Vào thứ Ba, ngày 21 tháng 4, giá vàng giao ngay chịu áp lực nhẹ trong giao dịch trước giờ mở cửa. Dữ liệu thị trường mới nhất cho thấy giá vàng giao ngay giảm 0,5% xuống khoảng 4795 USD/ounce, trong khi hợp đồng vàng tương lai giao tháng 6 của Mỹ giảm 0,3% xuống khoảng 4815 USD/ounce. Sự biến động này chủ yếu là do chỉ số đô la Mỹ mạnh hơn, cùng với sự không chắc chắn đáng kể xung quanh triển vọng đàm phán hòa bình Mỹ-Iran, khiến các nhà đầu tư có lập trường thận trọng. Việc tiếp tục phong tỏa eo biển Hormuz, cùng với sự bất mãn mạnh mẽ của Iran đối với các hành động của Mỹ chống lại các tàu buôn của nước này vào cuối tuần qua, đã giữ cho kỳ vọng lạm phát trên thị trường ở mức cao, trực tiếp kìm hãm giá vàng, một tài sản không sinh lời.

Tổng quan thị trường hiện tại

Giá vàng giao ngay đã giảm từ mức cao gần đây vào đầu tuần, chạm ngưỡng hỗ trợ gần mức 4.800 USD/ounce, nhưng không giữ được đà tăng. Nhìn vào biểu đồ hàng ngày, giá vàng hiện đang ổn định trong phạm vi từ 4.600 USD đến 4.890 USD/ounce. Các kim loại quý khác cũng chứng kiến sự điều chỉnh, với bạc giao ngay giảm 1,2% xuống còn 78,94 USD/ounce, bạch kim giảm 1% xuống còn 2.068,32 USD/ounce và palladium tăng nhẹ 0,3% lên 1.555,41 USD/ounce.

Giá dầu thô giảm nhẹ do kỳ vọng về các cuộc đàm phán hòa bình, nhưng nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng tiếp tục làm gia tăng lo ngại về lạm phát, gián tiếp ảnh hưởng đến logic định giá vàng. Trong khi đó, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ phục hồi nhẹ, cho thấy sự phục hồi tâm lý chấp nhận rủi ro của thị trường, nhưng sức hấp dẫn của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn tạm thời suy yếu.

Tình hình bất ổn địa chính trị đang gây áp lực giảm giá đối với vàng.

Mặc dù các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran tại Pakistan cho thấy những dấu hiệu tiến triển tích cực, việc phong tỏa eo biển Hormuz đang diễn ra và thời hạn ngừng bắn hai tuần sắp tới đã khiến tình hình trở nên vô cùng bất ổn. Việc Bộ Ngoại giao Iran lên án mạnh mẽ vụ việc tàu buôn và yêu cầu thả tàu ngay lập tức càng làm trầm trọng thêm những lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung. Vàng, vốn được sử dụng như một công cụ phòng ngừa lạm phát, phải đối mặt với chi phí nắm giữ cao hơn đáng kể trong môi trường lãi suất cao, và bản chất không sinh lời của nó khiến nó dễ bị tổn thương hơn trước sự tăng giá của đồng đô la. Trong bối cảnh hiện tại, sự phục hồi của chỉ số đô la trực tiếp làm tăng ngưỡng nắm giữ đối với các mặt hàng định giá bằng đô la, trở thành một trở ngại lớn đối với vàng.

Những thay đổi về nhân sự tại Cục Dự trữ Liên bang và triển vọng chính sách tiền tệ

Ứng viên Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh sẽ điều trần trước Thượng viện vào thứ Năm, và bài phát biểu đã chuẩn bị của ông nhấn mạnh cam kết đảm bảo chính sách tiền tệ vẫn hoàn toàn độc lập. Tuyên bố này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh lãi suất cao hiện nay, cho thấy chính sách tương lai sẽ tập trung vào kiểm soát lạm phát hơn là bị ảnh hưởng quá mức bởi các yếu tố bên ngoài. Các phân tích thị trường cho thấy lập trường của Warsh có thể tiếp tục xu hướng thắt chặt hiện tại, duy trì lãi suất thực cao, điều này sẽ gây áp lực giảm giá dài hạn đối với vàng. Các nhà giao dịch đang theo dõi sát sao các tín hiệu tiềm năng từ phiên điều trần; nếu ông làm rõ hơn lập trường cứng rắn của mình về lạm phát, đồng đô la có thể tiếp tục mạnh lên, làm giảm sức hấp dẫn của vàng hơn nữa. Xét đến dữ liệu kinh tế vĩ mô gần đây, trong khi mối lo ngại về lạm phát đã biến động do sự biến động giá năng lượng, cam kết độc lập của Fed giúp ổn định kỳ vọng của thị trường về lộ trình lãi suất và ngăn chặn việc nới lỏng quá mức gây ra sự phục hồi giá vàng.

Giải thích chỉ báo kỹ thuật

Trên biểu đồ hàng ngày, giá vàng giao ngay đã giảm mạnh từ mức cao nhất là 5419,01 USD/ounce, gần đây tìm thấy mức hỗ trợ mạnh quanh mức 4600 USD/ounce, trong khi gặp kháng cự ở mức 4890 USD/ounce. Chỉ báo MACD cho thấy DIFF là -3,50, DEA là -30,87 và biểu đồ MACD ở mức 54,74, cho thấy nó vẫn đang trong vùng yếu, mặc dù đà giảm đã chậm lại. Chỉ báo RSI duy trì quanh mức 51,20, trong vùng trung lập, không quá bán cũng không cho thấy tín hiệu quá mua rõ ràng, cho thấy khả năng tích lũy ngắn hạn cao. Mức 4600 USD/ounce là mức hỗ trợ quan trọng; nếu phá vỡ dưới mức này có thể mở ra tiềm năng giảm giá hơn nữa; ngược lại, nếu giữ vững trên mức này kèm theo khối lượng giao dịch tăng lên, có thể kiểm tra phạm vi 4840-4890 USD/ounce.

Câu hỏi thường gặp

Câu hỏi 1: Sự không chắc chắn xung quanh các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Iran ảnh hưởng đến giá vàng giao ngay như thế nào?
A: Triển vọng đàm phán ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng về nguồn cung dầu thô và diễn biến lạm phát. Việc tiếp tục phong tỏa eo biển sẽ đẩy giá năng lượng lên cao, hỗ trợ đồng đô la Mỹ và làm tăng chi phí cơ hội của vàng, gây áp lực giảm giá vàng. Nếu lệnh ngừng bắn được gia hạn hoặc đạt được thỏa thuận, rủi ro giảm dần sẽ tiếp tục kìm hãm nhu cầu trú ẩn an toàn.

Câu hỏi 2: Phiên điều trần của Kevin Warsh sẽ có những tác động lan tỏa tiềm tàng nào đến thị trường vàng?
A: Việc nhấn mạnh tính độc lập trong chính sách có thể củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao, đẩy giá đô la và lợi suất thực tăng lên, đồng thời làm giảm sức hấp dẫn của vàng. Nếu phiên điều trần đưa ra tín hiệu ôn hòa, giá vàng có thể tạm thời được nghỉ ngơi; ngược lại, những tuyên bố cứng rắn sẽ làm trầm trọng thêm áp lực giảm giá hiện tại. Sự thay đổi nhân sự này đã trở thành một động lực thứ yếu nhưng quan trọng, kết hợp với các yếu tố địa chính trị.