เมื่อวันอังคารที่ 21 เมษายน ราคาทองคำสปอตปรับตัวลดลงเล็กน้อยในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ข้อมูลตลาดล่าสุดแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำสปอตลดลง 0.5% เหลือประมาณ 4,795 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ สำหรับการส่งมอบเดือนมิถุนายนลดลง 0.3% เหลือประมาณ 4,815 ดอลลาร์ต่อออนซ์ การเคลื่อนไหวนี้ส่วนใหญ่เกิดจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ประกอบกับความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับโอกาสในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทำให้นักลงทุนใช้ความระมัดระวัง การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับความไม่พอใจอย่างมากของอิหร่านต่อการกระทำของสหรัฐฯ ต่อเรือสินค้าของอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อในตลาดสูง ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

ภาพรวมตลาดปัจจุบัน

ราคาทองคำปรับตัวลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ในช่วงต้นสัปดาห์ โดยทดสอบแนวรับใกล้ระดับ 4,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ชั่วครู่ แต่ไม่สามารถรักษาระดับไว้ได้ เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวัน ราคาทองคำกำลังทรงตัวอยู่ในช่วง 4,600 ถึง 4,890 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โลหะมีค่าอื่นๆ ก็มีการปรับตัวเช่นกัน โดยราคาทองคำเงินลดลง 1.2% เหลือ 78.94 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ราคาทองคำแพลทินัมลดลง 1% เหลือ 2,068.32 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และราคาทองคำแพลเลเดียมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.3% เป็น 1,555.41 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงเล็กน้อยเนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพ แต่ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานยังคงเป็นปัจจัยหนุนความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ซึ่งส่งผลกระทบต่อกลไกการกำหนดราคาทองคำทางอ้อม ในขณะเดียวกัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง แต่ความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยกลับลดลงชั่วคราว

ความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมืองกำลังส่งผลให้ราคาทองคำลดลง

แม้ว่าการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะแสดงให้เห็นถึงความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องในปากีสถาน แต่การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซที่ดำเนินอยู่และการหยุดยิงที่จะสิ้นสุดลงในอีกสองสัปดาห์ข้างหน้า ทำให้สถานการณ์มีความไม่แน่นอนสูง การประณามอย่างชัดเจนของกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านต่อเหตุการณ์เรือสินค้าและเรียกร้องให้ปล่อยตัวเรือโดยทันที ยิ่งทำให้ความกังวลในตลาดเกี่ยวกับปัญหาการหยุดชะงักของอุปทานทวีความรุนแรงขึ้น ทองคำซึ่งโดยปกติใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ เผชิญกับต้นทุนการถือครองที่สูงขึ้นอย่างมากในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง และลักษณะที่ไม่ให้ผลตอบแทนทำให้ทองคำมีความอ่อนไหวต่อการแข็งค่าของดอลลาร์มากขึ้น ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน การดีดตัวขึ้นของดัชนีดอลลาร์จะเพิ่มเกณฑ์การถือครองสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์โดยตรง ซึ่งกลายเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับทองคำ

การเปลี่ยนแปลงบุคลากรของธนาคารกลางสหรัฐ และแนวโน้มนโยบายการเงิน

เควิน วอร์ช ผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะให้การต่อวุฒิสภาในวันพฤหัสบดี และคำกล่าวที่เขาเตรียมไว้เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของเขาที่จะทำให้มั่นใจว่านโยบายการเงินยังคงเป็นอิสระอย่างเคร่งครัด คำแถลงนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงในปัจจุบัน ซึ่งบ่งชี้ว่านโยบายในอนาคตจะมุ่งเน้นไปที่การควบคุมอัตราเงินเฟ้อมากกว่าที่จะได้รับอิทธิพลจากปัจจัยภายนอกมากเกินไป การตีความของตลาดชี้ให้เห็นว่าท่าทีของวอร์ชอาจจะยังคงแนวโน้มการเข้มงวดทางการเงินในปัจจุบันต่อไป โดยคงอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงไว้ในระดับสูง ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำลดลงในระยะยาว นักลงทุนกำลังจับตาดูสัญญาณที่อาจเกิดขึ้นจากการให้การอย่างใกล้ชิด หากเขาชี้แจงท่าทีที่เข้มงวดเกี่ยวกับการควบคุมเงินเฟ้อเพิ่มเติม ดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้นต่อไป ซึ่งจะลดความน่าสนใจของทองคำลงไปอีก เมื่อพิจารณาจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบัน แม้ว่าความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อจะผันผวนเนื่องจากความผันผวนของราคาน้ำมัน แต่ความมุ่งมั่นของเฟดในการรักษาความเป็นอิสระจะช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ย และป้องกันไม่ให้การผ่อนคลายมากเกินไปกระตุ้นให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้น

การตีความตัวชี้วัดทางเทคนิค

จากกราฟรายวัน ราคาทองคำสปอตลดลงอย่างรวดเร็วจากราคาสูงสุดที่ 5419.01 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยพบแนวรับที่แข็งแกร่งบริเวณ 4600 ดอลลาร์/ออนซ์ ในขณะที่เผชิญกับแนวต้านที่ 4890 ดอลลาร์/ออนซ์ ตัวชี้วัด MACD แสดงค่า DIFF ที่ -3.50, DEA ที่ -30.87 และฮิสโตแกรม MACD ที่ 54.74 ซึ่งบ่งชี้ว่ายังคงอยู่ในโซนที่อ่อนแอ แม้ว่าโมเมนตัมขาลงจะชะลอตัวลงแล้วก็ตาม ตัวชี้วัด RSI ยังคงอยู่ที่ประมาณ 51.20 ในโซนที่เป็นกลาง ไม่ได้แสดงสัญญาณซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไปอย่างชัดเจน บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดการรวมตัวในระยะสั้น ระดับ 4600 ดอลลาร์/ออนซ์ เป็นระดับแนวรับที่สำคัญ การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจเปิดโอกาสให้ราคาลดลงต่อไป ในทางกลับกัน การรักษาระดับเหนือระดับนี้พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นอาจทดสอบช่วงราคา 4840-4890 ดอลลาร์/ออนซ์

คำถามที่พบบ่อย

คำถามที่ 1: ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นรอบการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งผลกระทบต่อราคาทองคำในตลาดปัจจุบันอย่างไร?
A: โอกาสในการเจรจามีผลโดยตรงต่อความคาดหวังด้านอุปทานน้ำมันดิบและแนวโน้มเงินเฟ้อ การปิดล้อมช่องแคบอย่างต่อเนื่องจะผลักดันให้ต้นทุนพลังงานสูงขึ้น สนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ และเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของทองคำ ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง หากมีการขยายเวลาหยุดยิงหรือบรรลุข้อตกลง ความเสี่ยงที่ลดลงจะยิ่งกดดันความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น

คำถามที่ 2: การพิจารณาคดีของเควิน วอร์ช จะส่งผลกระทบต่อตลาดทองคำอย่างไรบ้าง?
A: การเน้นย้ำเรื่องความเป็นอิสระในการกำหนดนโยบายอาจทำให้ตลาดคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนที่แท้จริงแข็งค่าขึ้น และลดความน่าสนใจของทองคำลง หากการพิจารณาคดีส่งสัญญาณผ่อนคลายทางการเงิน ราคาทองคำอาจฟื้นตัวขึ้นชั่วคราว ในทางกลับกัน คำแถลงที่แข็งกร้าวจะยิ่งทำให้แรงกดดันขาลงในปัจจุบันรุนแรงขึ้น การเปลี่ยนแปลงบุคลากรครั้งนี้กลายเป็นปัจจัยรองแต่สำคัญ เสริมด้วยปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์