ราคาทองคำพยายามทรงตัวหลังจากร่วงลงอย่างรุนแรง แต่การฟื้นตัวโดยรวมนั้นอ่อนแออย่างเห็นได้ชัด และไม่แสดงให้เห็นถึงการกลับตัวที่แข็งแกร่ง แม้ว่าจะมีรูปแบบแท่งเทียนค้อนขาขึ้นปรากฏขึ้นในกราฟรายสัปดาห์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการสนับสนุนในช่วงสั้นๆ แต่ราคาก็ไม่ได้เคลื่อนไหวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยขาดแรงผลักดันที่เพียงพอ เมื่อพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคารายวัน การเคลื่อนไหวขึ้นที่เชื่องช้าและอ่อนแอของราคาทองคำ พร้อมกับรูปแบบการดีดตัวขึ้นที่ผิดพลาดแบบ "แมวตายดีดตัว" ที่เกิดขึ้น แสดงให้เห็นว่าการดีดตัวขึ้นในปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะเป็นการหยุดชั่วคราวในแนวโน้มขาลงมากกว่าสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม



ในขณะเดียวกัน ภาพรวมของตลาดออปชั่นทองคำยังคงเป็นขาลง แม้ว่าราคาทองคำจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่สถาบันและนักลงทุนยังคงให้ความสำคัญกับเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงขาลง โดยซื้อออปชั่นพุตจำนวนมากเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาที่ลดลงอีก และยังไม่ได้ให้การสนับสนุนการดีดตัวขึ้นนี้อย่างมีนัยสำคัญ

จากมุมมองทางเศรษฐศาสตร์มหภาค ด้วยราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ยังคงอยู่ในระดับสูง ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์โลกที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่ทรงตัวอยู่ในระดับสูงเมื่อเร็วๆ นี้ ทองคำจึงขาดปัจจัยพื้นฐานที่เอื้อต่อการปรับตัวขึ้นอย่างยั่งยืน ทั้งความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและตรรกะของการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ ยังไม่ได้แปรเปลี่ยนเป็นแรงขับเคลื่อนหลักสำหรับการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำอย่างมีประสิทธิภาพ ตลาดขาดแรงสนับสนุนเชิงบวกที่ชัดเจนที่จะผลักดันความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของทองคำ

เว้นแต่จะมีปัจจัยบวกสำคัญเกิดขึ้นที่จะช่วยกระตุ้นความต้องการความเสี่ยงในตลาดและเปลี่ยนแปลงกระแสเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญ ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำจะยังคงถูกกดดันต่อไป ระดับราคา 4,000 ดอลลาร์จะเป็นเป้าหมายสำคัญสำหรับผู้ขาย และเป็นจุดสำคัญสำหรับผู้ซื้อที่จะรักษาระดับราคาไว้

บทวิเคราะห์ราคาทองคำ: สัญญาณขาลงสะสมมากขึ้น การดีดตัวขึ้นแบบ "Dead Cat Bounce" เริ่มปรากฏให้เห็น

ตลาดทองคำในปัจจุบันมีแนวโน้มเอียงไปทางขาลงอย่างชัดเจน โดยสัญญาณทางเทคนิคต่างๆ และข้อมูลสถานะของกองทุนต่างสนับสนุนซึ่งกันและกัน ทำให้ลักษณะของการดีดตัวขึ้นที่ไม่เป็นจริงนั้นชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ

ราคาทองคำล่วงหน้าปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.8% ในระหว่างวัน ดูเหมือนจะบ่งชี้ถึงจุดต่ำสุดและการฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมขาขึ้นโดยรวมอ่อนแอ โดยราคาเผชิญกับแรงขายหลายครั้งในระหว่างการเคลื่อนไหวขึ้น การฟื้นตัวเป็นไปอย่างไม่ต่อเนื่องและไม่สามารถสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืนได้ การฟื้นตัวที่อ่อนแอครั้งนี้ยิ่งตอกย้ำการประเมินของตลาดเกี่ยวกับ "การดีดตัวชั่วคราว" (dead cat bounce) ซึ่งบ่งชี้ว่าหลังจากฟื้นตัวช่วงสั้นๆ ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะเริ่มลดลงอีกครั้ง โดยความเสี่ยงขาลงยังคงสะสมเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายสัปดาห์: EasyForex)

กราฟรายสัปดาห์แสดงให้เห็นว่า การลดลงอย่างรวดเร็วของราคาทองคำก่อนหน้านี้ถูกหยุดชั่วคราวด้วยแท่งเทียนรูปค้อนขาขึ้นที่มีไส้เทียนล่างยาวในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวชั่วคราวของการลดลง ตามหลักการตลาดทั่วไป หากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงของตลาดดีขึ้น เงินทุนที่รออยู่ข้างสนามคาดว่าจะไหลกลับเข้าสู่ตลาดทองคำ ผลักดันราคาให้สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์ตลาดในปัจจุบันแล้ว ไม่มีสัญญาณเชิงบวกที่สำคัญที่จะกระตุ้นให้เกิดการไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมาก แท่งเทียนรูปค้อนขาขึ้นไม่ได้กระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวขาขึ้นที่มีประสิทธิภาพ และราคายังคงไม่สามารถทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญได้

ดังนั้น จึงสรุปได้ว่า ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำในระยะสั้นนั้นมีจำกัดอย่างมาก และการกลับตัวของแนวโน้มก็ไม่น่าจะเกิดขึ้น ระดับ 4,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญถัดไปและแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ ยังไม่ถึงระดับนี้ ระดับนี้เป็นทั้งเป้าหมายหลักถัดไปสำหรับผู้ขาย และจุดเข้าซื้อที่มีศักยภาพและคุ้มค่าสำหรับผู้ซื้อ

กราฟรายวัน: รูปแบบ "การเด้งกลับแบบแมวตาย" เริ่มปรากฏให้เห็นอย่างค่อยเป็นค่อยไป


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: FX678)

ในกราฟรายวัน รูปแบบ "การดีดตัวของแมวตาย" สำหรับราคาทองคำเริ่มชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ โดยราคาค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้นอย่างเชื่องช้าและแกว่งไปมา แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นโดยรวมที่อ่อนแอ แม้ว่าก่อนหน้านี้รูปแบบแท่งเทียนขาขึ้นที่แข็งแกร่งจะผลักดันราคาทองคำกลับขึ้นไปเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ทำให้การลดลงทรงตัวชั่วคราว แต่แรงซื้อก็ล้มเหลวอย่างต่อเนื่องที่จะแสดงความแข็งแกร่งต่อไป ไม่สามารถทดสอบแนวต้านค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน หรือทะลุผ่านระดับทางจิตวิทยาที่ 4,700 ดอลลาร์ได้

ระดับราคา 4,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ กลายเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งอย่างชัดเจน ซึ่งไม่เพียงแต่จะจำกัดการดีดตัวขึ้นของราคาทองคำเท่านั้น แต่ยังมีแนวโน้มที่จะดึงดูดผู้ขายชอร์ตให้เพิ่มสถานะการขายชอร์ตมากขึ้น ซึ่งจะยิ่งกดดันราคาทองคำ หากความเชื่อมั่นของตลาดอ่อนแอลงอีกครั้ง ราคาทองคำจะอยู่ภายใต้แรงกดดันและลดลงตามไปด้วย โดยการลดลงอาจเร่งตัวขึ้นไปใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน เมื่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันถูกทะลุลงไปแล้ว จุดควบคุมปริมาณการซื้อขาย (VPOC) ที่ 4,179 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะเป็นเป้าหมายแรกที่จะถูกทดสอบ หากระดับนี้ถูกทะลุลงไป ระดับราคา 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะกลายเป็นเป้าหมายขาลงถัดไป

สถานะซื้อขายออปชั่นทองคำ: โครงสร้างขาลงบ่งชี้ถึงความเสี่ยงขาลง

กองทุนซื้อขายออปชั่นไม่ได้ปรับตัวขึ้นตามการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยของราคาทองคำสปอต แต่กลับยังคงส่งสัญญาณขาลงที่รุนแรงอย่างต่อเนื่อง ตัวชี้วัดการกลับตัวของความเสี่ยงทองคำยังคงอยู่ในแดนลบ ซึ่งสะท้อนให้เห็นโดยตรงว่าเทรดเดอร์ยินดีที่จะจ่ายเบี้ยประกันภัยที่สูงขึ้นสำหรับออปชั่นพุต มากกว่าความเต็มใจที่จะจัดสรรให้กับออปชั่นคอลอย่างมาก จุดประสงค์หลักคือการป้องกันความเสี่ยงจากราคาทองคำที่ลดลงอีก

ในขณะเดียวกัน ความผันผวนโดยนัยของออปชั่นทองคำก็ฟื้นตัวขึ้น แสดงให้เห็นว่าโดยทั่วไปแล้วผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่าราคาทองคำจะผันผวนอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้นในอนาคต และความคาดหวังนี้มีแนวโน้มไปในทางลบอย่างชัดเจน ความต้องการในการป้องกันความเสี่ยงจากราคาที่ลดลงนั้นสูงกว่าความต้องการในการทำกำไรจากราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก

โดยสรุปแล้ว แม้ว่าราคาทองคำในตลาดสปอตจะพยายามทรงตัวและฟื้นตัวในระดับหนึ่ง แต่กองทุนหลักในตลาดออปชั่นยังคงมองในแง่ลบต่ออนาคตอย่างมั่นคง ความแตกต่างในมุมมองระหว่างตลาดสปอตและตลาดออปชั่นนี้เป็นสัญญาณบ่งชี้ที่สำคัญของแนวโน้มที่จะเลือกทิศทางในไม่ช้า สัญญาณที่ส่งออกมาในตลาดออปชั่นในปัจจุบันแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่า ความน่าจะเป็นที่ราคาทองคำจะลดลงต่อไปนั้นมากกว่าความน่าจะเป็นที่จะเพิ่มขึ้นมาก