จากรายงานของ APP ระบุว่า Capital Economics กล่าวในรายงานล่าสุดว่า หากการหยุดยิงนำไปสู่การยุติสงครามในที่สุด ความขัดแย้งดังกล่าวจะมีผลกระทบต่อความอยากเสี่ยงของนักลงทุนในตลาดสหรัฐฯ เพียงเล็กน้อย หัวหน้าฝ่ายตลาดเอเชียแปซิฟิกของ Capital Economics ชี้ให้เห็นว่า แม้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดจะดีขึ้นนับตั้งแต่มีการหยุดยิง แต่ความไม่แน่นอนยังคงอยู่ เช่น การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ความอยากเสี่ยงของนักลงทุนไม่ได้เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยตัวชี้วัดความเสี่ยงที่สำคัญ เช่น อัตราผลตอบแทนส่วนเกินของ S&P 500 และเบี้ยประกันผลตอบแทนพันธบัตรระยะ 10 ปีของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย Capital Economics ชี้ว่านี่อาจสะท้อนให้เห็นถึงการรับรู้ของตลาดว่ารัฐบาลทรัมป์เต็มใจที่จะหลีกเลี่ยงการยกระดับความขัดแย้งภายใต้แรงกดดันของตลาด อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าความแตกแยกทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลึกซึ้งกว่าอาจเป็นโครงสร้าง ซึ่งสนับสนุนการปรับราคาความเสี่ยงในวงกว้างในระยะกลาง

แถลงการณ์ล่าสุดจาก หัวหน้าฝ่ายตลาดเอเชียแปซิฟิกของ Capital Economics สอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับการวิเคราะห์ชุดล่าสุดของบริษัทเกี่ยวกับผลกระทบของสถานการณ์ในตะวันออกกลางต่อการกำหนดราคาสินทรัพย์ทั่วโลก โดยเน้นย้ำว่าแม้ข้อตกลงหยุดยิงจะนำมาซึ่งการปรับปรุงความเชื่อมั่นในระยะสั้น แต่รายละเอียดของการดำเนินนโยบายยังคงต้องการการตรวจสอบจากตลาดอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนส่วนเกินของ S&P 500 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็นประมาณ 1.71% ในขณะที่เบี้ยประกันผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 0.67% การเปลี่ยนแปลงทั้งสองอยู่ในช่วงปานกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนไม่ได้ปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากการผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

จากมุมมองที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ผลกระทบที่จำกัดของการหยุดยิงต่อความต้องการความเสี่ยงนั้นเกิดจากปัจจัยหลักสามประการ ประการแรก ตลาดได้ประเมินราคาความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไว้แล้ว ทำให้ข่าวการหยุดยิงเป็นการยืนยันมากกว่าเป็นพัฒนาการเชิงบวกที่ไม่คาดคิด ประการที่สอง การตอบสนองที่ยืดหยุ่นของรัฐบาลทรัมป์ในช่วงที่ตลาดผันผวนก่อนหน้านี้ได้เสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนในนโยบายที่ช่วยรองรับสถานการณ์ ป้องกันการขายอย่างตื่นตระหนก ประการสุดท้าย พื้นฐานทางเศรษฐกิจที่ค่อนข้างแข็งแกร่งของสหรัฐฯ ประกอบกับการปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรของบริษัท ได้สนับสนุนความยืดหยุ่นของสินทรัพย์เสี่ยง อย่างไรก็ตาม Capital Economics ยังเตือนด้วยว่าความแตกต่างเชิงโครงสร้างที่เปิดเผยโดยความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งรวมถึงความมั่นคงด้านพลังงานและการปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทาน อาจส่งผลกระทบต่อกระแสเงินทุนทั่วโลกในระยะกลางต่อไป นำไปสู่การปรับราคาความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องมากขึ้น
เพื่อแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงล่าสุดในตัวชี้วัดเบี้ยประกันความเสี่ยงที่สำคัญอย่างชัดเจน ตารางต่อไปนี้แสดงการเปรียบเทียบข้อมูลล่าสุด:

ตารางแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่า แม้จะมีการดำเนินการตามข้อตกลงหยุดยิงแล้ว ตัวชี้วัดเบี้ยประกันความเสี่ยงกลับมีการปรับตัวเพียงเล็กน้อย ซึ่งเป็นการยืนยันข้อสรุปหลักของ Capital Economics ที่ว่าผลกระทบนั้น "น้อยมาก"

โดยรวมแล้ว รายงานฉบับนี้ให้กรอบการสังเกตการณ์ที่สำคัญแก่นักลงทุน: ในระยะสั้น ด้วยสถานการณ์ทางการเมืองระหว่างประเทศที่ผ่อนคลายลง ความต้องการรับความเสี่ยงที่คงที่เอื้อต่อการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของตลาดหุ้น แต่ความเสี่ยงเชิงโครงสร้างในระยะกลางยังคงต้องได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด ตลาดจะยังคงประเมินความคืบหน้าจริงของการเปิดช่องแคบฮอร์มุซ แนวโน้มราคาน้ำมัน และแถลงการณ์ต่อๆ ไปจากรัฐบาลทรัมป์ ปัจจัยเหล่านี้จะร่วมกันกำหนดทิศทางต่อไปของการเปลี่ยนแปลงของค่าพรีเมียมความเสี่ยง

บทสรุปโดยบรรณาธิการ <br/>รายงานของ Capital Economics ชี้ให้เห็นว่าผลกระทบจากการหยุดยิงในตะวันออกกลางต่อความต้องการรับความเสี่ยงในตลาดทุนสหรัฐฯ นั้นมีจำกัด การปรับตัวเล็กน้อยในตัวชี้วัดเบี้ยประกันความเสี่ยงสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาดในความยืดหยุ่นของนโยบายรัฐบาลทรัมป์ อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างทางภูมิรัฐศาสตร์เชิงโครงสร้างอาจผลักดันให้เกิดการปรับราคาความเสี่ยงในวงกว้างในระยะกลาง ซึ่งทำให้นักลงทุนจำเป็นต้องรักษาสมดุลระหว่างการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นในระยะสั้นและความไม่แน่นอนในระยะยาว