เมื่อวันจันทร์ ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่แล้ว โดยพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วหลังเปิดตลาดและทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ไปชั่วขณะ ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นในตลาดเริ่มตึงเครียดขึ้นอย่างชัดเจนหลังจากเหตุการณ์ในช่วงสุดสัปดาห์ ราคาน้ำมันได้ปรับตัวสูงขึ้นแล้วประมาณ 3.5% ในวันศุกร์ และการเพิ่มขึ้นในครั้งนี้ส่วนใหญ่เกิดจากสถานการณ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็วในตะวันออกกลาง

สหรัฐอเมริกาส่งสัญญาณที่ชัดเจนในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยเรียกร้องให้เปิดเส้นทางการขนส่งพลังงานที่สำคัญอีกครั้งภายในระยะเวลาที่กำหนด มิเช่นนั้นจะใช้มาตรการรุนแรงต่อโรงงานพลังงานที่เกี่ยวข้อง คำแถลงนี้กระตุ้นให้ตลาดจับตาดูความเสี่ยงด้านการหยุดชะงักของอุปทานอย่างรวดเร็ว เนื่องจาก ช่องแคบฮอร์มุซเป็นจุดสำคัญในการขนส่งพลังงานทั่วโลก โดยรองรับการขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของปริมาณทั้งหมดทั่วโลก และการปิดล้อมหรือความขัดแย้งใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นที่นั่นจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อสมดุลอุปสงค์และอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลก

ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ในตะวันออกกลางก็เลวร้ายลงไปอีก อิหร่านแสดงเจตจำนงอย่างชัดเจนว่าจะตอบโต้ด้วยการโจมตีโครงการพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานโดยรอบ หากภัยคุกคามดังกล่าวเกิดขึ้นจริง ท่าทีตอบโต้กันไปมานี้ได้เพิ่มความเสี่ยงต่อผลกระทบจากความขัดแย้งในภูมิภาคอย่างมาก นอกจากนี้ การโจมตีด้วยขีปนาวุธพิสัยไกลในเมืองทางตอนใต้ของอิสราเอล ซึ่ง ทำให้มีผู้บาดเจ็บประมาณ 160 คน ยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าความขัดแย้งจะทวีความรุนแรงขึ้น

ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทานน้ำมันดิบได้ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว ในด้านหนึ่ง หากการผ่านช่องแคบฮอร์มุซถูกจำกัด จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อกำลังการส่งออกของประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ในตะวันออกกลาง ในอีกด้านหนึ่ง หากโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานตกเป็นเป้าหมายของการโจมตี จะทำให้วงจรการฟื้นตัวของอุปทานยืดเยื้อออกไป ส่งผลให้ราคาน้ำมันในระยะกลางถึงระยะยาวสูงขึ้น ความไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงของนักลงทุนเพิ่มขึ้นอย่างมาก และเงินทุนกำลังไหลเข้าสู่น้ำมันดิบและสินทรัพย์สินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ ในอัตราที่เร่งขึ้น

จากมุมมองมหภาค การเพิ่มขึ้นของราคาในครั้งนี้ไม่เพียงแต่สะท้อนถึงการกลับมาของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงความกังวลของตลาดในปัจจุบันเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของอุปทานด้วย เนื่องจากระดับสินค้าคงคลังทั่วโลกยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ และความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่เกี่ยวกับนโยบายของประเทศผู้ผลิตน้ำมัน เหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันใดๆ ก็อาจถูกขยายและตีความโดยตลาด ทำให้เกิดความผันผวนของราคาอย่างรวดเร็ว

จากมุมมองทางเทคนิค ในกราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบ WTI ก่อนหน้านี้พบแนวรับที่ประมาณ 95 ดอลลาร์ จากนั้นก็ทะลุแนวต้านสำคัญที่ 98 ดอลลาร์อย่างรวดเร็วเนื่องจากเหตุการณ์เสี่ยง และทดสอบ ระดับทางจิตวิทยาที่ 100 ดอลลาร์ โครงสร้างราคาปัจจุบันแสดงให้เห็นช่องทางขาขึ้นที่ชัดเจน และระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เริ่มเบี่ยงเบนขึ้นอีกครั้ง ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มระยะกลางที่แข็งแกร่ง ในแง่ของตัวชี้วัดโมเมนตัม RSI ได้เข้าสู่โซนสูงแล้ว แต่ยังไม่เกิดการเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญ บ่งชี้ว่ากระทิงยังคงครองตลาด แต่ควรระวังความเสี่ยงของการปรับตัวลงเนื่องจากความร้อนแรงในระยะสั้น ระดับแนวรับที่ต้องจับตาดูคือบริเวณ 98 และ 95 ดอลลาร์ หากสามารถรักษาระดับเหนือ 100 ดอลลาร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ อาจทดสอบช่วง 103-105 ดอลลาร์ต่อไป

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาน้ำมันแสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นที่เร่งตัวขึ้น โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นอยู่ในแนวเดียวกันอย่างชัดเจนในทิศทางขาขึ้น และราคากำลังซื้อขายอยู่เหนือเส้น Bollinger Band ด้านบน ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในตลาดที่เป็นบวกอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัด MACD เริ่มแสดงสัญญาณของภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้โมเมนตัมขาขึ้นจะแข็งแกร่ง แต่ก็เริ่มอ่อนตัวลงเล็กน้อย หากเกิดการปรับตัวลงในระยะสั้น ให้จับตาดูประสิทธิภาพของระดับแนวรับในช่วง 97-98 ดอลลาร์ หากระดับนี้ยังคงทะลุผ่านได้ด้วยปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น เป้าหมายระยะสั้นอาจอยู่ที่ประมาณ 102 ดอลลาร์

สรุปโดยบรรณาธิการ:
โดยรวมแล้ว ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นในรอบนี้ มาจากความไม่แน่นอนด้านอุปทานที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น มากกว่าการปรับปรุงที่สำคัญในด้านอุปทานและอุปสงค์พื้นฐาน ในบริบทปัจจุบัน ตลาดมีแนวโน้มที่จะตอบสนองต่อเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดมากเกินไป ซึ่งนำไปสู่ความผันผวนของราคาที่เพิ่มขึ้น ในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน WTI จะขึ้นอยู่กับพัฒนาการเพิ่มเติมในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการผ่านช่องแคบฮอร์มุซ เมื่อสถานการณ์คลี่คลายลง ค่าพรีเมียมความเสี่ยงอาจลดลงอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม หากความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันก็จะเปิดกว้างขึ้น นักลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับพลวัตทางภูมิรัฐศาสตร์และความมั่นคงของเส้นทางการขนส่งที่สำคัญ ในขณะเดียวกันก็ต้องระมัดระวังความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนในระดับสูงด้วย