ราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงตลาดสหรัฐฯ เมื่อวันอังคาร (21 เมษายน) โดยลดลงประมาณ 2.5% ในระหว่างวัน ปัจจัยหลักที่กดดันราคาทองคำ ได้แก่ การดีดตัวขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น แม้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะช่วยพยุงราคาไว้ได้บ้าง แต่ทองคำยังคงเผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างมากในระยะสั้น



ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นจากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยิ่งทำให้ตลาดระมัดระวังมากขึ้น

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดในวันนั้น ข้อตกลงหยุดยิงสองสัปดาห์ระหว่างทั้งสองฝ่ายจะหมดอายุในวันพุธ และสัญญาณที่ขัดแย้งกันจากทั้งสองฝ่ายเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพรอบที่สองยิ่งทำให้ตลาดระมัดระวังมากขึ้น สื่อบางแห่งรายงานว่าอิหร่านจะส่งคณะผู้แทนไปยังปากีสถานเพื่อเข้าร่วมการเจรจา แต่สถานีโทรทัศน์ของรัฐบาลอิหร่านปฏิเสธเรื่องนี้อย่างชัดเจนผ่านทาง Telegram โดยระบุว่า "จนถึงขณะนี้ ยังไม่มีคณะผู้แทนอิหร่านเดินทางไปยังอิสลามาบัด ไม่ว่าจะเป็นคณะผู้แทนชุดแรกหรือคณะผู้แทนชุดต่อไป" ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวระบุว่า รองประธานาธิบดีแวนซ์ของสหรัฐฯ ยังไม่ได้เดินทางไปยังสถานที่เจรจา ในขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ เคยส่งสัญญาณถึงท่าทีแข็งกร้าว โดยระบุว่าการขยายข้อตกลงหยุดยิงนั้น "ไม่น่าเป็นไปได้อย่างยิ่ง" และ "เราจะไม่เปิดช่องแคบฮอร์มุซจนกว่าจะบรรลุข้อตกลง" พร้อมทั้งเตือนว่าการสู้รบอาจปะทุขึ้นอีกครั้งหากการเจรจาล้มเหลว

ทางฝั่งอิหร่าน โมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลิบาฟ กล่าวว่า เตหะราน "พร้อมเสมอที่จะเสนอตัวต่อรองใหม่ๆ ในการเจรจา" และ "จะไม่เจรจาภายใต้เงาแห่งการข่มขู่" นอกจากนี้ ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซยังทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งในช่วงสุดสัปดาห์ ทำให้ความหวังในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านต้องพังทลาย และส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดมากยิ่งขึ้น ช่องแคบยังคงอยู่ภายใต้การปิดล้อมร่วมกันโดยกองทัพเรือสหรัฐฯ และอิหร่าน และความไม่มั่นคงที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ซึ่งยิ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อมากขึ้น

ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้ราคาลดลง

ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น ก่อนหน้านี้ ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคมนั้นน่าประทับใจ โดยเพิ่มขึ้น 1.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 1.4% และสูงกว่าอัตราการเติบโต 0.7% ในเดือนกุมภาพันธ์ นี่เป็นอัตราการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2025 การเติบโตนี้ส่วนใหญ่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเนื่องจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นกับอิหร่าน ส่งผลให้รายได้จากสถานีบริการน้ำมันเพิ่มขึ้น 15.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว นอกจากนี้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP เพิ่มขึ้นจาก 39,000 เป็น 54,800 ซึ่งเป็นการยืนยันถึงสถานะที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าตลาดโลหะไม่ได้ตอบสนองต่อข้อมูลยอดขายปลีกอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดยังคงให้ความสำคัญกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ มากกว่า

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ และราคาน้ำมัน ล้วนส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลง

ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่เพิ่มสูงขึ้นยิ่งกดดันราคาทองคำ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 0.2% ในวันนั้น ทำให้ทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์มีราคาแพงขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ถือครองสกุลเงินอื่น ลดความน่าสนใจลง ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐอายุ 10 ปี ก็เพิ่มสูงขึ้นตามไปด้วย ยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อราคาทองคำมากขึ้นไปอีก

บ็อบ ฮาเบอร์คอร์น นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสของ RJO Futures กล่าวว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นกำลังกดดันราคาทองคำ ขณะที่สัญญาณที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับสถานการณ์ในอิหร่านกำลังผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดโลหะมีค่าเช่นกัน นอกจากนี้ ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นมากกว่า 3% ในวันอังคาร ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และอีกส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความกังวลของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้นเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งทำให้ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดลง แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วทองคำจะถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทนนี้ ซึ่งยิ่งลดความน่าสนใจลงไปอีก

ความเคลื่อนไหวด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ดึงดูดความสนใจของตลาด

ตลาดกำลังจับตาดูความเคลื่อนไหวเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐอย่างใกล้ชิด ในระหว่างการพิจารณาให้ความเห็นชอบต่อหน้าคณะกรรมการการธนาคารของวุฒิสภา นายวอร์ช ผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐ เรียกร้องให้มีการ "ปฏิรูปเชิงระบบ" ภายในธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งรวมถึงการจัดตั้งกรอบการทำงานใหม่เพื่อแก้ไขปัญหาเงินเฟ้อ การนำวิธีการใหม่มาใช้ในการควบคุมเงินเฟ้อ และการปรับปรุงกลไกการสื่อสารอย่างละเอียดถี่ถ้วน ซึ่งอาจทำให้เพื่อนร่วมงานของเขาไม่สามารถพูดคุยเกี่ยวกับทิศทางของนโยบายการเงินมากเกินไปได้ นายวอร์ชกล่าวอย่างชัดเจนว่าธนาคารกลางสหรัฐต้องการกรอบการทำงานใหม่เพื่อแก้ไขปัญหาเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง และแม้ว่าเขาจะไม่ได้ให้รายละเอียดเพิ่มเติม แต่เขาย้ำว่าราคาสินค้าที่สูงยังคงสร้างแรงกดดันต่อประชาชนชาวอเมริกัน นายฮาเบอร์คอร์นตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนจะจับตาดูคำพูดของนายวอร์ชอย่างใกล้ชิด และคาดว่าความผันผวนของตลาดจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในระหว่างการพิจารณาให้ความเห็นชอบ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มระยะสั้นเป็นขาลง โดยมีสัญญาณชัดเจนว่ากำลังจะแตะจุดต่ำสุดแล้ว


(กราฟราคาทองคำสปอต 4 ชั่วโมง แหล่งที่มา: EasyForex)

ราคาทองคำแสดงให้เห็นแนวโน้มขาลงระยะสั้นที่ชัดเจนในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง และโดยทั่วไปอยู่ในช่วงการรวมตัวหลังจากทะลุแนวต้าน เพื่อหาจุดต่ำสุด นับตั้งแต่การพุ่งขึ้นครั้งก่อนและการปรับตัวลงในภายหลัง ราคาทองคำซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่ายของ Bollinger Band 20 ช่วงเวลาอย่างต่อเนื่อง ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4,796.75 ดอลลาร์ Bollinger Band กำลังขยายตัวลง และราคาได้ทะลุลงต่ำกว่า Bollinger Band ด้านล่างไปที่ 4,692.47 ดอลลาร์ชั่วขณะหนึ่ง ปัจจุบันยังคงผันผวนอยู่รอบๆ Bollinger Band ด้านล่าง การดีดตัวขึ้นอ่อนแอ ไม่สามารถสร้างการทะลุแนวต้านที่ชัดเจนได้ ในแง่ของตัวชี้วัด ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 ช่วงเวลาลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 32.85 ใกล้ระดับขายมากเกินไปที่ 30 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจอยู่ในเขตขายมากเกินไป แต่ยังไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนของการถึงจุดต่ำสุด แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมการดีดตัวขึ้นที่ไม่เพียงพอ ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) ปัจจุบันอยู่ที่ 42.15 ซึ่งทะลุผ่านเกณฑ์ความแข็งแกร่งของแนวโน้มที่ 25 แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาลงในปัจจุบันมีโมเมนตัมที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ MDI (41.89) ยังสูงกว่า PDI (9.91) อย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนถึงความเหนือกว่าของฝ่ายขาย ตลาดอยู่ในช่วงขาลงที่นำโดยฝ่ายขายเพื่อค้นหาจุดต่ำสุด ซึ่งสอดคล้องกับการปรับฐานทางเทคนิคที่จำเป็นหลังจากราคาทองคำลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้ เมื่อรวมกับกราฟทางเทคนิค ราคาทองคำได้ทะลุผ่านระดับแนวรับสำคัญ เช่น 4,750 และ 4,730 ไปแล้ว และกำลังทดสอบระดับ 4,700 ดอลลาร์ ซึ่งยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับอคติขาลงในระยะสั้น

แนวรับและแนวต้าน: ระดับราคาสำคัญที่เป็นจุดเปลี่ยนของการเคลื่อนไหวของราคา

ในแง่ของแนวรับและแนวต้าน เมื่อพิจารณาสัญญาณจากกราฟและแนวโน้มทางเทคนิคในช่วงที่ผ่านมา ระดับแนวต้านระยะสั้นหลักอยู่ที่ประมาณ 4,725 ดอลลาร์ ใกล้กับเส้น Bollinger Band ด้านล่าง ระดับนี้ซึ่งก่อนหน้านี้เป็นระดับแนวรับ ตอนนี้กลายเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง ส่งผลให้ราคาลดลงอย่างมาก หากไม่สามารถทะลุผ่านระดับนี้ได้ การดีดตัวขึ้นของราคาทองคำจะยังคงถูกจำกัดต่อไป ระดับแนวต้านถัดไปอยู่ที่ประมาณ 4,796 ดอลลาร์ ใกล้กับเส้น Bollinger Band ตรงกลาง ตามด้วยระดับแนวต้านสำคัญของช่วงการรวมตัวก่อนหน้านี้ที่ประมาณ 4,867 ดอลลาร์ ทั้งสองระดับนี้เป็นโซนป้องกันที่สำคัญสำหรับผู้ซื้อในอดีต หากราคาดีดตัวขึ้นไปถึงบริเวณเหล่านี้ ก็มีแนวโน้มที่จะเผชิญกับแรงขายที่แข็งแกร่ง ซึ่งสอดคล้องกับลักษณะทางเทคนิคในช่วงที่ผ่านมาของการดีดตัวขึ้นของราคาทองคำที่อ่อนแอ จากมุมมองของแนวรับ ตัวบ่งชี้ Bollinger Bands และกราฟที่เกี่ยวข้องแสดงให้เห็นว่าไม่มีระดับแนวรับที่ชัดเจนและมีประสิทธิภาพต่ำกว่า 4,725 ดอลลาร์ แนวรับสามารถอ้างอิงได้จากระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ในช่วง 4,670-4,650 ดอลลาร์ หากราคายังคงร่วงลงต่ำกว่า 4,725 ดอลลาร์และทรงตัวอยู่เหนือระดับดังกล่าว XAU/USD มีแนวโน้มที่จะเริ่มปรับตัวลงต่อไป โดยเคลื่อนตัวเข้าใกล้ระดับต่ำสุดก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม หากตัวชี้วัด RSI ยังคงอยู่ในโซนขายมากเกินไปและแสดงสัญญาณการกลับตัว ราคาอาจดีดตัวขึ้น โดยมีเป้าหมายเริ่มต้นที่บริเวณเส้นกลางของ Bollinger Band ความแข็งแกร่งของการดีดตัวขึ้นจะขึ้นอยู่กับว่าสามารถทะลุผ่านระดับแนวต้านได้หรือไม่

แนวโน้มในอนาคต: ปัจจัยหลายประการเกี่ยวพันกัน โดยเน้นที่สามเบาะแสหลัก

เมื่อมองไปข้างหน้า นักลงทุนจะให้ความสำคัญกับสามประเด็นหลัก ได้แก่ ประการแรก ความคืบหน้าของการเจรจาหลังข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านหมดอายุลง เนื่องจากข่าวใดๆ เกี่ยวกับการขยายเวลาหยุดยิงหรือความล้มเหลวในการเจรจาอาจทำให้ราคาทองคำผันผวนอย่างรุนแรง ประการที่สอง แนวโน้มของดอลลาร์สหรัฐและราคาน้ำมัน ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อความน่าสนใจของทองคำและความคาดหวังด้านเงินเฟ้อในตลาด และประการที่สาม พลวัตนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยเฉพาะคำให้การของนายวอร์ชและรายละเอียดเฉพาะของกรอบการตอบสนองต่อเงินเฟ้อในอนาคต ซึ่งจะช่วยให้ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยชัดเจนยิ่งขึ้น และส่งผลต่อแนวโน้มราคาทองคำ