เมื่อวันอังคารที่ 31 มีนาคม ราคาทองคำสปอตปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 2.86% สู่ระดับ 4,640.09 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในช่วงตลาดซื้อขายของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 20 มีนาคม



เมื่อพิจารณาในมุมมองรายเดือน ราคาทองคำลดลงประมาณ 12.1% ในเดือนมีนาคม ซึ่งหากได้รับการยืนยัน จะเป็นการลดลงรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2551 ราคาสินเงินลดลง 22% ในเดือนนี้ ราคาแพลทินัมและแพลเลเดียมก็ลดลงรายเดือนเช่นกัน

เงินดอลลาร์สหรัฐและตลาดต่างประเทศ

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 100.0263 ในระหว่างวัน หลังจากแตะระดับสูงสุดล่าสุดที่ 100.64 ดอลลาร์อ่อนค่าลง แต่ยังคงมีแนวโน้มที่จะแข็งค่าขึ้นในเดือนนี้ โดยปกติแล้ว ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจะทำให้โลหะมีค่าที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ถือครองสกุลเงินอื่น ส่งผลให้ราคาโลหะมีค่าลดลง

ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียท (WTI) ในตลาดซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์นิวยอร์ก (NYCE) ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 101.70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อยู่ที่ 4.298%

ภูมิรัฐศาสตร์: วิวัฒนาการอย่างต่อเนื่องของสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

สถานการณ์ในตะวันออกกลางในปัจจุบันเป็นตัวแปรหลักที่ส่งผลกระทบต่อตลาดทองคำ รายงานระบุว่าประธานาธิบดีทรัมป์ได้แจ้งกับที่ปรึกษาว่าเขายินดีที่จะยุติปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐฯ ต่ออิหร่าน แม้ว่าช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงปิดอยู่ก็ตาม โดยจะพิจารณาเรื่องการเปิดช่องแคบในภายหลัง เป้าหมายของเขาคือการลดทอนกำลังทางเรือและคลังขีปนาวุธของอิหร่าน ในขณะเดียวกันก็ฟื้นฟูการค้าผ่านทางการทูต หากความพยายามทางการทูตล้มเหลว ภารกิจในการเปิดช่องแคบจะตกอยู่กับพันธมิตรในยุโรปและกลุ่มประเทศอ่าว

ขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนหลายประการยังคงมีอยู่ กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่านเตือนว่าจะโจมตีธุรกิจของสหรัฐฯ ในภูมิภาคนี้เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน คณะกรรมการรัฐสภาอิหร่านอนุมัติการเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับเรือที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ อิหร่านจมเรือบรรทุกน้ำมันของคูเวตใกล้กับดูไบ อิหร่านยิงขีปนาวุธ 3 ลูกใส่อิสราเอลเมื่อเช้าวันอังคาร สเปนสั่งห้ามเที่ยวบินของสหรัฐฯ ที่เกี่ยวข้องกับการโจมตีอิหร่านเข้าสู่น่านฟ้าของตน รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ รูบิโอ กล่าวว่า สหรัฐฯ อาจประเมินบทบาทของนาโตใหม่ในแง่ของเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นรอบอิหร่าน รัฐมนตรีกลาโหมสหรัฐฯ เฮอร์เกสส์ กล่าวว่าอีกไม่กี่วันข้างหน้าจะเป็นช่วงเวลาชี้ชะตาสำหรับสงครามกับอิหร่าน และเตือนว่าความขัดแย้งจะทวีความรุนแรงขึ้นหากไม่มีข้อตกลงเกิดขึ้น

ข้อมูลเงินเฟ้อและเศรษฐกิจมหภาค

สงครามส่งผลให้ราคาน้ำมันทั่วโลกสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ ราคาน้ำมันเบนซินเฉลี่ยในสหรัฐอเมริกาพุ่งสูงเกิน 4 ดอลลาร์ต่อแกลลอนเป็นครั้งแรก สูงกว่าก่อนเริ่มสงครามมากกว่า 1 ดอลลาร์ และถือเป็นระดับราคาสูงสุดในรอบเกือบสี่ปี

ในเขตยูโรโซน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 2.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนมีนาคม สูงกว่าเดือนก่อนหน้าที่ 1.9% และแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 โดยต้นทุนพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้นเป็นปัจจัยหลัก หากไม่รวมอาหารและพลังงาน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลือ 2.3% โดยดัชนีเงินเฟ้อภาคบริการลดลงตามไปด้วย ตัวเลขเหล่านี้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.6% จากการสำรวจของ Bloomberg ข้อมูลเงินเฟ้อที่สูงขึ้นทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรปจะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในประเทศจีน ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) อย่างเป็นทางการประจำเดือนมีนาคมอยู่ที่ 50.4 สูงกว่าเดือนก่อนหน้าซึ่งอยู่ที่ 49.0 และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 50.1 นับเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคมปีที่แล้ว การเติบโตของผลผลิตเร่งตัวขึ้น (มีนาคม 51.4 กุมภาพันธ์ 49.6) คำสั่งซื้อใหม่เพิ่มสูงขึ้น (มีนาคม 51.6 กุมภาพันธ์ 48.6) และคำสั่งซื้อเพื่อการส่งออกใหม่ก็ปรับตัวดีขึ้นพร้อมกัน (มีนาคม 49.1 กุมภาพันธ์ 45.0) ที่น่าสังเกตคือ ดัชนี PMI ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 63.9 และดัชนี PMI ราคาผลผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 55.4 ซึ่งทั้งสองดัชนีแตะระดับสูงสุดในรอบสี่ปี โดยส่วนใหญ่เกิดจากราคาน้ำมันดิบและโลหะที่ไม่ใช่เหล็กที่ปรับตัวสูงขึ้น

ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย: ยังคงส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างต่อเนื่อง

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นกำลังส่งผลต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางหลักๆ จากข้อมูลของ CME FedWatch ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ระดับ 3.50% ถึง 3.75% จนถึงปี 2026 สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะลดความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ และเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำ แนวโน้มการลดบทบาทของดอลลาร์และการซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางถือเป็นปัจจัยเชิงโครงสร้างระยะยาวที่สนับสนุนราคาทองคำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(กราฟราคาทองคำสปอต 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

ในตลาดทองคำสปอต กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงรูปแบบสามเหลี่ยมขาขึ้น ราคาซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 50 ช่วงเวลา (ประมาณ 4,494 ดอลลาร์) ซึ่งปัจจุบันทำหน้าที่เป็นแนวรับ ดัชนี RSI อยู่เหนือเส้นกลาง 50 และดัชนี MACD อยู่เหนือเส้นศูนย์และเหนือเส้นสัญญาณ โดยมีฮิสโตแกรมเป็นบวก

ในด้านบวก หากราคาbreakทะลุเหนือเส้นแนวโน้มบนของรูปแบบสามเหลี่ยมอย่างเด็ดขาดและทรงตัวเหนือ 4,600 ดอลลาร์ได้ จะมุ่งเป้าไปที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ช่วงเวลาที่ 4,773 ดอลลาร์ ในด้านลบ หากราคาbreakทะลุ 4,494 ดอลลาร์ อาจทำให้ราคาร่วงลงไปอยู่ในช่วง 4,300-4,400 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ที่ระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคมที่ 4,100 ดอลลาร์