ในสภาพแวดล้อมทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ซับซ้อนในปัจจุบัน บทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมกำลังเผชิญกับความท้าทายอย่างรุนแรง ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันศุกร์ที่ 17 เมษายน ราคาทองคำยังคงทรงตัว โดยผันผวนอยู่รอบๆ 4,800 ดอลลาร์สหรัฐฯ ด้วยการเคลื่อนไหวของราคาที่ค่อนข้างน้อยตลอดทั้งวัน ความเชื่อมั่นของตลาดนั้นผสมผสานกันอย่างชัดเจน โดยมีความพยายามทางการทูตที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางในด้านหนึ่ง และความตึงเครียดที่เกิดจากการปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ ต่อท่าเรืออิหร่านในอีกด้านหนึ่ง ปัจจัยเหล่านี้โดยรวมสนับสนุนสถานะที่แข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก จึงส่งผลให้ราคาทองคำซึ่งไม่สร้างผลตอบแทนได้รับแรงกดดันบ้าง

เกมภูมิรัฐศาสตร์: การอยู่ร่วมกันของความหวังในสันติภาพและความเสี่ยงที่แท้จริง

แม้ว่าจะมีความพยายามทางการทูตอย่างเข้มข้นเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง แต่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านก็ยังไม่ลดลงอย่างสิ้นเชิง การปิดล้อมทางทะเลของสหรัฐฯ ต่อท่าเรืออิหร่านยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งถูกมองว่าเป็นมาตรการสำคัญในการรักษาอำนาจของดอลลาร์และจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ ในขณะเดียวกัน ข้อตกลงหยุดยิง 10 วันระหว่างอิสราเอลและเลบานอนได้สร้างความหวังขึ้นมาบ้าง นักวิเคราะห์หลายคนเชื่อว่าพัฒนาการนี้อาจปูทางไปสู่ข้อตกลงสันติภาพที่กว้างขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ แสดงมุมมองในแง่ดีพอสมควร โดยระบุว่าข้อตกลงกับอิหร่านใกล้จะบรรลุผลแล้ว ตามรายงานของวอลล์สตรีทเจอร์นัล วอชิงตันและเตหะรานได้ตกลงในหลักการที่จะเริ่มการเจรจารอบใหม่ แม้ว่ายังไม่ได้กำหนดเวลาและสถานที่ที่แน่นอน สัญญาณทางการทูตเหล่านี้ช่วยกระตุ้นความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงอย่างไม่ต้องสงสัย ในขณะที่โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง ก็ช่วยจำกัดการฟื้นตัวของดอลลาร์จากระดับต่ำสุดในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ปัจจัยเหล่านี้รวมกันช่วยให้ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยจากระดับ 4767 ดอลลาร์

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค: ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ลดลงช่วยหนุนราคาทองคำ

ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการที่สงครามจะทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้นและก่อให้เกิดภาวะเงินเฟ้อได้อย่างมาก ความคาดหวังว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะคลี่คลายลงอีก ก็ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลง และความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก็ลดลงเช่นกัน ปัจจุบัน นักลงทุนประเมินว่ามีความเป็นไปได้ประมาณ 30% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี ความคาดหวังนี้ช่วยป้องกันไม่ให้นักลงทุนสร้างสถานะซื้อดอลลาร์เพิ่มขึ้นอีก ส่งผลให้ราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนได้รับแรงหนุนที่จำเป็น

หลังจากราคาทองคำปรับตัวลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือนในสัปดาห์นี้ ผู้เข้าร่วมตลาดโดยทั่วไปจึงระมัดระวัง กลยุทธ์ที่รอบคอบกว่าคือการรอสัญญาณการขายออกเพิ่มเติมก่อนที่จะพิจารณาเปิดสถานะขายชอร์ต ในส่วนของข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ในวันศุกร์นี้ไม่มีการประกาศออกมา และประสิทธิภาพของดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ระดับสูงของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ตลาดจะยังคงจับตาดูความเป็นไปได้ของการเจรจาสันติภาพรอบใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในสุดสัปดาห์นี้ ข่าวที่จะเกิดขึ้นในอนาคตน่าจะยังคงสร้างความผันผวนให้กับตลาดการเงินและสร้างโอกาสที่สำคัญสำหรับการซื้อขายทองคำ แม้จะมีความไม่แน่นอนเหล่านี้ ราคาทองคำก็ยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อยติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สาม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: นักลงทุนที่มองโลกในแง่ดีควรเฝ้ารอการทะลุแนวต้านสำคัญอย่างระมัดระวัง

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญอย่างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 200 ช่วงเวลา (SMA) บนกราฟ 4 ชั่วโมงได้ในช่วงข้ามคืน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4827 ซึ่งถือเป็นสัญญาณเตือนที่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนที่มองโลกในแง่ดี แม้ว่าราคาจะลดลงมาหยุดชะงักก่อนที่จะถึงระดับการย้อนกลับ 50% ของการลดลงในเดือนมีนาคมที่ 4760 แต่จะเป็นการฉลาดกว่าที่จะอดทนรอให้ราคาลดลงต่ำกว่าแนวรับที่ประมาณ 4760 ดอลลาร์ก่อนที่จะพิจารณาเปิดสถานะขายเพิ่มเติม

ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัดโมเมนตัมแสดงสัญญาณที่ผสมผสานกัน: ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ระดับกลางประมาณ 50 ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่บรรจบและแยกตัว (MACD) ลดลงต่ำกว่าเส้นศูนย์และยังคงอยู่ในแดนลบ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าขณะนี้ฝ่ายขายได้เปรียบในเชิงกลยุทธ์ เว้นแต่ว่าราคาทองคำจะสามารถฟื้นตัวเหนือระดับแนวต้านสำคัญ 200-period SMA (ประมาณ 4827 ดอลลาร์) ได้อย่างมีประสิทธิภาพ เหนือกว่านั้น แนวต้าน Fibonacci ที่แข็งแกร่งกว่าอยู่ใกล้ระดับการย้อนกลับ 61.8% ประมาณ 4915 ดอลลาร์ การทะลุเหนือระดับแนวต้านสำคัญเหล่านี้อย่างต่อเนื่องเท่านั้นที่จะบรรเทาความรู้สึกขาลงในปัจจุบันและเปิดช่องทางขาขึ้นไปสู่ 5130 ดอลลาร์ และอาจถึง 5419 ดอลลาร์สำหรับราคาทองคำ

ในทางกลับกัน แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement 50.0% ที่ 4,760 ดอลลาร์ หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจเผยให้เห็นแนวรับเพิ่มเติมที่ระดับ Fibonacci ถัดไปที่ 4,604 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,414 ดอลลาร์ ที่ระดับสำคัญเหล่านี้ คาดว่าผู้ซื้อจะเข้าซื้ออย่างดุดันมากขึ้นเพื่อปกป้องโครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาว



โดยรวมแล้ว ตลาดทองคำในปัจจุบันอยู่ในภาวะสมดุลที่เปราะบางระหว่างความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความหวังในสันติภาพทางการทูต นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามความเคลื่อนไหวล่าสุดในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงแถลงการณ์จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้จะร่วมกันกำหนดทิศทางของทองคำในระยะสั้น ด้วยความไม่แน่นอนที่ยังคงมีอยู่ ความระมัดระวังและความอดทนจะเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนในสภาพตลาดปัจจุบัน ทองคำยังคงมีเสน่ห์ในระยะยาวในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ความผันผวนในระยะสั้นอาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และนักลงทุนจำเป็นต้องเตรียมพร้อมสำหรับการบริหารความเสี่ยงให้ดี

เวลา 14:22 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4786.12 ดอลลาร์ต่อออนซ์