๆ ก็อาจส่งผลกระทบต่ออุปทานน้ำมันดิบทั่วโลก อิหร่านได้แสดงท่าทีว่าอาจตอบโต้ด้วยการโจมตีโรงงานพลังงานที่เชื่อมโยงกับสหรัฐฯ ในภูมิภาคนี้ ทำให้ตลาดอยู่ในภาวะเฝ้าระวังอย่างสูง

ในระดับนโยบายเศรษฐกิจมหภาค ความสนใจของนักลงทุนกำลังเปลี่ยนไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในสัปดาห์นี้ ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.50% ถึง 3.75% ในการประชุมสัปดาห์นี้ ก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นได้ผลักดันความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นลดลงอย่างมาก นักลงทุนจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับแถลงการณ์ล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ

จากมุมมองทางเทคนิค ฟิวเจอร์สของดัชนีดาวโจนส์ยังคงอยู่ในโครงสร้างการรวมตัวระดับสูง กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าดัชนียังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่องแนวโน้มขาขึ้น โดยมีแนวรับระยะสั้นอยู่ที่ประมาณ 46,500 จุด และแนวต้านสำคัญอยู่ที่ประมาณ 47,000 จุด หากดัชนีสามารถทะลุผ่านแนวต้านนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ เป้าหมายระยะสั้นอาจอยู่ในช่วง 47,250-47,500 จุด หากร่วงลงต่ำกว่าแนวรับ 46,500 จุด อาจปรับตัวลงมาที่ประมาณ 46,000 จุดเพื่อหาแนวรับใหม่

โดยรวมแล้ว สินทรัพย์เสี่ยงในปัจจุบันอยู่ในช่วงที่ปัจจัยต่างๆ เกี่ยวพันกัน ในด้านหนึ่ง ความคาดหวังว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะคลี่คลายลงกำลังผลักดันให้สินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัว ในอีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงเป็นข้อจำกัดที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาด นักลงทุนกำลังรอสัญญาณนโยบายจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ขณะเดียวกันก็ติดตามความเคลื่อนไหวในด้านอุปทานพลังงานทั่วโลกและสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด

สรุปโดยบรรณาธิการ : การดีดตัวขึ้นของดัชนีฟิวเจอร์สในปัจจุบันส่วนใหญ่เกิดจากความคาดหวังว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะคลี่คลายลง และความเป็นไปได้ของการฟื้นตัวของอุปทานพลังงาน แต่โดยรวมแล้วความเชื่อมั่นของตลาดยังคงระมัดระวัง ราคาน้ำมัน ความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อ และแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเป็นตัวแปรหลักที่มีอิทธิพลต่อแนวโน้มของตลาด หากราคาน้ำมันยังคงสูงขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจถูกบังคับให้คงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นระยะเวลานานขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ราคาหุ้นได้รับแรงกดดัน จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีฟิวเจอร์สของดาวโจนส์ยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวในระดับสูงในระยะสั้น โดยมีระดับ 47,000 จุดเป็นระดับสำคัญที่จะทะลุขึ้นไป แนวโน้มของตลาดในอนาคตจะขึ้นอยู่กับว่าความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์จะคลี่คลายลงอีกหรือไม่ และการประเมินความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ