หลังจากการปะทุของสงครามกับอิหร่าน การส่งออกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การนำเข้าน้ำมันดิบสุทธิของสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้สหรัฐฯ เกือบจะเป็นผู้ส่งออกน้ำมันดิบสุทธิ นับตั้งแต่สงครามโลกครั้งที่สอง การเปลี่ยนแปลงนี้เน้นให้เห็นถึงการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ของตลาดพลังงานโลกที่เกิดจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

การส่งออกพุ่งสูงขึ้น: โรงกลั่นในเอเชียและยุโรปหันมาใช้น้ำมันดิบจากสหรัฐฯ

ปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐอเมริกาและอิสราเอลต่ออิหร่านได้ก่อให้เกิดการหยุดชะงักของอุปทานในตลาดพลังงานโลกที่รุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ ภัยคุกคามจากอิหร่านต่อการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซได้ส่งผลกระทบต่อปริมาณน้ำมันและก๊าซประมาณหนึ่งในห้าของโลก โรงกลั่นในเอเชียและยุโรป ซึ่งพึ่งพาน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางเป็นอย่างมาก ถูกบังคับให้ต้องหาแหล่งน้ำมันทางเลือกอื่น ส่งผลให้ความต้องการน้ำมันดิบจากสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นอย่างมาก



จากข้อมูลที่รัฐบาลสหรัฐฯ เผยแพร่เมื่อวันพุธ (15 เมษายน) พบว่า การนำเข้าน้ำมันดิบสุทธิของสหรัฐฯ (นำเข้าลบด้วยส่งออก) ลดลงเหลือเพียง 66,000 บาร์เรลต่อวันในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูลรายสัปดาห์ในปี 2544 ในขณะเดียวกัน การส่งออกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 5.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน แตะระดับสูงสุดในรอบเจ็ดเดือน

เมื่อพิจารณาจากข้อมูลรายปี ครั้งสุดท้ายที่สหรัฐอเมริกาเป็นผู้ส่งออกน้ำมันดิบสุทธิคือในปี 1943

ปัจจัยขับเคลื่อนส่วนต่างราคา: ส่วนต่างราคาน้ำมันเบรนท์ช่วยเพิ่มความน่าสนใจของน้ำมันดิบสหรัฐฯ

การหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ซึ่งเป็นราคาน้ำมันมาตรฐานสากล เมื่อเทียบกับราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ของสหรัฐฯ ขยายตัวเพิ่มขึ้นถึง 20.69 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความแตกต่างของราคานี้ทำให้ความเต็มใจของผู้ซื้อในประเทศสหรัฐฯ ในการนำเข้าน้ำมันดิบลดลงอย่างมาก ในขณะเดียวกันก็เพิ่มความน่าสนใจของน้ำมันดิบสหรัฐฯ ให้กับโรงกลั่นในยุโรปและเอเชียอย่างมาก

ข้อมูลจาก Kpler ซึ่งเป็นหน่วยงานติดตามเรือขนส่งสินค้า แสดงให้เห็นว่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ประมาณ 47% (2.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน) ของการส่งออกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ไปยังยุโรป และประมาณ 37% (1.49 ล้านบาร์เรลต่อวัน) ไปยังเอเชีย ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 30% ในปีก่อนหน้า ผู้ซื้อรายใหญ่ ได้แก่ เนเธอร์แลนด์ ญี่ปุ่น ฝรั่งเศส เยอรมนี และเกาหลีใต้ ที่น่าสนใจคือ เรือบรรทุกน้ำมันดิบ 500,000 บาร์เรลกำลังมุ่งหน้าไปยังตุรกี ซึ่งถือเป็นครั้งแรกในรอบอย่างน้อยหนึ่งปีที่สหรัฐฯ ส่งออกน้ำมันดิบไปยังประเทศนั้น

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ประเทศในยุโรป เช่น กรีซ ได้ทำการซื้อน้ำมันดิบจากสหรัฐฯ ในปริมาณมากเป็นครั้งแรกเช่นกัน

กำลังการส่งออกใกล้ถึงขีดจำกัดแล้ว และต้นทุนด้านโลจิสติกส์ก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

แม้ว่าการส่งออกจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่โดยทั่วไปแล้วนักวิเคราะห์และผู้ค้าเชื่อว่าการส่งออกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ กำลังเข้าใกล้ขีดจำกัดกำลังการผลิตที่แท้จริงแล้ว

แมตต์ สมิธ นักวิเคราะห์จาก Kpler กล่าวว่า การส่งออกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนอาจสูงถึงประมาณ 5.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งใกล้เคียงกับขีดจำกัดกำลังการส่งออกรายเดือนมาก ผู้ค้าชี้ว่า ขีดจำกัดสูงสุดของกำลังการส่งออกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ อยู่ที่ประมาณ 6 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยส่วนใหญ่ถูกจำกัดด้วยกำลังการขนส่งทางท่อ จำนวนเรือที่มีอยู่ และกำลังการขนถ่ายที่ท่าเรือ การส่งออกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดที่ 5.6 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2023

"สัปดาห์ที่แล้วการส่งออกแตะระดับ 5.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน และตลาดกำลังทดสอบเพดานการส่งออก" เบคซอด ซูคริตดินอฟ นักค้าน้ำมันในดูไบกล่าว "นับจากนี้ไป ค่าขนส่งและโลจิสติกส์สำหรับน้ำมันแต่ละบาร์เรลที่เพิ่มขึ้นจะสูงกว่าบาร์เรลก่อนหน้า"

Janiv Shah รองประธานฝ่ายตลาดน้ำมันของ Rystad Energy กล่าวว่า การปล่อยน้ำมันดิบกำมะถันปานกลางจากคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ อาจช่วยกระตุ้นการส่งออกน้ำมันดิบเบาและหวานของสหรัฐฯ ได้อีก อย่างไรก็ตาม เขากล่าวเสริมว่า การขาดแคลนเรือบรรทุกน้ำมันและอัตราค่าระวางเรือที่สูงขึ้น อาจชะลอการเติบโตอย่างต่อเนื่องของความต้องการส่งออกได้

โรหิต ราโธด นักวิเคราะห์อาวุโสของ Vortexa กล่าวว่า ณ วันพุธที่ผ่านมา มีเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่ที่ว่างเปล่าประมาณ 80 ลำ กำลังมุ่งหน้าไปยังอ่าวเม็กซิโก โดยคาดว่าจะบรรทุกน้ำมันดิบจากสหรัฐฯ ในช่วงเดือนเมษายนและพฤษภาคม

ผลกระทบโดยรวมและโอกาสในอนาคต

สงครามอิหร่านได้เปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์การค้าน้ำมันโลกไปอย่างมาก ในฐานะหนึ่งในประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลก สหรัฐอเมริกากำลังขยายกำลังการส่งออกอย่างรวดเร็ว เพื่อจัดหาน้ำมันสำรองที่สำคัญให้กับเอเชียและยุโรป อย่างไรก็ตาม การส่งออกของสหรัฐฯ กำลังใกล้ถึงขีดจำกัดทางกายภาพและโลจิสติกส์ และการเพิ่มปริมาณการส่งออกต่อไปจะเป็นเรื่องยากและมีต้นทุนสูงขึ้นอย่างมาก

ในระยะสั้น การเปลี่ยนแปลงสถานะผู้ส่งออกน้ำมันดิบสุทธิของสหรัฐฯ สะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบอย่างลึกซึ้งของความขัดแย้งในตะวันออกกลางต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก รวมถึงบทบาทที่สำคัญยิ่งขึ้นของสหรัฐฯ ในวิกฤตพลังงานระหว่างประเทศในปัจจุบัน การที่การส่งออกของสหรัฐฯ จะสามารถขยายตัวต่อไปได้ในอนาคตหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับวิวัฒนาการของสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซ การเปลี่ยนแปลงของความต้องการโรงกลั่นทั่วโลก และระดับความสอดคล้องของกำลังการขนส่ง