เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 23 เมษายน ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดกั้นอีกครั้ง บริษัท Maersk ยืนยันในตอนเช้าว่าช่องแคบถูกปิดกั้นอย่างสมบูรณ์ ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์สำคัญด้านพลังงานที่ขนส่งน้ำมันหนึ่งในห้าของโลก กำลังกลายเป็นสมรภูมิหลักของการแข่งขันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ความไม่มั่นคงที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องได้ทำให้ตลาดพลังงานโลกตกอยู่ในความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่อง

เพียงหนึ่งวันหลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศขยายข้อตกลงหยุดยิงกับอิหร่านออกไปอีกสองสัปดาห์ กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านก็ได้เปิดฉากโจมตีใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ โดยยิงใส่เรือสามลำที่กำลังออกจากช่องแคบ และยึดเรือไปสองลำ การกระทำนี้ถูกอิหร่านระบุอย่างชัดเจนว่าเป็นการตอบโต้โดยตรงต่อการปิดล้อมท่าเรือของกองทัพเรือสหรัฐฯ และการยึดเรือบรรทุกสินค้าของอิหร่าน ซึ่งยิ่งทำให้สถานการณ์ตึงเครียดมากขึ้นไปอีก

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการปิดล้อมช่องแคบอย่างสมบูรณ์จะเป็นสถานการณ์ที่ส่งผลเสียต่อทั้งอิหร่านและเศรษฐกิจโลก การเผชิญหน้ายืดเยื้อเช่นนี้จึงไม่เป็นผลดีต่อฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง และราคาน้ำมันก็ยังไม่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดกำลังรอจุดเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้น

การควบคุมช่องแคบอย่างเข้มงวดของอิหร่าน: ปัจจัยเชิงยุทธศาสตร์ที่สำคัญในฐานะไพ่ต่อรองหลักในการเจรจา

อิหร่านเริ่มควบคุมช่องแคบฮอร์มุซอย่างไม่เป็นทางการในช่วงกลางเดือนมีนาคม แม้ว่าการโจมตีเรือขนส่งสินค้าจะลดลงในช่วงสั้นๆ หลังจากนั้น แต่เจ้าของเรือส่วนใหญ่ยังคงลังเลเนื่องจากความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น และมีเรือเพียงไม่กี่ลำเท่านั้นที่แล่นผ่านช่องทางเดินเรือชายฝั่งที่อิหร่านอนุมัติ

อิหร่านไม่เพียงแต่กำหนดให้เรือที่แล่นผ่านต้องส่งข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับสินค้า เจ้าของ และลูกเรือเท่านั้น แต่ยังเรียกเก็บภาษีผ่านแดนแบบเจาะจงที่ 1 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (สูงสุด 2 ล้านดอลลาร์สำหรับเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่) ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนค่าขนส่งในเส้นทางที่เกี่ยวข้องสูงขึ้นโดยตรง

สิ่งที่ยิ่งน่าสับสนไปกว่านั้นคือท่าทีที่เปลี่ยนแปลงไปภายในอิหร่าน: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา รัฐมนตรีต่างประเทศประกาศเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างเต็มรูปแบบ แต่ในวันรุ่งขึ้นกองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติกลับปฏิเสธเรื่องนี้ ท่าทีที่ขัดแย้งกันนี้ทำให้เรือสำราญ 6 ลำที่ติดค้างอยู่สามารถหลบหนีออกจากช่องแคบได้ถือเป็นผู้โชคดี และกิจกรรมการเดินเรือหลังจากนั้นก็หยุดชะงักอีกครั้ง

ทอร์บยอร์น โซลต์เวเต นักวิเคราะห์จากบริษัทข่าวกรองความเสี่ยง Verisk Maplecroft ชี้ให้เห็นว่า "ความสับสนอย่างมากในมาตรฐานการอนุญาตให้เรือผ่าน" นี้ ไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจของเจ้าของเรือเท่านั้น แต่ยังกลายเป็นเครื่องมือเชิงกลยุทธ์สำหรับอิหร่านด้วยการผลักดันอัตราค่าประกันภัยให้สูงขึ้น การจำกัดการขนส่งทางเรือผ่านช่องแคบเป็นไพ่เด็ดในการเจรจากับสหรัฐอเมริกา และต้นทุนประกันภัยที่สูงส่งผลโดยตรงต่ออุปทานของกำลังการขนส่งในตลาด

ภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกของการควบคุมของสหรัฐฯ: ความสมดุลระหว่างประสิทธิภาพของมาตรการคว่ำบาตรและความสมดุลทางภูมิศาสตร์การเมือง

เพื่อตอบโต้มาตรการควบคุมของอิหร่าน สหรัฐอเมริกาจึงได้เริ่มมาตรการปิดล้อมทั่วโลก

กองทัพสหรัฐฯ ดำเนินการปิดล้อมในอ่าวโอมานและทะเลอาหรับ ซึ่งอยู่ห่างไกลจากภัยคุกคามจากโดรนและเรือเร็วของอิหร่าน โดยอ้างว่าได้ขับไล่เรือที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านไป 20 ลำ และยังเข้ายึดเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่านในมหาสมุทรอินเดีย ซึ่งอยู่ห่างจากช่องแคบฮอร์มุซ 3,200 กิโลเมตร แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการสกัดกั้นทั่วโลกของสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม การปิดล้อมของสหรัฐฯ ต้องเผชิญกับภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกมาโดยตลอด กล่าวคือ ในด้านหนึ่ง สหรัฐฯ จำเป็นต้องจำกัดการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน และในอีกด้านหนึ่ง สหรัฐฯ จำเป็นต้องหลีกเลี่ยงผลกระทบที่มากเกินไปต่อตลาดพลังงานโลก

โซลต์เวทกล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า ความขัดแย้งระหว่างความเข้มข้นของการปิดล้อมและความยืดหยุ่นของตลาดน้ำมันโลก บีบให้สหรัฐฯ ต้องใช้กลยุทธ์การสกัดกั้นแบบเลือกสรร

ที่สำคัญกว่านั้น จีนเป็นจุดหมายปลายทางหลักของน้ำมันจากอิหร่าน (คิดเป็นมากกว่า 90% ของการส่งออกทั้งหมด) และการเยือนจีนของทรัมป์ที่วางแผนไว้ในวันที่ 14-15 พฤษภาคม ทำให้สหรัฐฯ ต้องระมัดระวังมากขึ้นในการบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตร

วิธีแก้ปัญหา: "กองเรือเงา" และการชำระเงินด้วยเงินหยวนจะช่วยทำลายการปิดล้อม

แม้จะถูกสหรัฐฯ ปิดล้อม อิหร่านก็ยังคงส่งออกน้ำมันผ่าน "กองเรือลับ" ต่อไป

กองเรือพิเศษนี้ ซึ่งประกอบด้วยเรือที่มีอายุมากกว่า 15 ปีและปกปิดกรรมสิทธิ์ ปัจจุบันมีสัดส่วนถึง 12% ของกำลังการขนส่งน้ำมันทั่วโลก พวกเขาหลีกเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรด้วยวิธีการลับๆ เช่น การปิดระบบติดตาม การถ่ายโอนน้ำมันระหว่างเรือ และการเปลี่ยนธงชาติ

จากข้อมูลของ Lloyd's Register พบว่า ตั้งแต่วันที่ 13 เมษายน เรือบรรทุกน้ำมันดิบอิหร่านจำนวน 11 ลำได้ออกจากอ่าวเปอร์เซียผ่านเส้นทางที่ไม่ใช่ช่องแคบ นอกจากนี้ ระบบการชำระเงินด้วยเงินหยวนระหว่างจีนและอิหร่าน (ซึ่งคิดเป็น 82%-92% ของการค้าทวิภาคี) ยังได้หลีกเลี่ยงเครือข่ายการคว่ำบาตรเงินดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ "การโจมตีทางการเงิน" ของสหรัฐฯ ไม่ได้ผล

แม้ว่าโฆษกของกองบัญชาการกลางสหรัฐฯ จะปฏิเสธข้อกล่าวอ้างที่ว่า "เรือได้ฝ่าฝืนการปิดล้อม" แต่ข้อมูลจริงจากตลาดการขนส่งทางทะเลได้ชี้ให้เห็นถึงข้อจำกัดของนโยบายการปิดล้อมดังกล่าว

ตลาดการขนส่งทางทะเลเผชิญแรงกดดัน: ปัญหาการขาดแคลนกำลังการขนส่งเนื่องจากความล่าช้าและการปรับโครงสร้าง

ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดำเนินอยู่นี้ได้ทำให้ตลาดการขนส่งทางทะเลตกอยู่ในภาวะตึงเครียดอย่างต่อเนื่อง โดยมีเรือหลายร้อยลำและลูกเรือหลายพันคนยังคงติดค้างอยู่ แม้หลังจากความขัดแย้งสิ้นสุดลง เครือข่ายเรือบรรทุกน้ำมันทั่วโลกก็ยังต้องใช้เวลา 6-8 สัปดาห์ในการปรับตัว และเจ้าของเรือและบริษัทประกันภัยจะต้องใช้เวลาอีก 2-5 สัปดาห์ในการปรับตัวให้เข้ากับสภาพแวดล้อมใหม่

ข้อจำกัดด้านกำลังการขนส่งนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อราคาน้ำมัน: การโจมตีเป็นระยะๆ โดยอิหร่านยังคงผลักดันให้เบี้ยประกันความเสี่ยงด้านการขนส่งเพิ่มสูงขึ้น และอัตราค่าประกันภัยที่พุ่งสูงขึ้นควบคู่ไปกับอัตราค่าระวางเรือที่สูง ถือเป็น "ปัจจัยสนับสนุนทางภูมิรัฐศาสตร์" ต่อราคาน้ำมัน

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเส้นทางผ่านช่องแคบฮอร์มุซทำให้ปริมาณน้ำมันดิบทั่วโลกตกอยู่ภายใต้ภัยคุกคามของการหยุดชะงักอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะมีเรือขนส่งสินค้าสำรองมาช่วยบรรเทาปัญหาการขาดแคลนบ้าง แต่ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานก็ไม่สามารถขจัดไปได้

ปัจจัยทางภูมิศาสตร์การเมืองที่เป็นตัวกำหนดราคาน้ำมัน: สถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซส่งผลต่อราคาน้ำมันอย่างไร

ความแตกต่างระหว่างการปิดล้อมครั้งใหม่นี้กับครั้งก่อนคือ ครั้งนี้อิหร่านไม่สามารถขนส่งน้ำมันได้ ทำให้เกิดแรงกดดันภายในประเทศมากขึ้น ในขณะเดียวกัน สงครามของสหรัฐฯ ก็ใกล้จะครบ 60 วันแล้ว โดยเริ่มสงครามเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ กองทัพสหรัฐฯ จะเผชิญกับแรงกดดันจากรัฐสภา และแรงกดดันด้านสินค้าคงคลังและเงินเฟ้อทั่วโลกก็รุนแรงกว่าก่อนเริ่มสงครามเช่นกัน

จากมุมมองของตรรกะผลกระทบต่อราคาน้ำมัน ในระยะสั้น การโจมตีและการยกระดับการปิดล้อมได้กระตุ้นให้ราคาน้ำมันล่วงหน้าปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้นโดยตรง และต้นทุนการขนส่งที่เพิ่มขึ้นได้ส่งผลต่อราคาน้ำมันดิบที่นำเข้าอีกด้วย

ในระยะกลาง ความแตกต่างอย่างมหาศาลระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในประเด็นหลักๆ เช่น โครงการนิวเคลียร์และโครงการขีปนาวุธ หมายความว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์นั้นยากที่จะขจัดให้หมดไปได้ตั้งแต่ต้น อิหร่านยังคงมีศักยภาพในการโจมตีด้วยขีปนาวุธและโดรน ซึ่งยังคงเป็น "ดาบแห่งดาโมคลีส" ที่แขวนอยู่เหนืออุตสาหกรรมการขนส่งทางทะเล และจะยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงที่ส่งผลต่อราคาน้ำมันต่อไป

ในระยะยาว วงจรการปรับโครงสร้างของห่วงโซ่อุปทานพลังงานโลกและความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ยืดเยื้อ จะส่งผลให้ราคาน้ำมันระหว่างประเทศได้รับอิทธิพลจากสถานการณ์ในภูมิภาคนี้เสมอ และความผันผวนน่าจะยังคงอยู่ในระดับสูง

สำหรับตลาดพลังงาน การเปลี่ยนแปลงใดๆ ในสถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซจะส่งผลโดยตรงต่อความผันผวนของราคาน้ำมัน และภาวะชะงักงันที่ยังไม่คลี่คลายระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านนั้น ย่อมทำให้ความไม่แน่นอนนี้เป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญต่อราคาน้ำมันในอนาคต