Hôm thứ Hai, giá dầu thô WTI tiếp tục xu hướng tăng mạnh từ tuần trước, tăng vọt nhanh chóng sau khi mở cửa và vượt qua mốc 100 USD trong thời gian ngắn, cho thấy tâm lý thị trường rõ ràng đã trở nên căng thẳng sau các sự kiện cuối tuần. Giá dầu đã tăng khoảng 3,5% vào thứ Sáu, và sự tăng thêm này chủ yếu được thúc đẩy bởi tình hình leo thang nhanh chóng ở Trung Đông.

Cuối tuần qua, Hoa Kỳ đã gửi một tín hiệu mạnh mẽ, yêu cầu mở lại các tuyến vận chuyển năng lượng trọng yếu trong một thời gian nhất định, nếu không sẽ có những biện pháp cực đoan đối với các cơ sở năng lượng liên quan. Tuyên bố này nhanh chóng gây ra sự cảnh giác cao độ trên thị trường về nguy cơ gián đoạn nguồn cung. Là một điểm nghẽn quan trọng trong vận chuyển năng lượng toàn cầu, eo biển Hormuz xử lý khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu , và bất kỳ sự phong tỏa hoặc xung đột tiềm tàng nào ở đó sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến sự cân bằng cung cầu dầu thô toàn cầu.

Trong khi đó, tình hình ở Trung Đông ngày càng xấu đi. Iran đã tuyên bố rõ ràng sẽ trả đũa các dự án năng lượng và cơ sở hạ tầng xung quanh nếu bất kỳ mối đe dọa nào như vậy trở thành hiện thực. Lập trường ăn miếng trả miếng này đã làm tăng đáng kể nguy cơ lan rộng xung đột khu vực. Hơn nữa, vụ tấn công bằng tên lửa tầm xa vào một thành phố phía nam Israel, làm khoảng 160 người bị thương , càng củng cố thêm kỳ vọng của thị trường về sự leo thang của xung đột.

Trong bối cảnh đó, mối lo ngại của thị trường về an ninh chuỗi cung ứng dầu thô đã gia tăng nhanh chóng. Một mặt, nếu việc vận chuyển qua eo biển Hormuz bị hạn chế, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến năng lực xuất khẩu của các quốc gia sản xuất dầu lớn ở Trung Đông; mặt khác, nếu cơ sở hạ tầng năng lượng trở thành mục tiêu tấn công, chu kỳ phục hồi nguồn cung sẽ kéo dài, từ đó đẩy giá dầu trong trung và dài hạn lên cao. Tâm lý ngại rủi ro của nhà đầu tư đã tăng lên đáng kể, và dòng vốn đang đổ vào dầu thô và các tài sản hàng hóa khác với tốc độ nhanh chóng.

Từ góc độ vĩ mô, đợt tăng giá này không chỉ phản ánh sự trở lại của phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị mà còn phản ánh những lo ngại hiện tại của thị trường về độ co giãn của nguồn cung. Do mức tồn kho toàn cầu chưa phục hồi hoàn toàn và vẫn còn nhiều bất ổn liên quan đến chính sách của các nước sản xuất dầu mỏ, bất kỳ sự kiện bất ngờ nào cũng có thể bị khuếch đại và diễn giải bởi thị trường, dẫn đến biến động giá nhanh chóng.

Xét về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ ngày, giá dầu thô WTI trước đó đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ quanh mức 95 đô la, sau đó nhanh chóng phá vỡ mức kháng cự quan trọng 98 đô la do các sự kiện rủi ro và kiểm tra mức tâm lý 100 đô la . Cấu trúc giá hiện tại cho thấy một kênh tăng rõ ràng, và hệ thống đường trung bình động đang bắt đầu phân kỳ lên trên một lần nữa, cho thấy một xu hướng trung hạn mạnh mẽ. Về các chỉ báo động lượng, chỉ số RSI đã đi vào vùng cao nhưng chưa hình thành sự phân kỳ đáng kể, cho thấy phe mua vẫn chiếm ưu thế, nhưng cần lưu ý rủi ro điều chỉnh giảm do quá nóng trong ngắn hạn. Các mức hỗ trợ cần theo dõi là vùng 98 và 95 đô la. Nếu có thể giữ vững trên mức 100 đô la, nó có thể tiếp tục kiểm tra phạm vi 103-105 đô la.

Nhìn từ biểu đồ 4 giờ, giá dầu đang cho thấy xu hướng tăng tốc mạnh mẽ, với các đường trung bình động ngắn hạn rõ ràng đang ở vị trí thuận lợi và giá đang giao dịch dọc theo dải Bollinger trên, cho thấy tâm lý thị trường cực kỳ lạc quan. Tuy nhiên, chỉ báo MACD đang bắt đầu cho thấy dấu hiệu quá mua, cho thấy mặc dù đà tăng mạnh, nhưng nó đang suy yếu ở mức biên. Nếu xảy ra sự điều chỉnh giảm ngắn hạn, hãy chú ý đến hiệu quả của mức hỗ trợ trong khoảng $97-$98; nếu giá tiếp tục phá vỡ mức này với khối lượng giao dịch tăng lên, mục tiêu ngắn hạn có thể là khoảng $102.

Tóm tắt của biên tập viên:
Nhìn chung, động lực chính của đợt tăng giá dầu này nằm ở sự bất ổn về nguồn cung do các xung đột địa chính trị leo thang, chứ không phải do sự cải thiện đáng kể về cung và cầu cơ bản. Trong bối cảnh hiện tại, thị trường dễ phản ứng thái quá trước các sự kiện bất ngờ, dẫn đến sự biến động giá cả gia tăng. Trong ngắn hạn, diễn biến giá dầu WTI sẽ phụ thuộc rất nhiều vào các diễn biến tiếp theo ở Trung Đông, đặc biệt là việc vận chuyển hàng hóa qua eo biển Hormuz. Khi tình hình lắng dịu, phí rủi ro có thể nhanh chóng giảm; tuy nhiên, nếu xung đột leo thang, tiềm năng tăng giá dầu sẽ được mở khóa hơn nữa. Các nhà đầu tư cần chú ý sát sao đến động thái địa chính trị và an ninh của các tuyến đường vận chuyển quan trọng, đồng thời phải thận trọng với những rủi ro liên quan đến sự biến động mạnh.