ในวันจันทร์ (13 เมษายน) ระหว่างช่วงตลาดเอเชียและยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นแล้วอ่อนตัวลง ส่งผลให้ราคาทองคำและสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกเปิดตลาดต่ำลง ทดสอบจุดต่ำสุด ก่อนจะดีดตัวขึ้นตลอดทั้งวัน

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังทวีความรุนแรงขึ้นบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญระดับโลก มาตรการปิดล้อมของสหรัฐฯ ไม่เพียงแต่สร้างภาระต้นทุนเพิ่มเติมให้กับเศรษฐกิจโลกเท่านั้น แต่ยังก่อให้เกิดความตึงเครียดในตลาดระหว่างประเทศอีกด้วย

ความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น: การเจรจาหยุดยิงล้มเหลว การประกาศปิดล้อมก่อให้เกิดความวุ่นวาย

เป็นเวลาหลายสัปดาห์แล้วที่เศรษฐกิจโลกอยู่ในภาวะที่อ่อนไหวอย่างยิ่ง โดยความต้องการหลักมุ่งเน้นไปที่การกลับมาเปิดการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางน้ำแคบๆ ที่ขนส่งน้ำมันและก๊าซประมาณหนึ่งในห้าของโลก และเป็นเส้นทางยุทธศาสตร์ด้านพลังงานที่ไม่อาจทดแทนได้

ก่อนหน้านี้ อิหร่านได้ปิดช่องแคบอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อตอบโต้สงครามกับอิสราเอลและสหรัฐอเมริกา

แม้ว่าในระหว่างสงครามจะอนุญาตให้เรือบางลำแล่นผ่านได้ แต่เรือทุกลำต้องปฏิบัติตามกฎที่อิหร่านกำหนด รวมถึงเงื่อนไขต่างๆ เช่น การจ่ายค่าธรรมเนียมการผ่านแดนเพื่อความปลอดภัยตามที่กล่าวอ้าง

การอนุญาตให้เรือขนส่งสินค้าทุกประเภทกลับมาเดินเรือได้อีกครั้งเป็นเงื่อนไขหลักของข้อตกลงหยุดยิงสองสัปดาห์ที่บรรลุได้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม การเจรจาที่ยืดเยื้อระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์กลับล้มเหลวในที่สุด และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ จึงประกาศยกระดับสถานการณ์ครั้งใหญ่ผ่านแพลตฟอร์ม "โซเชียลมีเดียจริง" ว่า "มีผลทันที กองทัพเรือสหรัฐฯ ซึ่งเป็นกองทัพเรือชั้นนำของโลก จะเริ่มกระบวนการปิดล้อมเต็มรูปแบบเพื่อห้ามเรือทุกลำที่พยายามเข้าหรือออกจากช่องแคบฮอร์มุซ"

รายละเอียดมาตรการล็อกดาวน์: การจำกัดและการขยายตัวเกิดขึ้นพร้อมกัน ตลาดแสดงสัญญาณการกลับตัวเล็กน้อย

แม้ว่าจะไม่มีข้อตกลงใดๆ เกิดขึ้นในการเจรจา แต่รายละเอียดการปิดล้อมที่กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ เผยแพร่ในเช้าวันจันทร์นั้นมีความเข้มงวดน้อยกว่าแถลงการณ์เบื้องต้นของทรัมป์เมื่อวันเสาร์ แต่ก็ขยายขอบเขตการครอบคลุมออกไปเช่นกัน โดยการปิดล้อมนี้ครอบคลุมเรือทุกลำจากทุกประเทศที่เข้าและออกจากท่าเรือและพื้นที่ชายฝั่งของอิหร่าน

มาตรการนี้ครอบคลุมท่าเรือทั้งหมดของอิหร่านในอ่าวเปอร์เซียและอ่าวโอมาน แต่เรือที่เดินทางไปยังและจากท่าเรือนอกอิหร่านและผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะไม่ได้รับผลกระทบ

การปรับเปลี่ยนนี้หมายความว่าท่าเรือของอิหร่านที่ตั้งอยู่นอกช่องแคบฮอร์มุซและตามแนวอ่าวโอมานก็ถูกรวมอยู่ในการปิดล้อมด้วย ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในตลาดในช่วงเช้า โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลง และราคาทองคำเริ่มดีดตัวขึ้น

กองทัพสหรัฐฯ ชี้แจงอย่างชัดเจนว่า การปิดล้อมจะเริ่มต้นอย่างเป็นทางการเวลา 10:00 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออก ในวันที่ 13 เมษายน จุดประสงค์หลักคือการกดดันเศรษฐกิจของอิหร่านอย่างหนักด้วยการปิดกั้นเส้นทางการส่งออก บังคับให้อิหร่านเปิดการเดินทางทางอากาศอย่างเต็มรูปแบบ

อย่างไรก็ตาม ในฐานะผู้ส่งออกน้ำมันและก๊าซรายใหญ่ของโลก อิหร่านได้เตือนว่าเศรษฐกิจโลกจะต้องจ่ายราคาอย่างหนักสำหรับมาตรการปิดล้อมนี้

เป้าหมายหลัก: การพึ่งพาทางเศรษฐกิจอย่างมากของอิหร่านต่อภาคพลังงานน้ำมันและก๊าซ

จากมุมมองของกลไกการดำเนินการปิดล้อม ท่าเรือสำคัญ 11 แห่งของอิหร่านจะได้รับผลกระทบโดยตรง โดย 8 แห่งตั้งอยู่ในอ่าวอาหรับตอนใต้และอ่าวโอมาน และ 3 แห่งตั้งอยู่ในทะเลแคสเปียนตอนเหนือ (ส่วนใหญ่ให้บริการการค้าในภูมิภาค) ท่าเรือเหล่านี้ทั้งหมดถูกรวมอยู่ในเป้าหมายการปิดล้อม โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่าเรือเกาะฮัก ซึ่งเป็นท่าเรือที่จัดการการส่งออกน้ำมันดิบของประเทศถึง 90% และจะได้รับผลกระทบโดยตรงมากที่สุด

เศรษฐกิจของอิหร่านพึ่งพาแหล่งน้ำมันและก๊าซเป็นอย่างมาก ทำให้เป็นเป้าหมายสำคัญของยุทธศาสตร์การปิดล้อมของสหรัฐฯ

จากสถิติของสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) การผลิตน้ำมันดิบรายวันของอิหร่านแตะระดับ 3.59 ล้านบาร์เรลในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 (ก่อนเกิดสงคราม)

คาดการณ์ว่าความต้องการใช้น้ำมันดิบทั่วโลกต่อวันจะอยู่ที่ประมาณ 105 ล้านบาร์เรลภายในปี 2025 ซึ่งหมายความว่าการผลิตของอิหร่านจะคิดเป็น 3.5% ของความต้องการทั่วโลก ซึ่งมากพอที่จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อภาพรวมของตลาดน้ำมันโลก

ในปี 2024 การส่งออกน้ำมันดิบคิดเป็น 57% ของรายได้จากการส่งออกทั้งหมดของอิหร่าน โดยจีนเป็นผู้ซื้อหลัก คิดเป็น 90% ของการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน รองลงมาคือซีเรีย (3.3%) และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (2%) ในขณะที่อิรัก ตุรกี มาเลเซีย และโอมาน แต่ละประเทศมีสัดส่วนการนำเข้าน้อยกว่า 1% นอกจากน้ำมันดิบแล้ว อิหร่านยังส่งออกผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี เช่น เมทานอล ยูเรีย โพลีเอทิลีน และแอมโมเนีย ซึ่งมีบทบาทสำคัญในห่วงโซ่อุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องระดับโลก

ปฏิกิริยาเบื้องต้นของตลาด: ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้น แต่ความไม่แน่นอนยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อความคาดหวัง

ผลกระทบต่อตลาดเริ่มปรากฏให้เห็นแล้ว: ราคาน้ำมันในตลาดโลกฟื้นตัวขึ้นอีกครั้งหลังจากได้รับแรงกระตุ้นจากข่าวการปิดล้อม หลังจากที่ราคาน้ำมันลดลงชั่วคราวเมื่อมีการประกาศข้อตกลงหยุดยิงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

แม้ว่าทรัมป์จะกล่าวอย่างชัดเจนว่าเขาไม่มีแผนที่จะใช้มาตรการปิดล้อมอย่างถาวร โดยระบุในแถลงการณ์ว่า "ในที่สุดเราจะบรรลุการค้าสองทางอย่างเต็มรูปแบบ แต่ปัจจุบันอิหร่านปฏิเสธที่จะให้ความร่วมมือ... เรือลำใดก็ตามที่จ่ายค่าธรรมเนียมการผ่านแดนอย่างผิดกฎหมายไม่มีสิทธิ์ที่จะผ่านแดนอย่างปลอดภัยในทะเลหลวง" แต่ตลาดก็ยังคงคาดการณ์ได้ยากว่าการปิดล้อมจะกินเวลานานเท่าใด มีประสิทธิภาพจริงหรือไม่ และผลกระทบต่ออุตสาหกรรมการขนส่งทางทะเลจะกว้างขวางและลึกซึ้งเพียงใด

ปฏิกิริยาลูกโซ่: ความเสี่ยงทวีความรุนแรงมากขึ้นในภาคพลังงาน ห่วงโซ่อุปทาน และการเกษตร

ในฐานะประเทศผู้นำเข้าน้ำมันดิบจากอิหร่านรายใหญ่ที่สุด จีนจะเป็นประเทศแรกที่ได้รับผลกระทบ และผลกระทบต่อเนื่องอาจก่อให้เกิดภาวะขาดแคลนน้ำมันดิบในตลาดโลกอย่างรุนแรง ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้นไปอีก

นอกจากนี้ ประเทศในแถบอ่าวหลายประเทศจะเผชิญกับผลกระทบต่อเนื่องด้วย สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ โอมาน กาตาร์ และประเทศอื่นๆ ต่างนำเข้าสินค้าสำคัญๆ เช่น เชื้อเพลิงแร่ เหล็ก วัสดุก่อสร้าง ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี ผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร และผลไม้จากอิหร่านมาเป็นเวลานาน ในปี 2022 สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์นำเข้าสินค้าหลัก เช่น เชื้อเพลิงแร่ น้ำมันและผลิตภัณฑ์กลั่น สารเคมีอินทรีย์ เหล็ก ทองแดง และปุ๋ยจากอิหร่าน การปิดล้อมจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อเสถียรภาพของห่วงโซ่อุปทานของประเทศเหล่านี้

ความเสี่ยงในภาคเกษตรกรรมก็มีความสำคัญไม่แพ้กัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านอุปทานของยูเรีย ซึ่งเป็นปุ๋ยหลัก อิหร่านเป็นผู้ผลิตยูเรียรายใหญ่และเป็นผู้ส่งออกยูเรียรายใหญ่ที่สุดในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย และความขัดแย้งในปัจจุบันได้สร้างแรงกดดันต่อห่วงโซ่อุปทานปุ๋ยทั่วโลก ทำให้เกษตรกรในหลายประเทศเผชิญกับแรงกดดันจากต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น

แม้ว่าประเทศต่างๆ เช่น บราซิล อินเดีย และออสเตรเลีย จะไม่ได้นำเข้าปุ๋ยยูเรียจากอิหร่านโดยตรง แต่พวกเขาก็อาจยังคงเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนการนำเข้าอันเนื่องมาจากผลกระทบต่อเนื่องจากการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานปุ๋ย

ผลกระทบระยะยาว: ความมั่นคงด้านพลังงานและการเปลี่ยนแปลงที่หลากหลายเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

หลังจากที่การเจรจาสันติภาพล้มเหลว ทรัมป์ได้กล่าวถึงการปิดล้อมดังกล่าวว่าเป็นรูปแบบหนึ่งของ “การแบล็กเมล์ระดับโลก” ต่ออิหร่าน โดยมุ่งเป้าไปที่การที่อิหร่านเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากเรือที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซเป็นหลัก

อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาอย่างเป็นกลาง ปฏิกิริยาลูกโซ่ที่เกิดจากมาตรการปิดล้อมของสหรัฐฯ ได้สร้างต้นทุนใหม่ที่สำคัญต่อเศรษฐกิจโลก และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ได้เน้นย้ำถึงความจำเป็นเชิงกลยุทธ์สำหรับประเทศต่างๆ ในการส่งเสริมการกระจายแหล่งนำเข้าน้ำมันดิบและการยกระดับศักยภาพการกลั่นภายในประเทศ

จากมุมมองระยะยาว การขยายการใช้งานพลังงานหมุนเวียนและการส่งเสริมการใช้ไฟฟ้าในระบบขนส่ง การผลิต และโลจิสติกส์ ยังคงเป็นแนวทางหลักสำหรับประเทศต่างๆ ในการลดการพึ่งพาน้ำมันและเสริมสร้างความมั่นคงด้านพลังงาน

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาคนี้มีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับดอลลาร์สหรัฐมาโดยตลอด การเปิดเผยความเสี่ยงของสงครามในระยะแรกช่วยเสริมสถานะความเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์สหรัฐ และการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในเวลาต่อมาก็ยิ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเนื่องจากความต้องการใช้ดอลลาร์สหรัฐเป็นสกุลเงินหลักในการชำระเงินเพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม การอ่อนค่าลงของดัชนีดอลลาร์สหรัฐในช่วงที่ผ่านมานั้นก็เป็นผลมาจากเหตุผลที่กล่าวมาข้างต้นเช่นกัน แม้ว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงเป็นประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำหรับการชำระเงิน แต่ประเทศต่างๆ เช่น ซาอุดีอาระเบียได้เริ่มใช้สกุลเงินหลายสกุลในการชำระเงินสำหรับการค้าน้ำมัน ในขณะเดียวกัน โอกาสและช่องทางในการเจรจายังคงมีอยู่ สุดท้ายแล้ว คำอธิบายที่ผ่อนปรนของทรัมป์ในวันจันทร์ทำให้ดอลลาร์สหรัฐขึ้นและลง ส่งผลให้ราคาทองคำและสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกฟื้นตัวขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค หลังจากที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงต่ำกว่า 100 แล้ว ก็มีการผันผวนอยู่รอบๆ 99 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของช่วงการซื้อขาย ปัจจุบันแนวโน้มอ่อนแอลง เมื่อผลกระทบจากสงครามเริ่มลดลง ตลาดอาจเริ่มกลับไปสู่ภาวะดอลลาร์อ่อนค่า และแนวคิดดั้งเดิมที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ย


(กราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน แหล่งที่มา: EasyForex)

ณ เวลา 21:05 ตามเวลาปักกิ่ง ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 98.89