ในระหว่างช่วงการซื้อขายในเอเชียและยุโรปเมื่อวันที่ 19 มีนาคม ราคาน้ำมันดิบ WTI เปิดตัวสูงขึ้น แต่แล้วก็ปรับตัวลดลง ราคาพุ่งขึ้นสูงสุดถึง 3.5% ในระหว่างวัน โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นในช่วงสั้นๆ อย่างไรก็ตาม เมื่อมีสัญญาณบ่งชี้ว่าความตึงเครียดเริ่มคลี่คลายลง ราคาที่เพิ่มขึ้นก็ค่อยๆ ลดลง

ปัจจัยหลักที่ก่อให้เกิดความผันผวนในตลาดนี้คือการโจมตีอย่างไม่ทันตั้งตัวของอิสราเอลต่อแหล่งพลังงานสำคัญของอิหร่าน และปฏิกิริยาลูกโซ่ที่ตามมา แม้ว่าจะไม่ได้ทำให้เกิดการหยุดชะงักของอุปทานอย่างมีนัยสำคัญ แต่ก็ยิ่งทำให้ความไม่แน่นอนของเส้นทางการขนส่งพลังงานในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น

อิหร่านและอิสราเอลโจมตีโรงงานพลังงานของกันและกัน แต่อิหร่านอาจเสนอทางออกให้กับสหรัฐฯ ได้

เหตุการณ์ดังกล่าวมีต้นตอมาจากการที่อิสราเอลโจมตีแหล่งก๊าซเซาท์พาร์สของอิหร่าน ซึ่งเป็นแหล่งก๊าซที่อิหร่านและกาตาร์ใช้ร่วมกัน อิหร่านจึงตอบโต้ด้วยการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย รวมถึงการยิงขีปนาวุธใส่ท่าเรือราสลาฟานของกาตาร์ ซึ่งเป็นท่าเรือส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลวชั้นนำระดับโลก

บริษัท Qatar Energy ยืนยันว่าการโจมตีดังกล่าวสร้างความเสียหายอย่างหนักต่อโรงงานผลิตน้ำมันจากก๊าซธรรมชาติ Pearl ในพื้นที่ และทำให้เกิดเพลิงไหม้ขนาดใหญ่ในโรงงานผลิตก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) หลายแห่ง

อย่างไรก็ตาม พัฒนาการเชิงบวกที่สำคัญเกิดขึ้นในอิหร่าน นั่นคือ การจัดส่งก๊าซไปยังโรงงาน Asaluyeh ซึ่งเป็นสถานีแปรรูปบนบกหลักของแหล่งก๊าซ South Pars ไม่ได้รับผลกระทบ และไม่มีการลดลงของปริมาณการจัดส่งอย่างมีนัยสำคัญอย่างที่ตลาดคาดการณ์ไว้

นอกจากนี้ กระทรวงกลาโหมซาอุดีอาระเบียเปิดเผยว่า โดรนลำหนึ่งตกใส่โรงกลั่นน้ำมันซามีร์ และกำลังอยู่ระหว่างการประเมินความเสียหาย แต่ยังไม่มีรายงานการหยุดชะงักของอุปทานแต่อย่างใด

สถานการณ์คลี่คลายลง: สหรัฐฯ เข้าแทรกแซงและกำหนดเส้นตาย ห้ามอิสราเอลโจมตีโรงงานพลังงานอีกต่อไป

จุดเปลี่ยนสำคัญที่ช่วยคลี่คลายความตึงเครียดมาจากการแทรกแซงและแถลงการณ์ของสหรัฐอเมริกา

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ชี้แจงอย่างชัดเจนว่า สหรัฐฯ ไม่ได้รับรู้ล่วงหน้าเกี่ยวกับการโจมตีของอิสราเอลต่อโรงงานของอิหร่าน และประกาศว่า "อิสราเอลจะไม่ดำเนินการใดๆ ต่อแหล่งก๊าซเซาท์พาร์สอีกต่อไป" ซึ่งเป็นการห้ามไม่ให้อิสราเอลโจมตีแหล่งพลังงานที่สำคัญแห่งนี้ต่อไป

อย่างไรก็ตาม ทรัมป์ยังได้ออกคำเตือนอย่างหนักแน่นว่า หากอิหร่านยังคงยืนกรานที่จะโจมตีกาตาร์ สหรัฐฯ จะใช้กำลังทหารอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อนเพื่อทำลายแหล่งก๊าซเซาท์พาร์สทั้งหมดอย่างสิ้นเชิง

แถลงการณ์ที่ว่า "ห้ามการขยายความขัดแย้งและยับยั้งการตอบโต้" ได้ระงับความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการขยายตัวของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ไว้ชั่วคราว ซึ่งกลายเป็นสาเหตุหลักของการขึ้นและลงของราคาน้ำมัน

สัญญาณตลาด: ราคาน้ำมันดิบเบรนต์แข็งค่าในตลาดซื้อขายล่วงหน้า และส่วนต่างราคาน้ำมันดิบ WTI สะท้อนถึงความลังเลในการขนส่งสินค้า

จากปฏิกิริยาของตลาด โครงสร้างส่วนต่างราคาระหว่างน้ำมันดิบเบรนต์และ WTI ส่งสัญญาณการซื้อขายที่สำคัญ: ราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนต์ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และการเพิ่มขึ้นนั้นสูงกว่าสัญญาซื้อขายระยะสั้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันดิบที่ตึงตัวในระยะยาวจากตะวันออกกลางยังคงเพิ่มสูงขึ้น และความเสี่ยงด้านการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกนำมาพิจารณาในราคาแล้ว

ในทางตรงกันข้าม ราคาน้ำมันดิบ WTI แม้จะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยตามราคาน้ำมันเบรนท์ แต่ก็ยังตามหลังอยู่ และส่วนต่างราคายังคงสูง ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ประกอบการเรือบรรทุกน้ำมันในสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในช่วงรอสังเกตการณ์ แม้ว่าส่วนต่างราคาในปัจจุบันจะเปิดโอกาสในการเก็งกำไร แต่ความไม่แน่นอนของสถานการณ์ในตะวันออกกลางทำให้ตลาดลังเลที่จะเริ่มการขนส่งระยะไกลที่อาจใช้เวลานานถึง 20 วัน เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านการขนส่งที่อาจเกิดขึ้น


(ส่วนต่างราคาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์แคบลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงสองวันที่ผ่านมา)

ความเสี่ยงในระยะกลางถึงระยะยาวยังคงมีอยู่: ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัว

เป็นที่น่าสังเกตว่าปัจจัยเสี่ยงในระยะกลางและระยะยาวนั้นยังไม่หมดไป

แม้ว่าอิหร่านจะระบุว่า "การโจมตีโครงสร้างพื้นฐานจะไม่เป็นประโยชน์ต่อทั้งสองฝ่าย" แต่ก็ยังออกคำเตือนอย่างหนักแน่นว่า การโจมตีเกาะต่างๆ ของตนจะนำมาซึ่งผลร้ายแรงอย่างแน่นอน

สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรของอิหร่านเปิดเผยว่า รัฐสภากำลังพิจารณาร่างกฎหมายเพื่อเรียกเก็บค่าธรรมเนียมและภาษีจากเรือที่พยายามแล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซอย่างปลอดภัย เรื่องนี้มีความละเอียดอ่อน เพราะแสดงให้เห็นถึงความตั้งใจของอิหร่านที่จะหาแนวทางให้ประเทศในอ่าวเปอร์เซียสามารถดำเนินธุรกิจต่อไปได้ในขณะที่สงครามยังดำเนินอยู่

หากกลไกนี้ถูกนำมาใช้ คาดว่าราคาน้ำมันจะฟื้นตัวและอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกจะลดลง ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำฟื้นตัวตามไปด้วย ปัจจุบัน ผู้ค้าทองคำยังคงจับตาดูผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอย่างใกล้ชิด เพื่อใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

นอกจากนี้ ช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นอัมพาต ทรัมป์เรียกร้องให้ประเทศอื่นๆ รับผิดชอบด้านความปลอดภัยของเส้นทางน้ำนี้ แต่บางประเทศปฏิเสธที่จะตอบสนอง แม้ว่านาโตจะระบุว่ากำลังหารือแผนการเปิดเส้นทางน้ำอีกครั้ง แต่ความคืบหน้ายังไม่ชัดเจน

กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามแห่งอิหร่านยืนยันว่าเรือบรรทุกน้ำมันที่ติดธงชาติบาร์เบโดสได้ถอนตัวออกจากช่องแคบฮอร์มุซแล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความกังวลของบริษัทขนส่งสินค้าเกี่ยวกับความปลอดภัยของเส้นทางเดินเรือยังคงเพิ่มสูงขึ้น

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

โดยสรุป แม้ว่าความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์นี้จะไม่ได้ก่อให้เกิดการหยุดชะงักอย่างมีนัยสำคัญต่ออุปทานน้ำมันดิบ และการแทรกแซงของสหรัฐอเมริกาได้ช่วยบรรเทาสถานการณ์ในระยะสั้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันผันผวนขึ้นลง แต่ความไม่แน่นอนของเส้นทางการขนส่งพลังงานในตะวันออกกลางก็ยังไม่หมดไปโดยพื้นฐาน

ความแข็งแกร่งของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเบรนต์สะท้อนให้เห็นถึงการกำหนดราคาของตลาดในด้านความเสี่ยงด้านอุปทานและการขนส่งในระยะกลางถึงระยะยาว ในขณะที่โครงสร้างส่วนต่างระหว่าง WTI และเบรนต์เผยให้เห็นถึงความลังเลใจในตลาดการซื้อขายในปัจจุบัน

สำหรับผู้ค้าน้ำมันดิบและทองคำ จำเป็นต้องติดตามความคืบหน้าของการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง ว่าความขัดแย้งระหว่างอิหร่านและอิสราเอลจะทวีความรุนแรงขึ้นอีกหรือไม่ และการซ่อมแซมโรงงานพลังงานที่เสียหายในตะวันออกกลาง ในระยะสั้น จำเป็นต้องระมัดระวังต่อความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ ในขณะที่ในระยะกลางถึงระยะยาว จำเป็นต้องให้ความสำคัญกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากต้นทุนการขนส่งที่สูงขึ้นและการหยุดชะงักของอุปทาน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:
ราคาทองคำสปอตปรับตัวลงมาแตะเส้นแนวรับด้านล่างและระดับ 0.618 คาดว่า 4700 จะกลายเป็นจุดศูนย์กลางราคาในระยะต่อไป และมีโอกาสในการซื้อทองคำในปริมาณมากเมื่อราคาต่ำกว่า 4700


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงทรงตัวอยู่บริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน และระดับ 94.66 ซึ่งระดับ 94.66 ยังคงเป็นระดับราคาสำคัญ และคาดว่าราคาน้ำมันจะยังคงผันผวนอยู่รอบระดับนี้ต่อไป


(กราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน, ที่มา: EasyForex)

เวลา 18:54 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4,678 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และราคาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้าอยู่ที่ 96.42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล