Vào thứ Năm (ngày 23 tháng 4), eo biển Hormuz lại bị phong tỏa hoàn toàn. Hãng Maersk xác nhận vào sáng hôm đó rằng eo biển đã bị phong tỏa hoàn toàn. Eo biển Hormuz, một điểm nghẽn năng lượng vận chuyển một phần năm lượng dầu mỏ của thế giới, đang trở thành chiến trường chính trong cuộc đối đầu giữa Mỹ và Iran. Tình trạng bất ổn kéo dài đã đẩy thị trường năng lượng toàn cầu vào tình trạng bất định liên tục.

Chỉ một ngày sau khi Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố gia hạn thỏa thuận ngừng bắn với Iran thêm hai tuần, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Iran đã phát động một cuộc tấn công gần eo biển Hormuz, nổ súng vào ba tàu đang rời cảng và bắt giữ hai trong số đó. Hành động này được Iran mô tả rõ ràng là sự trả đũa trực tiếp đối với việc Hải quân Mỹ phong tỏa các cảng của nước này và bắt giữ các tàu chở hàng của Iran, làm leo thang thêm tình hình căng thẳng hiện tại.

Tuy nhiên, vì việc phong tỏa hoàn toàn eo biển sẽ là tình huống bất lợi cho cả Iran và nền kinh tế toàn cầu, nên việc kéo dài tình trạng đối đầu như vậy không có lợi cho bất kỳ bên nào, và giá dầu cũng không tăng đáng kể. Thị trường đang chờ đợi một bước ngoặt có thể xảy ra.

Việc Iran kiểm soát chặt chẽ eo biển Manche: một yếu tố chiến lược quan trọng trong các cuộc đàm phán.

Việc Iran kiểm soát trên thực tế eo biển Hormuz bắt đầu vào giữa tháng 3. Mặc dù các vụ tấn công tàu thuyền giảm nhẹ sau đó, hầu hết các chủ tàu vẫn do dự vì những rủi ro tiềm tàng, và chỉ một số ít tàu đi qua các luồng hàng hải ven bờ được Iran cho phép.

Iran không chỉ yêu cầu các tàu đi qua phải cung cấp thông tin chi tiết về hàng hóa, quyền sở hữu và thủy thủ đoàn, mà còn áp đặt thuế đi qua có mục tiêu là 1 đô la Mỹ/thùng (lên đến 2 triệu đô la Mỹ đối với các tàu chở dầu lớn), trực tiếp làm tăng chi phí vận chuyển trên các tuyến đường liên quan.

Điều khó hiểu hơn nữa là lập trường thay đổi liên tục trong nội bộ Iran: chỉ mới thứ Sáu tuần trước, Ngoại trưởng tuyên bố mở cửa hoàn toàn eo biển Hormuz, nhưng ngay ngày hôm sau, Lực lượng Vệ binh Cách mạng lại bác bỏ tuyên bố này. Lập trường mâu thuẫn này đã khiến sáu tàu du lịch bị mắc kẹt và may mắn thoát khỏi eo biển trở thành những người may mắn hiếm hoi, và các hoạt động vận chuyển hàng hóa sau đó lại một lần nữa bị đình trệ.

Torbjörn Soltwete, một nhà phân tích tại công ty tình báo rủi ro Verisk Maplecroft, chỉ ra rằng "sự nhầm lẫn đáng kể trong các tiêu chuẩn cho phép tàu thuyền đi qua" này không chỉ ảnh hưởng đến quyết định của các chủ tàu mà còn trở thành một công cụ chiến lược cho Iran bằng cách đẩy giá bảo hiểm lên cao — việc hạn chế vận chuyển hàng hóa qua eo biển là một con bài mặc cả quan trọng trong các cuộc đàm phán của nước này với Hoa Kỳ, và chi phí bảo hiểm cao ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn cung năng lực vận chuyển trên thị trường.

Tình thế tiến thoái lưỡng nan của chính sách kiềm chế của Mỹ: sự cân bằng giữa hiệu quả của các biện pháp trừng phạt và sự cân bằng địa chính trị.

Để đáp trả các biện pháp kiểm soát của Iran, Hoa Kỳ đã phát động một cuộc phong tỏa toàn cầu.

Quân đội Mỹ đã tiến hành các hoạt động phong tỏa ở Vịnh Oman và Biển Ả Rập, cách xa mối đe dọa từ máy bay không người lái và tàu cao tốc của Iran. Họ tuyên bố đã xua đuổi 20 tàu thuyền liên kết với Iran và thậm chí đã lên tàu và bắt giữ một tàu chở dầu của Iran ở Ấn Độ Dương, cách eo biển Hormuz 3.200 km, chứng minh khả năng đánh chặn toàn cầu của mình.

Tuy nhiên, lệnh cấm vận của Mỹ luôn đối mặt với một nghịch lý: một mặt, cần phải hạn chế xuất khẩu dầu mỏ của Iran, mặt khác, cần tránh gây tác động quá mức lên thị trường năng lượng toàn cầu.

Soltveit thẳng thắn tuyên bố rằng mâu thuẫn giữa cường độ phong tỏa và khả năng phục hồi của thị trường dầu mỏ toàn cầu đã buộc Hoa Kỳ phải áp dụng chiến lược chặn bắt có chọn lọc.

Quan trọng hơn, Trung Quốc là điểm đến chính của dầu mỏ Iran (chiếm hơn 90% lượng xuất khẩu), và chuyến thăm Trung Quốc theo kế hoạch của ông Trump vào ngày 14-15 tháng 5 đã buộc Hoa Kỳ phải thận trọng hơn trong việc thực thi các lệnh trừng phạt.

Giải pháp: "Hạm đội Bóng tối" và việc thanh toán bằng đồng Nhân dân tệ phá vỡ vòng phong tỏa.

Bất chấp lệnh phong tỏa của Mỹ, Iran vẫn tiếp tục xuất khẩu dầu mỏ thông qua một "hạm đội ngầm".

Hạm đội đặc biệt này, bao gồm các tàu có tuổi đời trên 15 năm và quyền sở hữu bị che giấu, hiện chiếm 12% tổng công suất vận chuyển dầu bằng tàu chở dầu trên thế giới. Họ né tránh các lệnh trừng phạt thông qua các biện pháp bí mật như vô hiệu hóa hệ thống theo dõi, chuyển hàng giữa các tàu và thay đổi quốc tịch.

Theo dữ liệu từ Lloyd's Register, kể từ ngày 13 tháng 4, 11 tàu chở dầu chở dầu thô của Iran đã rời Vịnh Ba Tư thông qua các tuyến đường không phải eo biển. Hơn nữa, hệ thống thanh toán bằng đồng Nhân dân tệ giữa Trung Quốc và Iran (chiếm 82%-92% thương mại song phương) đã giúp né tránh mạng lưới trừng phạt bằng đô la Mỹ, khiến "đòn tấn công tài chính" của Mỹ trở nên kém hiệu quả.

Mặc dù người phát ngôn của Bộ Chỉ huy Trung ương Hoa Kỳ đã bác bỏ tuyên bố rằng "các tàu đã vượt qua vòng phong tỏa", nhưng dữ liệu thực tế từ thị trường vận tải biển đã cho thấy những hạn chế của chính sách phong tỏa.

Thị trường vận tải biển chịu áp lực: Thiếu hụt năng lực vận chuyển do chậm trễ và tái cấu trúc.

Cuộc xung đột địa chính trị đang diễn ra đã đẩy thị trường vận tải biển vào tình trạng căng thẳng thường trực, với hàng trăm tàu và hàng nghìn thủy thủ vẫn đang bị mắc kẹt. Ngay cả sau khi xung đột kết thúc, mạng lưới vận tải dầu toàn cầu sẽ cần 6-8 tuần để tổ chức lại, và các chủ tàu cùng các công ty bảo hiểm sẽ cần thêm 2-5 tuần để thích nghi với môi trường mới.

Tình trạng thiếu hụt năng lực vận chuyển này tác động trực tiếp đến giá năng lượng: các cuộc tấn công lẻ tẻ của Iran tiếp tục đẩy phí bảo hiểm rủi ro vận chuyển lên cao, và tỷ lệ bảo hiểm tăng vọt, cùng với giá cước vận chuyển cao, tạo thành "sự hỗ trợ địa chính trị" cho giá dầu.

Sự không chắc chắn xung quanh việc đi qua eo biển Hormuz khiến nguồn cung dầu thô toàn cầu luôn trong tình trạng bị gián đoạn. Ngay cả khi các đội tàu ngầm giúp giảm bớt phần nào sự thiếu hụt, những lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung vẫn không thể loại bỏ.

Yếu tố địa chính trị tác động đến giá dầu: Tình hình eo biển Hormuz ảnh hưởng như thế nào đến giá năng lượng?

Điểm khác biệt giữa đợt phong tỏa mới này và đợt trước là lần này Iran không thể vận chuyển dầu, làm gia tăng áp lực trong nước. Đồng thời, cuộc chiến của Mỹ đang tiến gần đến 60 ngày, bắt đầu từ ngày 28 tháng 2. Quân đội Mỹ sẽ phải đối mặt với áp lực từ Quốc hội, và áp lực về nguồn cung toàn cầu cũng như áp lực lạm phát sẽ nghiêm trọng hơn so với trước khi chiến tranh bắt đầu.

Từ góc độ logic về tác động của giá dầu, trong ngắn hạn, các cuộc tấn công và leo thang phong tỏa đã trực tiếp gây ra sự tăng giá ngắn hạn của giá dầu tương lai, và sự gia tăng chi phí vận chuyển tiếp tục truyền đến giá dầu thô nhập khẩu;

Trong trung hạn, những khác biệt lớn giữa Mỹ và Iran về các vấn đề cốt lõi như chương trình hạt nhân và dự án tên lửa đạn đạo đồng nghĩa với việc các rủi ro địa chính trị khó có thể loại bỏ hoàn toàn. Khả năng tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái của Iran vẫn là "con dao Damocles" treo lơ lửng trên ngành vận tải biển và sẽ tiếp tục tạo ra rủi ro cao hơn cho giá dầu.

Về lâu dài, chu kỳ tái cấu trúc chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu và tính chất kéo dài của cuộc đối đầu Mỹ-Iran quyết định rằng giá dầu quốc tế sẽ luôn bị ảnh hưởng bởi tình hình trong khu vực này, và sự biến động có khả năng sẽ duy trì ở mức cao.

Đối với thị trường năng lượng, mọi thay đổi trong tình hình ở eo biển Hormuz sẽ trực tiếp dẫn đến biến động giá dầu, và thế bế tắc chưa được giải quyết giữa Mỹ và Iran chắc chắn sẽ khiến sự bất ổn này trở thành yếu tố hỗ trợ quan trọng cho giá dầu trong tương lai.