ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดในนิวยอร์กเมื่อวันพุธ (29 เมษายน) ดัชนีดอลลาร์ผันผวนระหว่าง 98.50 ถึง 99.00 ในวันนี้ โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.70 เพิ่มขึ้นประมาณ 0.08%-0.12% จากวันทำการก่อนหน้า ดอลลาร์ปรับตัวขึ้นติดต่อกันสองวันในสัปดาห์นี้ ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ยังคงอ่อนค่าลงประมาณ 1.78% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา การปรับตัวขึ้นในวันนี้ค่อนข้างจำกัด เนื่องจากตลาดโดยรวมยังคงระมัดระวัง โดยส่วนใหญ่เป็นเพราะนักลงทุนรอการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ขณะที่ความไม่แน่นอนในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในตะวันออกกลางได้ให้การสนับสนุนสินทรัพย์ปลอดภัยบางส่วน



ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการที่การเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังไม่มีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญ ความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานในช่องแคบฮอร์มุซซึ่งจะผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นและทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อทั่วโลกรุนแรงขึ้น ประกอบกับความไม่แน่นอนก่อนการแถลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐในวันนี้ ปัจจัยทั้งหมดนี้จึงสนับสนุนความต้องการค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

การวิเคราะห์พื้นฐาน

การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดและสุนทรพจน์ของพาวเวลล์ (เหตุการณ์สำคัญที่สุดในวันนี้) : ตลาดคาดการณ์เกือบ 100% ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายไว้ที่ 3.50%-3.75% ในการประชุมวันนี้ นี่อาจเป็นการประชุมครั้งสุดท้ายของพาวเวลล์ในฐานะประธานเฟด ความสนใจของตลาดทั้งหมดอยู่ที่การประเมินผลกระทบทางเศรษฐกิจจากสงครามในตะวันออกกลาง สัญญาณจากแผนภาพจุด และน้ำเสียงในการแถลงข่าวของพาวเวลล์ หากพาวเวลล์มีท่าทีแข็งกร้าว—โดยเน้นย้ำอย่างชัดเจนว่าภาวะเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อซึ่งเกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% และบอกเป็นนัยว่าจำเป็นต้องคงนโยบายไว้ "ในระดับที่สูงขึ้นและนานกว่านี้"—คาดว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นอย่างมาก ในทางกลับกัน หากเขาลดความสำคัญของความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อหรือบอกเป็นนัยว่ายังมีช่องว่างสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ดอลลาร์อาจเผชิญกับการขายทำกำไร ในปัจจุบัน ราคาน้ำมันที่สูงได้ส่งผลต่ออัตราเงินเฟ้อแล้วผ่านช่องทางการผลิตและการบริโภค ซึ่งยิ่งจำกัดขอบเขตที่เฟดจะสามารถปรับเปลี่ยนนโยบายผ่อนคลายทางการเงินได้อย่างรวดเร็ว

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง (ความติดขัดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน) : การเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังอยู่ในภาวะชะงักงัน ประธานาธิบดีทรัมป์ไม่พอใจกับข้อเสนอใหม่ล่าสุดของอิหร่านและยืนกรานที่จะแก้ไขปัญหานิวเคลียร์ตั้งแต่เริ่มต้น ความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานในช่องแคบฮอร์มุซทำให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์อยู่ที่ประมาณ 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งไม่เพียงแต่เพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกเท่านั้น แต่ยังเพิ่มความน่าดึงดูดใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ ในฐานะผู้ส่งออกพลังงานสุทธิ สหรัฐฯ มีข้อได้เปรียบเหนือเศรษฐกิจอื่นๆ ในสภาพแวดล้อมราคาน้ำมันสูง ซึ่งยิ่งสนับสนุนดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากการเจรจาในอนาคตประสบความสำเร็จอย่างกะทันหันหรือความตึงเครียดลดลงอย่างมาก ความต้องการเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจะทำให้ค่าพรีเมียมในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์ลดลงอย่างรวดเร็ว

ผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อและข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ : ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อค่อนข้างทรงตัว ตลาดแรงงานค่อนข้างแข็งแกร่ง และเมื่อรวมกับราคาน้ำมันที่สูงขึ้น เส้นทางการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงเผชิญกับข้อจำกัดที่สำคัญ พรุ่งนี้ (30 เมษายน) จะมีการประกาศตัวเลขเบื้องต้นของ GDP ไตรมาสแรกของสหรัฐฯ และดัชนีราคาผู้บริโภคหลัก (Core PCE) ซึ่งข้อมูลเหล่านี้จะช่วยปรับความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายระยะยาวของธนาคารกลางสหรัฐฯ ผลกระทบจากการส่งผ่านอัตราเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงอาจบังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องคงนโยบายที่เข้มงวดต่อไปเป็นระยะเวลานานขึ้น ซึ่งจะช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะกลางถึงระยะยาว

ปัจจัยอื่นๆ: ธนาคารกลางหลายแห่ง (รวมถึงธนาคารกลางแคนาดา) จะประกาศการตัดสินใจด้านนโยบายในสัปดาห์นี้ และความแตกต่างของนโยบายการเงินทั่วโลกจะยังคงส่งผลต่อทิศทางของดอลลาร์โดยรวมแล้ว ประสิทธิภาพของดอลลาร์ในระยะสั้นนั้นได้รับอิทธิพลจากเหตุการณ์ต่างๆ อย่างชัดเจน ในขณะที่ทิศทางในระยะกลางถึงระยะยาวขึ้นอยู่กับการพัฒนาของสถานการณ์ในตะวันออกกลางและความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

มุมมองกระแสหลัก

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่า ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากนักลงทุนเตรียมพร้อมสำหรับการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เนื่องจากสงครามในตะวันออกกลางยังคงดำเนินอยู่ และความหวังที่จะบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเริ่มเลือนลาง เฟดจึงคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม แต่ตลาดกำลังจับจ้องไปที่การประเมินผลกระทบทางเศรษฐกิจจากสงคราม และสิ่งที่อาจเป็นแถลงการณ์สุดท้ายของนายพาวเวลล์ในฐานะประธานเฟด

บทวิเคราะห์ของ FXStreet แสดงให้เห็นว่าดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 98.50-99.00 บทวิเคราะห์เน้นย้ำว่า ความระมัดระวังของตลาดและกระบวนการสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่หยุดชะงักกำลังสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์ ในขณะที่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนของสงครามกำลังบดบังความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สถาบันต่างๆ เช่น ING ยังกล่าวถึงสัญญาณที่อาจแข็งกร้าวจากนายพาวเวลล์ซึ่งอาจเป็นผลดีต่อค่าเงินดอลลาร์ด้วย

FXEmpire เชื่อว่าดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในปัจจุบันอยู่ในจุดเปลี่ยนสำคัญ โดยมีความเป็นไปได้สูงมากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม อย่างไรก็ตาม ความเร็วในการเปลี่ยนแปลงนโยบายภายใต้การนำของนายวอร์ช และอัตราเงินเฟ้อที่จะเปลี่ยนแปลงตามไปด้วย จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของค่าเงินดอลลาร์ในระยะกลาง ปัจจุบัน ราคาน้ำมันที่สูงและอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัว ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ผ่อนคลายนโยบายการเงินได้อย่างรวดเร็วได้ยาก ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์ได้รับการสนับสนุนในระยะสั้น

DBS เน้นย้ำว่าดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่งแม้จะได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมัน ขณะที่ OCBC ชี้ให้เห็นว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังบั่นทอนความหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟด ขณะที่ TD Securities และบริษัทอื่นๆ ก็ให้ความสำคัญกับผลกระทบของภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันต่อการตัดสินใจของธนาคารกลาง ซึ่งส่งผลดีต่อสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์ทางอ้อม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน: FX678)

ในกราฟรายวัน ดัชนี DXY กำลังทรงตัวอยู่เหนือ 98.50 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ หากสามารถทรงตัวอยู่เหนือ 98.80-99.00 ได้ อาจทดสอบระดับ 99.20-99.50 ต่อไป แนวรับสำคัญอยู่ที่ 98.00-98.40 หากทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ อาจทำให้ราคาร่วงลงอย่างรวดเร็วไปที่ประมาณ 97.60

ระดับและตัวชี้วัดทางเทคนิคที่สำคัญ: ระดับแนวต้าน: 98.80/99.00/99.50; ระดับแนวรับ: 98.40/98.00 ดัชนี RSI อยู่ในโซนกลางถึงค่อนข้างเป็นขาขึ้น และทิศทางในระยะสั้นจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงหลังจากผลการประชุมของเฟดมีความชัดเจนมากขึ้น

มุมมองทางเทคนิคจากสถาบันกระแสหลัก: นักวิเคราะห์บางส่วนเชื่อว่าดัชนี DXY อยู่ในจุดเปลี่ยนที่สำคัญ และหลังจากที่เฟดตัดสินใจแล้ว ดัชนีอาจจะเลือกที่จะทะลุขึ้นหรือร่วงลง และอาจจะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในระยะสั้น

ปฏิทินการเงิน (เวลาปักกิ่ง)

สรุปข่าวเด่นประจำวันนี้ (29 เมษายน):
20:30: คำสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ประจำเดือนมีนาคม (รายเดือน)
20:30: การเริ่มต้นก่อสร้างที่อยู่อาศัย/ใบอนุญาตก่อสร้างในเดือนมีนาคมของสหรัฐฯ

พรุ่งนี้ (30 เมษายน)
02:00: การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ + แถลงการณ์นโยบายของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (สำคัญที่สุด)
02:30: การแถลงข่าวของนายพาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ
20:30: ตัวเลข GDP ไตรมาส 1 ของสหรัฐฯ (เบื้องต้น) + ดัชนีราคาผู้บริโภคขั้นพื้นฐาน (ตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดจับตามองมากที่สุด)

คำถามที่พบบ่อย

คำถามที่ 1: เหตุใดวันนี้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจึงปรับตัวขึ้นเพียงเล็กน้อย แทนที่จะพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว?
A: ขณะนี้ตลาดอยู่ในโหมด "รอดูสถานการณ์" ก่อนมีเหตุการณ์สำคัญเกิดขึ้น การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของเฟดและสุนทรพจน์ของพาวเวลล์เป็นปัจจัยหลักในวันนี้ ก่อนที่ผลอย่างเป็นทางการจะถูกประกาศออกมา นักลงทุนยังไม่เต็มใจที่จะวางเดิมพันครั้งใหญ่ ดังนั้นการซื้อขายจึงค่อนข้างระมัดระวัง ในขณะที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางให้การสนับสนุนสินทรัพย์ปลอดภัย ความไม่แน่นอนของการเจรจาสันติภาพก็จำกัดการเกิดการเคลื่อนไหวของตลาดแบบฝ่ายเดียวเช่นกัน

คำถามที่ 2: ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะส่งสัญญาณอะไรในวันนี้มากที่สุด?
A: โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะคงที่นั้นใกล้เคียง 100% ประเด็นสำคัญอยู่ที่ว่าแถลงการณ์จะกล่าวถึงบทบาทของสงครามในการผลักดันอัตราเงินเฟ้ออย่างชัดเจนหรือไม่ และพาวเวลล์จะใช้รูปแบบการสื่อสารที่แข็งกร้าวหรือไม่ (เช่น การเน้นย้ำว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อยังคงต้องได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด) หากสัญญาณที่ส่งออกมานั้นแข็งกร้าว ดอลลาร์ก็มีแนวโน้มที่จะแข็งค่าขึ้น หากเป็นสัญญาณที่ผ่อนคลายกว่า อาจกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไร

คำถามที่ 3: กลไกที่แท้จริงที่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐฯ คืออะไร?
A: ความขัดแย้งนำไปสู่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น → แรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกเพิ่มขึ้น → ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีช่องทางในการลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลง ในขณะที่ความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินปลอดภัยเพิ่มสูงขึ้น ในฐานะผู้ส่งออกพลังงานสุทธิ สหรัฐฯ ได้เปรียบในสภาพแวดล้อมนี้ ซึ่งยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับค่าเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เมื่อความขัดแย้งคลี่คลายลงหรืออุปทานกลับมาเป็นปกติ การสนับสนุนนี้จะอ่อนตัวลงอย่างรวดเร็ว

คำถามที่ 4: เหตุใดข้อมูล PCE หลักจึงได้รับความสนใจจากตลาดมากขนาดนี้?
A: ดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคล (PCE) เป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดนิยมใช้ การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในปัจจุบันกำลังผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้นผ่านช่องทางการผลิตและการบริโภค หากดัชนี PCE พื้นฐานยังคงสูงกว่าเป้าหมายต่อไป จะเป็นอุปสรรคสำคัญต่อความเร็วในการเปลี่ยนไปสู่นโยบายผ่อนคลายของเฟด ซึ่งจะช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์ได้อย่างยั่งยืนมากขึ้น

คำถามที่ 5: ปัจจัยใดบ้างที่ควรพิจารณาสำหรับแนวโน้มระยะสั้นและระยะกลางของดอลลาร์สหรัฐ?
A: ในระยะสั้น ปัจจัยหลักขึ้นอยู่กับท่าทีของการสื่อสารของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในวันนี้ และผลข้อมูล GDP/PCE ในวันพรุ่งนี้ ส่วนในระยะกลาง ขึ้นอยู่กับการพัฒนาสถานการณ์ในตะวันออกกลาง (ความคืบหน้าในการเจรจาหรือความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้น) ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และระดับความแตกต่างของนโยบายระหว่างธนาคารกลางอื่นๆ ทั่วโลก หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงสูงและความไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงยังคงอยู่ คาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะผันผวนโดยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วง 98-100