สัปดาห์นี้ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลกประสบกับการปรับตัวลงอย่างรุนแรง อันเนื่องมาจากการลดลงของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ หลังจากการประกาศเปิด ช่องแคบฮอร์มุซ อย่างเต็มรูปแบบ ความไม่มั่นใจในความเสี่ยงของตลาดก็ลดลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ ดัชนีดอลลาร์ สหรัฐร่วงลง ปิดตัวต่ำกว่าเดิมติดต่อกัน 5 วันทำการ ที่ระดับ 98.2218 ความผันผวนนี้ไม่เพียงแต่ทำลายแนวโน้มขาขึ้นทางเทคนิคตั้งแต่เดือนมีนาคมเท่านั้น แต่ยังสร้างช่องว่างราคาสำหรับข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงบุคลากรด้านนโยบายที่จะเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้าด้วย

ขณะนี้ตลาดอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านระหว่างความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ลดลงและการกลับมาของข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค เนื่องจากสถาบันการเงินต่างประเทศขนาดใหญ่กำลังประเมินความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อีกครั้ง สกุลเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ จึงฟื้นตัวขึ้นโดยทั่วไป อย่างไรก็ตาม การประกาศข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้าและการพิจารณาการเสนอชื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเป็นตัวแปรสำคัญที่จะกำหนดว่าดอลลาร์สหรัฐฯ จะสามารถทรงตัวอยู่ที่ระดับ 98 ได้หรือไม่

บทวิจารณ์โดยละเอียดจากหลากหลายแหล่ง

1. ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

สรุปภาพรวมตลาดประจำสัปดาห์นี้: ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างมากในสัปดาห์นี้ โดยผันผวนถึง 1.58% ภายในสัปดาห์เดียว กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าดัชนีได้ทะลุแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มต้นในเดือนมีนาคมอย่างเด็ดขาด โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ที่ 97.632 ในวันศุกร์ แม้ว่าจะดีดตัวขึ้นเหนือระดับ 98 หลังปิดตลาด แต่อัตราแลกเปลี่ยนยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA50) (98.7183) และโมเมนตัมขาลงยังคงดำเนินต่อไป

สรุปข้อมูลเศรษฐกิจและเหตุการณ์: ปัจจัยหลักมาจากความเสื่อมถอยของความสมดุลทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างเป็นระบบ เมื่ออิหร่านและฝ่ายที่เกี่ยวข้องส่งสัญญาณว่าจะกลับมาเปิดการจราจรทางอากาศอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบที่ดิ่งลงส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ลดลง ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อความน่าดึงดูดของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินปลอดภัย

มุมมองของนักวิเคราะห์และสถาบัน: บทวิเคราะห์จากสื่อต่างประเทศชื่อดังชี้ให้เห็นว่า การลดลงของดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันนั้นเป็นผลมาจากการ "ขายสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างกระจุกตัว" สถาบันต่างประเทศขนาดใหญ่เตือนว่า ข้อมูลยอดขายปลีก ที่จะประกาศในวันอังคารหน้า (ที่รู้จักกันทั่วไปว่า "ข้อมูลต่อต้านการก่อการร้าย") มีความสำคัญอย่างยิ่ง หากข้อมูลสะท้อนให้เห็นถึงอุปสงค์ภายในประเทศที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ดอลลาร์สหรัฐอาจพบแนวรับทางเทคนิคที่ระดับ 97.8 (ขอบล่างของ Bollinger Band) และดีดตัวขึ้น

2. ดอลลาร์สหรัฐเทียบกับเยนญี่ปุ่น

สรุปตลาดประจำสัปดาห์: คู่เงิน USD/JPY ปรับตัวลง 0.42% ในสัปดาห์นี้ ปิดที่ 158.597 หลังจากที่ไม่สามารถทะลุระดับ 160 ได้ อัตราแลกเปลี่ยนผันผวนและลดลงเนื่องจากการอ่อนค่าโดยรวมของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ แต่ยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA50) ที่ 157.566

สรุปข้อมูลเศรษฐกิจและเหตุการณ์สำคัญ: นายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น แสดงท่าทีผ่อนคลายในสัปดาห์นี้ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้ต่ำที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของญี่ปุ่นที่จะประกาศในวันศุกร์หน้า ถือเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่จะมีอิทธิพลต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยลดโอกาสที่เงินเยนจะอ่อนค่าลงอีก

มุมมองของนักวิเคราะห์และสถาบันการเงิน: สถาบันการเงินต่างประเทศรายใหญ่เชื่อว่าขณะนี้เงินเยนอยู่ใน "สุญญากาศทางนโยบาย" ข้อมูลการค้าช่วงกลางสัปดาห์หน้าและข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในวันศุกร์จะส่งผลกระทบอย่างมาก หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อแข็งแกร่ง จะส่งผลต่อแนวโน้มระยะสั้นของเงินเยนและอาจทดสอบระดับแนวรับที่ 157 ได้

3. ค่าเงินปอนด์อังกฤษเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

สรุปตลาดประจำสัปดาห์: เงินปอนด์อังกฤษแข็งค่าขึ้น 0.36% ในสัปดาห์นี้ ปิดที่ 1.3515 โดยได้ทดสอบระดับแนวต้านที่ 1.3599 ในช่วงกลางสัปดาห์ แสดงให้เห็นถึงรูปแบบการรวมตัวในระดับที่สูงขึ้นหลังจากพบกับแนวต้านในช่วงการดีดตัวขึ้น ขณะนี้ได้ไต่ระดับขึ้นเหนือระดับแนวรับสำคัญที่ 1.345 อย่างต่อเนื่องแล้ว

สรุปข้อมูลและเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ: คำแถลงที่แตกต่างกันจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางอังกฤษเกี่ยวกับจุดยืนเรื่องอัตราเงินเฟ้อ ช่วยหนุนค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงในแง่ของความคาดหวังเกี่ยวกับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ตลาดกำลังจับตาดู ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหราชอาณาจักร ที่จะประกาศในวันพุธหน้าอย่างใกล้ชิด

มุมมองของนักวิเคราะห์และสถาบัน: จากการวิเคราะห์ของสื่อต่างประเทศที่มีชื่อเสียง ปอนด์ได้ฟื้นตัวจากความสูญเสียในช่วงปลายเดือนมีนาคมไปเกือบหมดแล้ว ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) และอัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรในสัปดาห์หน้าจะเป็นตัวกำหนดว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะสามารถทะลุระดับ 1.36 ได้หรือไม่ หากข้อมูลอ่อนแอ อาจคาดการณ์ได้ว่าจะมีการปรับตัวลงมาที่เส้นกลางของ Bollinger Band (1.3358)

4. เงินยูโรเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

สรุปตลาดประจำสัปดาห์: เงินยูโรดีดตัวขึ้น 0.28% ในสัปดาห์นี้ ปิดที่ 1.1762 ในกราฟรายวัน หลังจากทะลุแนวกลางของ Bollinger Band เงินยูโรแตะระดับสูงสุดในรอบ 8 สัปดาห์ที่ 1.1848 โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยเชิงบวกทางภูมิรัฐศาสตร์ ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นถึงการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของแท่งโมเมนตัมสีแดง ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน

สรุปข้อมูลเศรษฐกิจและเหตุการณ์สำคัญ: ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ค่าเงินยูโรแข็งขึ้น วันพฤหัสบดีหน้า ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) นางลาการ์ด จะกล่าวสุนทรพจน์อีกครั้ง และการประกาศข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของยูโรโซนประจำเดือนเมษายน จะส่งผลโดยตรงต่อการกำหนดราคาในตลาดเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของยุโรป

มุมมองของนักวิเคราะห์และสถาบัน: นักวางกลยุทธ์จากสถาบันการเงินต่างประเทศรายใหญ่ชี้ว่า ความแข็งแกร่งของเงินยูโรในปัจจุบันส่วนใหญ่เกิดจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ สัปดาห์หน้าเป็น "วันสำคัญ" สำหรับยูโรโซน และผลการดำเนินงานของดัชนี PMI จะส่งผลโดยตรงต่อศูนย์กลางการประเมินมูลค่าของตลาดหุ้นยุโรป หากข้อมูลต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ เงินยูโรอาจเผชิญกับแรงกดดันในการปรับตัวลงที่ระดับแนวต้านสำคัญที่ 1.185


การร่วงลงอย่างรวดเร็วของตลาดสกุลเงินในสัปดาห์นี้ได้สะท้อนถึงผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างเต็มที่แล้ว สำหรับสัปดาห์หน้า ตลาดจะเผชิญกับ "ช่วงเวลาสำคัญของอเมริกา" ซึ่งประกอบด้วย ข้อมูลยอดขายปลีก และ การพิจารณาการเสนอชื่อประธานธนาคารกลางสหรัฐ ข้อเสนอเชิงนโยบายของเควิน วอร์ช จะเป็นตัวกำหนดโดยตรงถึงการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับอัตราการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

นอกจากนี้ ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นจาก การเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ในวันพุธ และการประกาศข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) จากเศรษฐกิจหลักทั่วโลกในวันพฤหัสบดี บ่งชี้ว่าตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกำลังเข้าสู่ช่วงเวลาที่อ่อนไหวและมีความผันผวนสูง เนื่องจากดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อยู่ในระดับประมาณ 98 จึงควรติดตามความสัมพันธ์ระหว่าง "ข้อมูลเศรษฐกิจที่น่ากังวล" กับคำให้การต่างๆ อย่างใกล้ชิด เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสถานะการลงทุนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของตรรกะ

โมดูล QA

คำถามที่ 1: เหตุใดข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันอังคารหน้า จึงถูกมองว่าเป็น "ตัวชี้วัดสำคัญ" สำหรับดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ?
ข้อมูลยอดขายปลีกสะท้อนให้เห็นถึงประสิทธิภาพของการบริโภคในวงกว้างของสหรัฐอเมริกาโดยตรง ซึ่งมีส่วนสนับสนุนมากกว่า 70% ของ GDP ของสหรัฐฯ เนื่องจากสาเหตุหลักของการอ่อนค่าของดอลลาร์ในสัปดาห์นี้คือการลดลงของความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยง ดังนั้นปัจจัยพื้นฐานจึงยังไม่ถูกหักล้าง หากข้อมูลที่จะเผยแพร่ในวันอังคารหน้าแข็งแกร่ง ก็จะพิสูจน์ได้ว่าความยืดหยุ่นของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงนำหน้าประเทศพัฒนาแล้วอื่นๆ ซึ่งจะดึงดูดเงินทุนเก็งกำไรกลับมายังดอลลาร์และช่วยให้ดัชนีดอลลาร์ทรงตัวอยู่ที่ระดับทางเทคนิคสำคัญที่ 97.8 ในทางกลับกัน หากข้อมูลอ่อนแอ ดอลลาร์จะสูญเสียแรงสนับสนุนพื้นฐานสุดท้ายและร่วงลงสู่ระดับ 97.0

คำถามที่ 2: การพิจารณาการเสนอชื่อเควิน วอร์ชให้ดำรงตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐ จะส่งผลกระทบต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างไร?
ท่าทีเชิงนโยบายของประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ มีผลโดยตรงต่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในระยะกลางถึงระยะยาว ตลาดจะจับตาดูการไต่สวนเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับ "ความอดทนต่ออัตราเงินเฟ้อ" และ "การลดขนาดงบดุล" หากคำให้การมีแนวโน้มไปในทิศทางที่เข้มงวดมากขึ้น บ่งชี้ถึงการกระชับสภาพคล่องหรือการชะลอการลดอัตราดอกเบี้ย ก็จะหักล้างความคาดหวังในปัจจุบันเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยและผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอย่างมาก ในทางกลับกัน หากประธานสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงนโยบายอย่างรวดเร็วเพื่อให้สอดคล้องกับความต้องการภายในประเทศในปัจจุบัน ก็จะยิ่งทำให้แนวโน้มขาลงของดอลลาร์แข็งแกร่งขึ้น

คำถามที่ 3: ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับผู้ค้าฟอเร็กซ์เกี่ยวกับการต่ออายุสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ในวันพุธมีอะไรบ้าง?
การต่อสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบมักมาพร้อมกับความผันผวนอย่างรุนแรงของส่วนเพิ่มและส่วนลด และสภาพคล่องที่ตึงตัวอย่างฉับพลัน เนื่องจากปัจจุบันมีความสัมพันธ์สูงระหว่างสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ดอลลาร์แคนาดาและดอลลาร์ออสเตรเลีย กับราคาน้ำมัน ช่องว่างที่ผิดปกติใดๆ ในราคาน้ำมันในช่วงระยะเวลาการต่อสัญญาอาจกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ของการเทขายในคู่สกุลเงินต่างๆ นอกจากนี้ ข้อมูลสินค้าคงคลังของ API และ EIA จะถูกเผยแพร่พร้อมกันในวันพุธ หากการลดลงของสินค้าคงคลังน้อยกว่าที่คาดไว้ อาจทำให้ราคาน้ำมันดิบลดลงอย่างรวดเร็วอีกครั้งในช่วงระยะเวลาการต่อสัญญา ซึ่งจะฉุดสกุลเงินที่มีความเสี่ยงลงไปด้วย

ไตรมาสที่ 4: ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ทั่วโลกจะประกาศในวันพฤหัสบดีหน้า ข้อมูลจากภูมิภาคใดที่จะส่งผลต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนมากที่สุด?
ควรจับตาดูดัชนี PMI ของเยอรมนีและยูโรโซนเป็นหลัก เนื่องจากเป็นตัวชี้วัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจชั้นนำ หากดัชนี PMI ของยูโรโซนยังคงอยู่เหนือระดับ 50 จุดได้ จะเป็นการยืนยันตรรกะของการฟื้นตัวของยุโรปและสนับสนุนให้เงินยูโรทดสอบระดับแนวต้าน 1.185 ขณะเดียวกัน ความสัมพันธ์ระหว่างดัชนี PMI ของสหราชอาณาจักรและข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธก็จะกำหนดชะตากรรมของเงินปอนด์ด้วย ส่วนดัชนี PMI ของสหรัฐฯ จำเป็นต้องพิจารณาควบคู่ไปกับข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นที่เผยแพร่ในวันเดียวกัน หากมีสัญญาณที่ขัดแย้งกันระหว่าง "การจ้างงานอ่อนแอและกิจกรรมทางเศรษฐกิจแข็งแกร่ง" ปรากฏขึ้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ จะเข้าสู่ช่วงที่มีความผันผวนรุนแรงและถี่มาก

คำถามที่ 5: จะประเมินแรงกดดันจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของญี่ปุ่นที่มีต่อระดับแนวรับ 158 ดอลลาร์สหรัฐ/เยน ได้อย่างไร?
ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของญี่ปุ่นในวันศุกร์นี้จะเป็นปัจจัยสำคัญในการพิจารณาความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ปัจจุบัน คู่เงิน USD/JPY แสดงความแข็งแกร่งทางเทคนิคที่ระดับประมาณ 158 หากข้อมูล CPI ออกมาดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะทำให้คาซูโอะ อุเอดะ ต้องปรับเปลี่ยนท่าทีที่ระมัดระวังก่อนหน้านี้ ส่งผลให้เกิดการซื้อคืนเยนจำนวนมาก ส่งผลให้เยนร่วงลงต่ำกว่า 158 และมีเป้าหมายที่ 157.5 หากข้อมูลออกมาไม่ดีนัก และคาดการณ์ว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น เยนอาจกลับไปอยู่ในช่วงแคบๆ รอบระดับ 160