ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายของยุโรปในวันอังคาร (7 เมษายน) โดยราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) มีแนวโน้มที่จะปิดที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 เป็นวันที่สี่ติดต่อกัน เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ยื่นคำขาดต่ออิหร่าน เรียกร้องให้เปิดช่องแคบฮอร์มุซภายในสิ้นวันอังคาร มิฉะนั้นเขาจะโจมตีโรงไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐานอื่นๆ ของอิหร่าน อย่างไรก็ตาม อิหร่านยังไม่มีท่าทีตอบรับคำขาดดังกล่าว และความขัดแย้งในภูมิภาคยังคงทวีความรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ



ราคาน้ำมันอ้างอิงมีความแตกต่างกัน ส่งผลให้ปริมาณอุปทานทันทีขึ้นอยู่กับการกำหนดราคาในตลาด

ราคาน้ำมันดิบมาตรฐานสากลปรับตัวแตกต่างกัน โดยตลาดให้ความสำคัญกับปริมาณอุปทานที่ขาดแคลนในระยะสั้นเป็นหลัก ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลง 0.11% เหลือ 119.52 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 2.3% เป็น 115 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

โดยปกติแล้ว ราคาน้ำมันดิบ WTI จะถูกกว่าน้ำมันดิบ Brent แต่ในปัจจุบัน สัญญาน้ำมัน WTI เดือนพฤษภาคม (ซึ่งมีกำหนดส่งมอบใกล้กว่าสัญญาน้ำมัน Brent เดือนมิถุนายน) กลับมีราคาสูงกว่าอย่างเห็นได้ชัด สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการน้ำมันดิบอย่างเร่งด่วนของตลาด นักวิเคราะห์จาก Saxo Bank อย่าง Ole Hansen ชี้ให้เห็นว่า การเปลี่ยนแปลงของมูลค่าสัมพัทธ์นี้หมายความว่า ตลาดกำลังจ่ายเงินในราคาสูงกว่าปกติเพื่อ "ความรวดเร็ว" ในการจัดหาน้ำมัน

ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น การขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซหยุดชะงัก

ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลวประมาณ 20% ของโลก ยังคงปิดสนิท ในขณะเดียวกัน อิหร่านกำลังถูกโจมตีอย่างหนักต่อทางรถไฟ สะพานทางหลวง สนามบิน โรงงานปิโตรเคมี และสายส่งไฟฟ้า โดยมีรายงานการระเบิดที่ท่าเรือส่งออกน้ำมันหลัก เกาะคาร์ก เพื่อตอบโต้ กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านได้โจมตีโรงงานปิโตรเคมีจูไบล์ในซาอุดีอาระเบีย ซึ่งเป็นศูนย์กลางสำคัญของอุตสาหกรรมน้ำมันปลายน้ำของซาอุดีอาระเบีย

แม้จะมีรายงานจากแหล่งข่าวในปากีสถานว่าสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงพยายามอำนวยความสะดวกในการเจรจา แต่ประธานาธิบดีทรัมป์ก็เตือนว่า "อารยธรรมทั้งหมดอาจล่มสลายในคืนนี้" การหยุดชะงักของการส่งออกน้ำมันจากภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียส่งผลให้ปริมาณน้ำมันทั่วโลกลดลงอย่างมาก แม้ว่ากลุ่ม OPEC+ จะตกลงเพิ่มการผลิต 206,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม แต่การเพิ่มขึ้นนี้แทบจะไม่มีผลอะไรเลยเนื่องจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซ

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าการส่งออกน้ำมันดิบจากท่าเรือยานบูของซาอุดีอาระเบียลดลง 15% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า อิรักระบุว่าตนมีศักยภาพที่จะฟื้นฟูการส่งออกน้ำมันดิบให้กลับมาอยู่ที่ 3.4 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในหนึ่งสัปดาห์ เมื่อความขัดแย้งสิ้นสุดลงและช่องแคบฮอร์มุซเปิดอีกครั้ง

บางประเทศผู้ผลิตน้ำมันได้รับผลกำไรอย่างงดงาม ในขณะที่บางประเทศประสบกับความสูญเสียอย่างหนัก

จากการวิเคราะห์ของรอยเตอร์ ประเทศผู้ผลิตน้ำมัน เช่น อิหร่าน โอมาน และซาอุดีอาระเบีย ซึ่งยังคงสามารถรักษาระดับการส่งออกได้ กำลังได้รับผลประโยชน์ทางการเงินมหาศาลจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ในขณะที่ประเทศผู้ผลิตน้ำมันอื่นๆ ในอ่าวเปอร์เซียกำลังสูญเสียเงินหลายพันล้านดอลลาร์เนื่องจากการส่งออกถูกปิดกั้น

เพื่อตอบสนองต่อผลกระทบจากวิกฤตราคาน้ำมัน จีนจึงได้จำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันเบนซินและดีเซลภายในประเทศอีกครั้ง โดยจำกัดไว้ที่ครึ่งหนึ่งของระดับปกติ ด้านรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ กล่าวว่า ญี่ปุ่นจะรักษาการสื่อสารอย่างใกล้ชิดกับประเทศกลุ่ม G7 เพื่อร่วมกันประเมินผลกระทบของความขัดแย้งในตะวันออกกลางต่อมาตรการทางการคลังของแต่ละประเทศ

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นในสหรัฐฯ ทำให้แนวทางการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ต้องเผชิญกับบททดสอบ

เดเร็ก ฮาลเพนนี หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ MUFG ชี้ให้เห็นว่า ความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้ส่งผลให้ราคาน้ำมันและน้ำมันเบนซินสูงขึ้น ซึ่งจะผลักดันอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ให้สูงขึ้นอย่างมาก

ข้อมูลคาดการณ์บ่งชี้ว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ คาดว่าจะพุ่งขึ้น 1.0% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนมีนาคม เพิ่มขึ้นจาก 0.3% ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ขณะเดียวกัน ดัชนีการชำระเงินเพื่อการบริการของ ISM ก็พุ่งขึ้นจาก 63.0 เป็น 70.7 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2012 ราคาน้ำมันเบนซินในสหรัฐฯ พุ่งขึ้น 36.2% ในเดือนมีนาคมและยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนเมษายน ปัจจุบัน ตัวชี้วัดการจ้างงานของสหรัฐฯ แสดงสัญญาณอ่อนตัวลง แต่ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคยังไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ

MUFG เชื่อว่าถึงแม้รายงานการประชุม FOMC เดือนมีนาคมที่จะถึงนี้ อาจส่งสัญญาณที่แข็งกร้าวมากขึ้น แต่เนื่องจากพื้นฐานการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงอ่อนแอ ธนาคารจึงยังคงคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2026

ทีมผู้เชี่ยวชาญด้านสินค้าโภคภัณฑ์ของ TD Securities เตือนว่า ภาวะชะงักงันด้านอุปทานในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียจะหนุนราคาน้ำมันให้อยู่ในระดับสูงในระยะยาว แม้ว่าความขัดแย้งจะยุติลงอย่างรวดเร็ว แต่การขาดแคลนพลังงานและระดับสินค้าคงคลังที่ต่ำจะทำให้ราคาน้ำมันดิบ ผลิตภัณฑ์กลั่น และก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) อยู่ในช่วง 90-100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลตลอดปี 2027 หากความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไป มีความเป็นไปได้ที่ราคาน้ำมันอาจสูงขึ้นมากกว่า 50 ดอลลาร์

จุดสนใจของตลาดเปลี่ยนไปที่ข้อมูลสินค้าคงคลัง


(ที่มาของกราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวัน: FX678)

สัปดาห์นี้ ตลาดจะจับตาดูข้อมูลปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ สถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) จะเผยแพร่รายงานปริมาณสำรองรายสัปดาห์ในเย็นวันอังคาร ขณะที่ข้อมูลจากสำนักงานข้อมูลพลังงานแห่งสหรัฐฯ (EIA) จะเผยแพร่ในวันพุธ โดยทั่วไปแล้ว นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐฯ จะลดลง 1.6 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา

วิกฤตราคาพลังงานที่เกิดจากความขัดแย้งได้แพร่กระจายอย่างรวดเร็วไปยังเศรษฐกิจโลก ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า มาตรการคุ้มครองผู้บริโภค ความแตกต่างทางนโยบายระหว่างธนาคารกลาง และภาวะตึงตัวอย่างต่อเนื่องของอุปทานน้ำมันดิบในตลาดโลก จะเป็นประเด็นหลักที่ครอบงำตลาดระหว่างประเทศ