Trong bối cảnh địa chính trị phức tạp hiện nay, vai trò của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống đang phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu (17 tháng 4), giá vàng giao ngay tiếp tục đi ngang, dao động quanh mức 4800 USD với biên độ biến động giá tương đối nhỏ trong suốt cả ngày. Tâm lý thị trường rõ ràng là trái chiều, một mặt là những nỗ lực ngoại giao ngày càng tăng ở Trung Đông, mặt khác là căng thẳng nảy sinh từ việc Mỹ phong tỏa hải quân các cảng của Iran. Những yếu tố này cùng nhau củng cố vị thế mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ với tư cách là đồng tiền dự trữ toàn cầu, do đó gây áp lực lên vàng, vốn không tạo ra lợi nhuận.

Trò chơi địa chính trị: sự cùng tồn tại của hy vọng hòa bình và những rủi ro thực sự.

Bất chấp những nỗ lực ngoại giao ngày càng tăng nhằm chấm dứt xung đột ở Trung Đông, căng thẳng giữa Mỹ và Iran vẫn chưa hoàn toàn giảm bớt. Việc Mỹ phong tỏa các cảng của Iran vẫn tiếp tục, được xem là biện pháp quan trọng để duy trì vị thế thống trị của đồng đô la và hạn chế tiềm năng tăng giá của vàng. Trong khi đó, thỏa thuận ngừng bắn 10 ngày giữa Israel và Lebanon đã mang lại một làn sóng lạc quan. Nhiều nhà phân tích tin rằng diễn biến này có thể mở đường cho một thỏa thuận hòa bình rộng hơn giữa Mỹ và Iran.

Phát biểu với các phóng viên hôm thứ Năm, Tổng thống Mỹ Donald Trump bày tỏ quan điểm tương đối lạc quan, cho rằng một thỏa thuận với Iran sắp đạt được. Theo tờ Wall Street Journal, Washington và Tehran đã nhất trí về nguyên tắc khởi động vòng đàm phán mới, mặc dù thời gian và địa điểm cụ thể vẫn chưa được chốt. Những tín hiệu ngoại giao này chắc chắn đã thúc đẩy tâm lý chấp nhận rủi ro, trong khi xác suất tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang giảm cũng phần nào hạn chế sự phục hồi của đồng đô la từ mức thấp cuối tháng Hai. Những yếu tố này kết hợp lại đã giúp giá vàng phục hồi phần nào từ vùng 4767 đô la.

Các yếu tố kinh tế vĩ mô: Việc giảm bớt lo ngại về lạm phát hỗ trợ giá vàng.

Dữ liệu Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ được công bố đầu tuần này đã làm giảm đáng kể những lo ngại của thị trường về việc chiến tranh đẩy giá năng lượng lên cao và gây ra lạm phát. Kỳ vọng về việc giảm bớt căng thẳng hơn nữa ở Trung Đông cũng gây áp lực lên giá dầu và làm suy yếu kỳ vọng về chính sách tiền tệ cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Hiện tại, các nhà giao dịch ước tính xác suất Fed cắt giảm lãi suất trước cuối năm nay là khoảng 30%. Kỳ vọng này trực tiếp ngăn cản các nhà giao dịch tiếp tục xây dựng các vị thế mua vào đối với đồng đô la, do đó cung cấp sự hỗ trợ cần thiết cho vàng, một tài sản không sinh lời.

Sau đợt điều chỉnh giảm giá vàng trong tuần này từ mức cao gần một tháng, nhìn chung các nhà đầu tư đang thận trọng. Một chiến lược khôn ngoan hơn là chờ đợi thêm các tín hiệu bán tháo trước khi xem xét thiết lập các vị thế bán khống. Nhìn về phía trước, không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào của Mỹ được công bố vào thứ Sáu, và diễn biến của đồng đô la sẽ phụ thuộc phần lớn vào các bài phát biểu của các quan chức chủ chốt của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, sự chú ý của thị trường sẽ vẫn tập trung vào khả năng diễn ra vòng đàm phán hòa bình Mỹ-Iran tiếp theo vào cuối tuần này. Các tin tức sắp tới có khả năng tiếp tục tạo ra sự biến động trên thị trường tài chính và tạo ra những cơ hội đáng kể cho giao dịch vàng. Bất chấp những bất ổn này, giá vàng vẫn đang trên đà tăng nhẹ trong tuần thứ ba liên tiếp.

Phân tích kỹ thuật: Phe mua nên thận trọng chờ đợi một đợt bứt phá quan trọng.

Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng đã không thể vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng của đường trung bình động đơn giản 200 kỳ (SMA) trên biểu đồ 4 giờ đêm qua, hiện đang dao động quanh mức 4827, đây là tín hiệu cảnh báo rõ ràng cho các nhà giao dịch mua vào. Mặc dù đà giảm giá sau đó đã chững lại trước khi chạm đến mức thoái lui 50% của đợt giảm giá tháng 3 ở mức 4760, nhưng sẽ khôn ngoan hơn nếu kiên nhẫn chờ đợi giá giảm sâu hơn nữa xuống dưới vùng hỗ trợ quanh mức 4760 đô la trước khi xem xét thiết lập thêm các vị thế bán khống.

Trong khi đó, các chỉ báo động lượng đang cho thấy tín hiệu trái chiều: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang dao động quanh mức trung lập 50, trong khi Chỉ báo phân kỳ hội tụ đường trung bình động (MACD) đã giảm sâu hơn xuống dưới đường 0 và vẫn nằm trong vùng âm. Điều này cho thấy phe gấu hiện đang nắm giữ ưu thế chiến thuật trừ khi giá vàng có thể phục hồi hiệu quả mức kháng cự SMA 200 kỳ quan trọng (khoảng 4827 đô la). Cao hơn nữa, mức kháng cự Fibonacci mạnh hơn nằm gần mức thoái lui 61,8% quanh mức 4915 đô la. Chỉ khi giá phá vỡ bền vững các mức kháng cự quan trọng này mới có thể làm giảm tâm lý giảm giá hiện tại và mở ra các kênh tăng giá lên 5130 đô la và thậm chí 5419 đô la cho giá vàng.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ ban đầu nằm gần mức thoái lui Fibonacci 50% ở mức 4.760 đô la. Nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này, có thể sẽ xuất hiện mức hỗ trợ tiếp theo ở mức Fibonacci 4.604 đô la, tiếp theo là 4.414 đô la. Tại các mức quan trọng này, phe mua dự kiến sẽ tham gia mạnh mẽ hơn để bảo vệ cấu trúc xu hướng tăng dài hạn rộng hơn.



Nhìn chung, thị trường vàng hiện đang ở trong trạng thái cân bằng mong manh giữa việc bù đắp rủi ro địa chính trị và hy vọng về một nền hòa bình ngoại giao. Các nhà giao dịch cần theo dõi sát sao những diễn biến mới nhất trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và các tuyên bố từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, vì những yếu tố này sẽ cùng nhau quyết định hướng đi ngắn hạn của vàng. Trong bối cảnh bất ổn kéo dài, thận trọng và kiên nhẫn sẽ là chiến lược tốt nhất cho các nhà đầu tư trong môi trường thị trường hiện tại. Sức hấp dẫn dài hạn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn vẫn còn, nhưng sự biến động ngắn hạn có thể tiếp tục gia tăng, và các nhà đầu tư cần chuẩn bị tốt cho việc quản lý rủi ro.

Vào lúc 14:22 giờ Bắc Kinh, giá vàng giao ngay ở mức 4786,12 đô la Mỹ/ounce.