Vào thứ Hai (ngày 13 tháng 4), trong phiên giao dịch châu Á và châu Âu, chỉ số đô la Mỹ tăng rồi giảm, khiến giá vàng và các tài sản rủi ro toàn cầu mở cửa thấp hơn, kiểm tra đáy rồi bật tăng trở lại trong suốt cả ngày.

Xung đột giữa Mỹ và Iran đang leo thang quanh eo biển Hormuz, một tuyến đường huyết mạch năng lượng toàn cầu. Các biện pháp phong tỏa của Mỹ không chỉ gây thêm tổn thất cho nền kinh tế toàn cầu mà còn khuấy động những lo ngại nhạy cảm trên thị trường quốc tế.

Xung đột leo thang: Đàm phán ngừng bắn đổ vỡ, tuyên bố phong tỏa gây ra hỗn loạn.

Trong nhiều tuần qua, nền kinh tế toàn cầu đã ở trong tình trạng vô cùng nhạy cảm, với nhu cầu cốt lõi tập trung vào việc nối lại hoạt động hàng hải tại eo biển Hormuz - tuyến đường thủy hẹp này vận chuyển khoảng một phần năm lượng dầu khí của thế giới và là hành lang năng lượng chiến lược không thể thay thế.

Trước đây, Iran đã đóng cửa eo biển một cách hiệu quả để đáp trả cuộc chiến với Israel và Hoa Kỳ;

Mặc dù một số tàu được phép đi qua trong thời chiến, nhưng tất cả đều phải tuân thủ các quy định do Iran đặt ra, bao gồm các điều kiện như phải trả phí an ninh khi đi qua.

Cho phép tất cả các phương tiện vận tải biển hoạt động trở lại là điều khoản cốt lõi của thỏa thuận ngừng bắn kéo dài hai tuần đạt được tuần trước. Tuy nhiên, các cuộc đàm phán kéo dài giữa Mỹ và Iran vào cuối tuần cuối cùng đã thất bại, và Tổng thống Mỹ Donald Trump sau đó đã tuyên bố leo thang tình hình nghiêm trọng thông qua một nền tảng "mạng xã hội thực sự": "Có hiệu lực ngay lập tức, Hải quân Mỹ hàng đầu thế giới sẽ bắt đầu quy trình phong tỏa toàn diện để cấm tất cả các tàu cố gắng vào hoặc rời khỏi eo biển Hormuz."

Thông tin chi tiết về lệnh phong tỏa: Kiềm chế và mở rộng cùng tồn tại, thị trường cho thấy sự đảo chiều nhẹ.

Mặc dù không đạt được thỏa thuận nào trong các cuộc đàm phán, nhưng các chi tiết về lệnh phong tỏa được Bộ Tư lệnh Trung ương Hoa Kỳ công bố vào sáng thứ Hai đã được kiềm chế hơn so với tuyên bố ban đầu của Trump vào thứ Bảy, đồng thời mở rộng phạm vi áp dụng thực tế: lệnh phong tỏa áp dụng cho tất cả các tàu của tất cả các quốc gia ra vào các cảng và khu vực ven biển của Iran.

Lệnh này áp dụng cho tất cả các cảng của Iran ở Vịnh Ba Tư và Vịnh Oman, nhưng các tàu đi đến và đi từ các cảng không thuộc Iran và đi qua eo biển Hormuz sẽ không bị ảnh hưởng.

Việc điều chỉnh này đồng nghĩa với việc các cảng của Iran nằm ngoài eo biển Hormuz và dọc theo vịnh Oman cũng bị phong tỏa, trực tiếp gây ra sự đảo chiều nhẹ trên thị trường vào sáng sớm, với chỉ số đô la Mỹ giảm và giá vàng bắt đầu phục hồi.

Quân đội Mỹ đã tuyên bố rõ ràng rằng lệnh phong tỏa sẽ chính thức bắt đầu lúc 10 giờ sáng giờ miền Đông ngày 13 tháng 4. Mục tiêu chính là gây áp lực cực lớn lên nền kinh tế Iran bằng cách phong tỏa các tuyến đường xuất khẩu, buộc nước này phải mở cửa hoàn toàn các tuyến bay.

Tuy nhiên, với tư cách là một nhà xuất khẩu dầu khí lớn trên thế giới, Iran đã cảnh báo rằng nền kinh tế toàn cầu sẽ phải trả giá đắt cho lệnh phong tỏa này.

Mục tiêu chính: Sự phụ thuộc kinh tế cực độ của Iran vào dầu mỏ và khí đốt.

Từ góc độ cơ chế thực thi lệnh phong tỏa, 11 cảng lớn của Iran sẽ chịu áp lực trực tiếp: 8 trong số đó nằm ở phía nam Vịnh Ba Tư và Vịnh Oman, và 3 cảng nằm ở phía bắc Biển Caspi (chủ yếu phục vụ thương mại khu vực). Tất cả các cảng này đều nằm trong mục tiêu phong tỏa, đặc biệt là cảng đảo Hag, nơi xử lý 90% lượng xuất khẩu dầu thô của cả nước và sẽ chịu tác động trực tiếp nhất.

Nền kinh tế Iran phụ thuộc rất nhiều vào tài nguyên dầu khí, điều này khiến nước này trở thành mục tiêu chính trong chiến lược phong tỏa của Mỹ.

Theo số liệu thống kê từ Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), sản lượng dầu thô hàng ngày của Iran đạt 3,59 triệu thùng vào tháng 2 năm 2026 (trước khi chiến tranh bùng nổ).

Dự báo nhu cầu dầu thô toàn cầu hàng ngày sẽ đạt khoảng 105 triệu thùng vào năm 2025, có nghĩa là sản lượng của Iran sẽ chiếm 3,5% nhu cầu toàn cầu, con số này đủ để tạo ra tác động đáng kể đến thị trường dầu mỏ toàn cầu.

Năm 2024, xuất khẩu dầu thô chiếm 57% tổng doanh thu xuất khẩu của Iran, trong đó Trung Quốc là khách hàng chính, tiêu thụ 90% lượng dầu xuất khẩu của Iran. Syria (3,3%) và UAE (2%) đứng ngay sau đó, trong khi Iraq, Thổ Nhĩ Kỳ, Malaysia và Oman mỗi nước chiếm chưa đến 1% lượng nhập khẩu. Ngoài dầu thô, Iran cũng xuất khẩu các sản phẩm hóa dầu như methanol, urê, polyetylen và amoniac, chiếm vị trí quan trọng trong chuỗi công nghiệp liên quan toàn cầu.

Phản ứng ban đầu của thị trường: Giá dầu phục hồi, nhưng sự không chắc chắn vẫn chi phối các dự đoán.

Tác động lên thị trường đã bắt đầu xuất hiện: được kích thích bởi tin tức về lệnh phong tỏa, giá dầu quốc tế đã phục hồi trở lại, trong khi trước đó đã giảm tạm thời khi thỏa thuận ngừng bắn được công bố vào tuần trước.

Mặc dù Trump đã nói rõ rằng ông không có kế hoạch thực hiện một cuộc phong tỏa vĩnh viễn, đề cập trong tuyên bố của mình rằng "cuối cùng chúng ta sẽ đạt được sự lưu thông hai chiều hoàn toàn, nhưng Iran hiện đang từ chối hợp tác... Bất kỳ tàu nào trả phí đi lại bất hợp pháp đều không có quyền được đi lại an toàn trên biển cả", thị trường vẫn khó dự đoán được thời gian kéo dài của cuộc phong tỏa, hiệu quả thực tế của nó, cũng như mức độ và phạm vi tác động đến ngành vận tải biển.

Phản ứng dây chuyền: Rủi ro ngày càng trở nên nghiêm trọng trong lĩnh vực năng lượng, chuỗi cung ứng và nông nghiệp.

Là nước nhập khẩu dầu thô Iran lớn nhất, Trung Quốc sẽ là quốc gia đầu tiên bị ảnh hưởng, và hiệu ứng domino có thể gây ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung dầu thô toàn cầu, đẩy giá dầu quốc tế lên cao hơn nữa.

Ngoài ra, một số quốc gia vùng Vịnh cũng sẽ phải đối mặt với phản ứng dây chuyền. UAE, Oman, Qatar và các nước khác từ lâu đã nhập khẩu các nguyên liệu quan trọng như nhiên liệu khoáng, thép, vật liệu xây dựng, sản phẩm hóa dầu, nông sản và trái cây từ Iran. Năm 2022, UAE đã nhập khẩu các mặt hàng thiết yếu như nhiên liệu khoáng, dầu mỏ và các sản phẩm chưng cất, hóa chất hữu cơ, thép, đồng và phân bón từ Iran. Việc phong tỏa sẽ trực tiếp làm gián đoạn sự ổn định của chuỗi cung ứng của các quốc gia này.

Rủi ro trong lĩnh vực nông nghiệp cũng không kém phần nghiêm trọng, đặc biệt là nguồn cung urê, một loại phân bón thiết yếu. Iran là nhà sản xuất urê lớn và là nhà xuất khẩu urê lớn nhất khu vực Vịnh Ba Tư, và cuộc xung đột hiện tại đã gây áp lực lên chuỗi cung ứng phân bón toàn cầu, khiến nông dân ở nhiều quốc gia phải đối mặt với chi phí sản xuất tăng cao.

Ngay cả khi các quốc gia như Brazil, Ấn Độ và Úc không trực tiếp nhập khẩu urê từ Iran, họ vẫn có thể phải đối mặt với áp lực về chi phí nhập khẩu do ảnh hưởng dây chuyền của sự gián đoạn chuỗi cung ứng phân bón.

Ý nghĩa lâu dài: An ninh năng lượng và chuyển đổi đa dạng là điều tất yếu.

Sau khi các cuộc đàm phán hòa bình đổ vỡ, Trump mô tả lệnh phong tỏa là một hình thức “tống tiền toàn cầu” chống lại Iran, chủ yếu nhắm vào việc Iran thu phí đối với các tàu thuyền đi qua eo biển Hormuz.

Tuy nhiên, xét một cách khách quan, phản ứng dây chuyền do các biện pháp phong tỏa của Mỹ gây ra đã mang lại những tổn thất đáng kể cho nền kinh tế toàn cầu, và những bất ổn địa chính trị càng làm nổi bật sự cần thiết chiến lược đối với các quốc gia trong việc thúc đẩy đa dạng hóa các nguồn nhập khẩu dầu thô và nâng cấp năng lực lọc dầu trong nước.

Xét về lâu dài, việc mở rộng ứng dụng năng lượng tái tạo và thúc đẩy điện khí hóa hệ thống giao thông, sản xuất và logistics vẫn là những con đường cốt lõi để các quốc gia giảm sự phụ thuộc vào dầu mỏ và tăng cường an ninh năng lượng.

Tóm tắt và phân tích kỹ thuật:

Xung đột địa chính trị trong khu vực này luôn gắn liền mật thiết với đồng đô la Mỹ. Việc sớm nhận thấy nguy cơ chiến tranh đã thúc đẩy vị thế trú ẩn an toàn của đồng đô la Mỹ, và sự tăng giá dầu sau đó càng làm tăng giá trị đồng đô la Mỹ do nhu cầu sử dụng đồng đô la Mỹ làm tiền tệ thanh toán chính tăng cao.

Tuy nhiên, sự suy yếu gần đây của chỉ số đô la Mỹ cũng là do những lý do đã nêu trên. Mặc dù giá dầu tăng vẫn có lợi cho đô la Mỹ với tư cách là đồng tiền thanh toán, nhưng các quốc gia như Ả Rập Xê Út đã bắt đầu sử dụng nhiều loại tiền tệ để thanh toán giao dịch dầu mỏ. Đồng thời, cơ hội và triển vọng đàm phán vẫn còn. Cuối cùng, lời giải thích mềm mỏng của ông Trump hôm thứ Hai đã khiến đô la Mỹ tăng giảm trực tiếp, buộc vàng và các tài sản rủi ro toàn cầu cùng phục hồi.

Xét về mặt kỹ thuật, sau khi đồng đô la Mỹ giảm xuống dưới 100, nó đã dao động quanh mức 99 ở đáy phạm vi giao dịch. Hiện tại, xu hướng đang yếu. Khi tác động của chiến tranh giảm dần, thị trường có thể bắt đầu quay trở lại với đồng đô la yếu và kịch bản truyền thống về việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất.


(Biểu đồ chỉ số đô la Mỹ hàng ngày, Nguồn: EasyForex)

Vào lúc 21:05 giờ Bắc Kinh, chỉ số đô la Mỹ hiện đang ở mức 98,89.