ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลงเล็กน้อยหลังจากดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยปัจจุบันซื้อขาย อยู่ที่ประมาณ 99.60 ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น แม้ว่าโดยรวมแล้วจะยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง แต่ตลาดได้เริ่มเข้าสู่ช่วงของการปรับฐานเนื่องจากปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคหลายประการมาบรรจบกัน

จากมุมมองพื้นฐาน สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงเป็นหนึ่งในตัวแปรหลักที่มีอิทธิพลต่อทิศทางของดอลลาร์ การวิจัยตลาดชี้ให้เห็นว่าสหรัฐฯ กำลังผลักดันการเจรจากับอิหร่านผ่านหลายช่องทาง และได้เสนอแนวทางแก้ไขหลายประการเพื่อบรรเทาความขัดแย้ง อย่างไรก็ตาม อิหร่านยังไม่ได้แสดงความเต็มใจที่จะเจรจาอย่างชัดเจน และได้กำหนดเงื่อนไขของตนเอง โดยเน้นย้ำถึงการควบคุมเส้นทางพลังงานที่สำคัญ ซึ่งทำให้สถานการณ์ในอนาคตมีความไม่แน่นอนสูง นำไปสู่ความผันผวนของความเสี่ยงในตลาด

โดยทั่วไปแล้ว ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มักเป็นผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐ แต่สถานการณ์ปัจจุบันกลับแสดงให้เห็นภาพที่ผสมผสานกัน ในด้านหนึ่ง ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยช่วยหนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ ในอีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งกำลังทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ทำให้ประสิทธิภาพของดอลลาร์ในระยะสั้นผันผวน

ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นได้กระตุ้นความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งยิ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป ในขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มีทั้งด้านดีและด้านเสีย การจ้างงานและการบริโภคยังคงแข็งแกร่ง แต่ตัวชี้วัดล่วงหน้าบางตัวบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของโมเมนตัมการเติบโต ซึ่งสร้างแรงกดดันให้เฟดต้องปรับสมดุลนโยบายของตน

ความคิดเห็นจากสถาบันต่างๆ ชี้ให้เห็นว่า เนื่องจากความแตกต่างระหว่างเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อและเป้าหมายการเติบโต ธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงมีแนวโน้มที่จะคงท่าทีรอสังเกตการณ์ในระยะสั้น

การกำหนดราคาอัตราดอกเบี้ยในตลาดปัจจุบันบ่งชี้ว่า ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ลดลงอย่างมาก และบางกองทุนเริ่มประเมินความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอีกครั้ง การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังนี้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะกลาง แต่ในระยะสั้น ความไม่แน่นอนในตลาดที่สูงได้จำกัดอัตราการแข็งค่าของเงินดอลลาร์

นอกจากนี้ นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินสถานการณ์ของตลาดแรงงาน ผลการดำเนินงานของตลาดแรงงานจะส่งผลโดยตรงต่อการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนความผันผวนของดอลลาร์ในระยะสั้น

จากมุมมองทางเทคนิค ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ได้กลับมาหนุนแนวรับสำคัญอีกครั้งหลังจากที่ปรับตัวลงมาก่อนหน้านี้ และโครงสร้างโดยรวมยังคงอยู่ในรูปแบบแกว่งตัวเป็นขาขึ้นเล็กน้อย ราคาปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น โดยระดับ 100 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านสำคัญ ระดับนี้ยังเป็นอุปสรรคทางจิตวิทยาด้วย เนื่องจากถูกทดสอบหลายครั้งโดยไม่มีการทะลุผ่านอย่างเด็ดขาด ในทางกลับกัน บริเวณ 99.00 และ 98.50 เป็นโซนแนวรับสำคัญ การทะลุลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงเพิ่มเติม ตัวชี้วัดโมเมนตัมแสดงให้เห็นว่า RSI อยู่ในโซนกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดยังไม่ได้สร้างแนวโน้มที่ชัดเจน

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกำลังทรงตัวหลังจากปรับตัวลง โดยการซื้อขายระยะสั้นกระจุกตัวอยู่ ระหว่าง 99.00 และ 100.00 ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่กำลังทรงตัว แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมของแนวโน้มที่อ่อนตัวลง ตัวชี้วัด MACD แสดงสัญญาณของการลดลง แต่ยังไม่ก่อตัวเป็นโครงสร้างขาลงที่ยั่งยืน ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับฐานในปัจจุบันเป็นการปรับทางเทคนิคมากกว่า หากราคากลับขึ้นไป ที่ระดับ 100 ได้ แนวโน้มขาขึ้นอาจกลับมาดำเนินต่อ ในทางกลับกัน หากราคาลดลงต่ำกว่า 99.00 อาจทดสอบแนวรับ ที่ 98.50 หรือแม้แต่ 98.00 ต่อ ไป

โดยรวมแล้ว ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันได้รับแรงขับเคลื่อนจากทั้ง "ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความไม่แน่นอนด้านนโยบาย" และแนวโน้มระยะสั้นมีแนวโน้มไปในทิศทางของการทรงตัว โดยรอข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใหม่หรือการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์เพื่อเป็นแนวทางในการกำหนดทิศทางต่อไป

สรุปโดยบรรณาธิการ : แก่นแท้ของแนวโน้มดัชนีดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันอยู่ที่การทำงานร่วมกันระหว่างความคาดหวังด้านเงินเฟ้อและทิศทางนโยบาย ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นตอกย้ำความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งให้การสนับสนุนดอลลาร์ในระยะกลาง แต่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และข้อมูลเศรษฐกิจที่แตกต่างกันนำไปสู่ความผันผวนในระยะสั้น จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนียังคงแกว่งตัวโดยมีแนวโน้มเป็นขาขึ้นเล็กน้อย แต่ยังไม่สามารถทะลุระดับแนวต้านสำคัญได้ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังไม่เพียงพอ ในระยะสั้น ควรจับตาดูว่าระดับ 100 จะถูกทะลุหรือไม่ และผลการดำเนินงานของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ จนกว่าจะมีทิศทางที่ชัดเจน การแกว่งตัวจะยังคงเป็นประเด็นหลัก