คริส แมนชินี ผู้จัดการร่วมของกองทุนทองคำ GLDAX ภายใต้ Gabelli Funds กล่าวว่า สงครามในอิหร่านและการใช้จ่ายทางทหารที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในยุโรปและสหรัฐอเมริกาได้ร่วมกันสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในระยะกลางสำหรับราคาทองคำ และเป้าหมายที่ราคาทองคำจะแตะระดับ 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ยังคงเป็นไปได้



เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา มันชินีชี้ให้เห็นว่า แม้ราคาทองคำจะลดลงนับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งในอิหร่าน แต่สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงคุณค่าที่แท้จริงของทองคำในยามวิกฤต ซึ่งเป็นประเด็นที่ใช้ได้กับทั้งธนาคารกลางและนักลงทุนรายบุคคล

เขากล่าวว่า “ตุรกีและประเทศในกลุ่มอ่าวอาจกำลังขายทองคำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการส่งออกน้ำมันหยุดชะงักและมีความจำเป็นต้องชดเชยค่าใช้จ่าย ประเทศเหล่านี้ถือครองทองคำสำรอง ซึ่งปัจจุบันทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง”

แมนชินีเปรียบเทียบสภาพคล่องที่ง่ายของทองคำกับการฟื้นตัวของหนี้ภาครัฐทั่วโลก

เขากล่าวว่า “ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ปราศจากหนี้สิน ต่างจากพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ พันธบัตรเยอรมัน และพันธบัตรฝรั่งเศส การซื้อทองคำไม่ใช่การให้กู้ยืมแก่หน่วยงานใดๆ แต่เป็นการถือครองสินทรัพย์โดยตรงและสมบูรณ์ ในขณะที่การซื้อพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ นั้นโดยพื้นฐานแล้วคือการให้กู้ยืมแก่รัฐบาลสหรัฐฯ”

เขากล่าวเสริมว่า "เมื่อหนี้สินและงบประมาณขาดดุลเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความน่าดึงดูดของทองคำก็จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย ซึ่งเป็นหนึ่งในกลยุทธ์การซื้อขายในปัจจุบัน การใช้จ่ายทางทหารที่เพิ่มขึ้นจะยิ่งเสริมแนวโน้มนี้ให้แข็งแกร่งขึ้น"

การลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์เป็นแนวโน้มที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ และทองคำกำลังกลายเป็นทางเลือกหลัก

มันชินีเน้นย้ำว่า ความขัดแย้งในอิหร่านและการใช้จ่ายทางทหารที่พุ่งสูงขึ้นนั้นทวีความรุนแรงขึ้นจากกระบวนการลดบทบาทของดอลลาร์ในระดับโลกในระยะยาว

เขากล่าวว่า “การลดบทบาทของดอลลาร์ในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลกกำลังก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ หลังจากการปะทุของความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน สหรัฐอเมริกาได้ระงับพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่รัสเซียถือครองอยู่ ซึ่งเทียบเท่ากับการที่สหรัฐฯ ปฏิเสธที่จะชำระคืนเงินกู้ที่รัสเซียเคยให้แก่สหรัฐอเมริกา เหตุการณ์นี้ส่งผลโดยตรงให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นจากประมาณ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ไปอยู่ที่ประมาณ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์”

“ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้กล่าวถึงความเป็นไปได้ในการสร้างระเบียบโลกใหม่ซ้ำแล้วซ้ำเล่า ในบริบทนี้ เงินดอลลาร์สหรัฐฯ อาจจะไม่ทำหน้าที่เป็นสกุลเงินสำรองของโลกอีกต่อไป” แมนชินีกล่าว “ประเทศที่มีดุลการค้าเกินดุลในระยะยาวจำเป็นต้องซื้อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วคือการให้กู้ยืมแก่สหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในภูมิทัศน์โลกในปัจจุบันและการก่อตัวของระเบียบใหม่ทีละน้อย ประเทศที่มีดุลการค้าเกินดุลอาจไม่เต็มใจที่จะให้กู้ยืมแก่สหรัฐฯ อีกต่อไป”

"หากเป็นเช่นนั้น ทองคำจะกลายเป็นสินทรัพย์ทางเลือกหลักแทนดอลลาร์สหรัฐ"

หากไม่นับรวมความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองในปัจจุบัน แมนชินียังคงมองโลกในแง่ดีว่าราคาทองคำจะทะลุ 6,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในระยะกลาง

“ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำเคยแตะระดับ 5,300 ดอลลาร์ ก่อนจะปรับตัวลงเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การเทขาย” เขากล่าว “แต่เมื่อสถานการณ์ตลาดมีเสถียรภาพและกระบวนทัศน์ทางการเงินระดับโลกใหม่เกิดขึ้น ราคาทองคำจะทรงตัวอยู่เหนือ 6,000 ดอลลาร์”

ราคาทองคำสปอตยังคงผันผวนในวันอังคาร โดยลดลงสู่ระดับต่ำสุดของวันอยู่ที่ 4,607.72 ดอลลาร์ต่อออนซ์หลังเวลา 10.00 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออก ก่อนที่จะดีดตัวขึ้น

เมื่อเวลา 02:07 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4,678.92 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.61% ในวันนี้